{企业风险管理}风险管理第三章

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1、第三章 风险管理过程,1,2,风险管理的定义,研究风险发生的规律，控制风险频率和风险幅度的策略、程序、技术和方法。 通过对风险的识别、估计、分析，并应用各种风险管理方法，对风险实施有效控制，妥善处理风险所导致损失的后果，期望达到以最小的经济成本获得最大安全保障的目的。,3,二、风险管理与保险的关系,风险管理的技术分为控制型和财务型两大类： 控制性风险管理技术的目的是降低损失频率和减少损失幅度。 财务型风险管理技术的目的是以提供基金的方式，对无法控制的风险做财务上的安排。 保险就是一种财务型风险管理技术。,4,风险管理与保险存在着密切关系： 第一：风险是保险产生和存在的前提。 第二：风险的发展是

2、保险发展的客观依据。 第三：保险是风险处理的传统有效的措施。 第四：保险经营效益要受风险管理技术的制约。,5,三、风险管理的分类 风险管理按其管理的主体划分： (1)个人风险管理是指个人为实现生活稳定和工作的安全，对可能遭遇的种种不测在经济上所做的各种准备和处置。如储蓄等。 (2)家庭风险管理是指一个家庭为保障其收入稳定和生活安定，对可能遭受的自然灾害或意外事故所采取的有效措施。如人身保险、家庭财产保险等。 (3)企业风险管理是指企业为实现生产、经营和财务的稳定与安全，对可能遭受的各种风险损害所采取的有效措施。如建立消防组织、购置消防器材等。 (4)国家风险管理是指一个国家为了应付经济、政治、

3、战争、社会以及巨灾风险损害而采取的各种处理措施。 (5)国际风险管理是指跨国公司、国际公司、国际组织为了应付涉及国际间的各种风险而采取的各种处理措施。,风险管理过程 利用科学的方法去识别风险、评价风险并设计、实施有效的方法去控制风险。,6,明确目标,风险识别,风险衡量与评价,设计、评价、抉择风险应对方案,实施方案,评估与审核,2009年开始的欧债危机，各国、欧盟、IMF等采取了哪些风险管理办法？,7,说明,风险管理目标体系: 首要目标：以最小成本达到最大安全保障 损失发生前目标-减少风险事故形成机会 经济性 减少担忧 履行外界赋予企业的义务和社会责任 损失发生后目标-尽量减少风险损失和尽快使之

4、复原. 企业生存 经营的连续性和盈利的稳定性 持续增长 社会责任,8,3-1 风险管理的目标,一、风险识别的定义 是指对所面临的及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。 目的：便于衡量风险的大小；选择最恰当的风险管理策略。 方法： 纯粹风险：利用保险业及有关风险和保险管理学会设计好的潜在风险分析表格； 针对企业关键内部控制点存在性及有效性设计问卷调查，包括财务和非财务的内部控制点。 投机风险：依据企业的特点自行设计表格，经济风险因素可以从下述表格着手，分析宏观和行业环境有哪些风险因素影响企业的销售收入；进而分析企业的成本结构和财务结构如何影响企业销售收入的波动幅度形成企业总收支性风险，

5、它们之间是否配比。,9,3-2 风险识别,金融风险识别的概念及原则 如何从金融机构运营过程、业务特征、财务报表、运作能力等角度识别金融风险的类型和受险部位 对金融风险诱因和严重程度进行识别的方法 几种主要的金融风险识别方法,10,二、金融风险识别,11,金融风险识别概念：是指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。 （1）其根本任务在于识别金融风险的类型和风险源。 （2）是一项连续、复杂的系统工程,1、金融风险识别的概念和

6、原则,金融风险识别的原则： 1）实时性原则 2）准确性原则 3）系统性原则 4）成本效益原则,金融风险识别的作用： 1、可以确定金融风险的类型和受险部位 2、可以确定金融风险的诱因。 3、可以对各类金融风险的性质、状况、严重程度等做出初 步估计，以确定下一步处理各类金融风险的顺序、路径和方式。 金融风险识别直接关系到金融风险管理的成败！,2、金融风险识别的基本内容,从主客体角度来理解： 金融风险识别的主体，主要是金融机构、非金融企业、政府和个人。 金融风险识别的客体，主要是拟要识别的金融风险类型、受险部位、风险源等。 金融风险识别实质上就是金融风险识别的主体如何识别客体的过程。,3、金融风险类

7、型和受险部位的识别,通过对金融机构的运营过程、业务流程、财务报表等方面的分析展开 （一）从运营过程和业务特征的角度识别 1、资金来源的角度考察 金融机构的资金来源有存款负债、借入负债、发行证券、通过提供金融服务获得资金。（不同融资方式的风险不同） 2、资金运用的角度考察 金融机构的资金运用主要有现金资产、证券投资和发放贷款、少数金融机构也会通过金融衍生工具投资进行风险套利。（风险不同） 3、从风险暴露和业务特征的角度考察 具有不同风险暴露和不同特征的具体业务往往蕴藏着不同的风险类型和受险部位。 4、从资金管理角度考察 金融机构用于套期保值的远期、期货交易可能会由于未来金融市场变量的反向波动而面

8、临金融市场风险等。（国航例子）,（二）从财务报表的角度识别 以商业银行为例 流动性指标：存贷款比率，中长期贷款比率，流动性比率，备付金比率 安全性指标：单个贷款比率，贷款质量指标,（三）从运作能力的角度识别 以商业银行为例 1、从资本充足率的角度考察 资本充足率=资本量/风险资产总额 2、从盈利能力的角度考察 资产收益率、资本收益率、银行利润率、利差率 3、从管理水平的角度考察,4、金融风险诱因和严重程度的识别,金融风险诱因和严重程度的识别作用和侧重点存在差异。 不同的金融风险诱因可能不同，同一种金融风险可能有多个诱因，一层层去类推可以帮助我们找到最深层的诱因和各层次的诱因。 金融风险严重程度

9、的识别，是对已识别的金融风险的损失可能性和潜在损失大小做进一步分析和识别。,金融风险严重程度的识别,5、风险识别的基本方法,一、现场调查法（实务中广泛运用） 现场调查法是指金融风险识别主体对有可能存在或遭遇金融风险的各个机构、部门和所有经营活动进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。 一般的内容和步骤： 1、调查前的准备工作 2、现场调查 3、调查报告 存在的优缺点：,可看作是现场调查法的一种替代方法 (P42,个人住房贷款的审核表，透露出的风险影响因素？） 正确运用的核心与关键取决于： 1，问卷调查编制的科学、合理、有效和适用性； 2，被调查者所具有的与问卷调查的编制水平相适应的知识、素养、

10、态度、责任心等。 优缺点：,二、问卷调查法,三、组织结构图示法 用图形来描绘经济主体的组织结构并据此识别金融风险的方法。 组织结构图示法主要包括以下几个步骤 对经济主体的组织结构的整体及其各个组成部分进行识别与分析。 绘制出经济主体的组织结构图。当要分析的对象涉及到多个子组织结构时，可以先绘制出各个子组织结构图，再组合成总的组织结构图。 对组织结构图进行解释与剖析。 通过组织结构图识别金融风险。 判别组织结构设置是否不足的四个原则： 优缺点：,中国银行组织结构图,23,24,中国银行香港有限公司组织结构图,中信实业银行组织结构图,25,招商银行组织结构图,26,光大银行组织结构图,27,民生银

11、行组织结构图,28,恒丰银行组织结构图,29,浙商银行组织结构图,30,渤海银行组织结构图,31,工商银行组织结构图,32,工商银行组织结构图,33,34,台湾银行组织结构图,四、流程图法 按照业务活动的内在逻辑关系将整个业务活动过程绘制成流程图，并借此识别金融风险的方法。 应用步骤： 分析业务活动之间的逻辑关系。 绘制流程图。 对流程图作出解释。流程图本身只能反映生产、经营过程的逻辑关系，在实际应用时还需要对流程图作进一步的解释、剖析，并编制流程图解释表。 风险识别。风险管理部门通过察看流程图及其解释表，识别流程中各个环节可能发生的风险以及导致风险的原因和后果。 优缺点：,36,37,五、专

12、家调查法 指利用专家的集体智慧识别金融风险的方法。 （1）头脑风暴法 适用性，优缺点 （2）德尔菲法 程序，优缺点,六、主观风险测定法 主要依赖一风险管理者的主观努力、个人经验及判断力来进行。 包括：（1）财务报表透视 （2）直接观察 （3）连锁推测 （4）证券市场追踪 适用性，优缺点，,七、客观风险测定法 是一种以反映经营活动的实际数据为依据进行金融风险识别的方法。传统的客观风险测定法主要利用单一的财务分析指标，如流动比率、资产周转率等来分析财务状况，进而识别金融风险 比主观风险测定法更具说服力，但正确选择风险测定指标相当困难 沃尔评分法，目前评价企业信用水平的代表。,八、幕景分析法 也称情

13、景分析法。 主要包括情景构造和情景评估。 幕景分析的结果大致可分为两类：一类是对未来某种状态的描述；另一类是对未来某个发展过程或者说未来若干年某种情况变化链的描述。 幕景分析法的操作过程为：先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状态进行描述，以便于考察引起有关风险的关键因素及其影响程度，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现何种风险以及将导致何种损失与后果。 压力测试方法就是常用的一种可测定极端事件的幕景分析法。 优缺点：,九、模糊集合分析法 解决有关模糊事物问题的分析工具。 以综合评判为例。步骤如下： 确立影响被评判事物的各种主要因素。 对各种影响因素赋予相应的权重。 建立对被评判事物进行

14、评判的等级集，称为评判集。 组织专家进行单因素评判。 进行模糊综合评判。 模糊评判的最后结论。,十、故障树分析法,利用图解的形式将可能出现的、比较庞大复杂的故障分解成不同层次的小故障，或者对各种故障的原因进行不同层次的分解的方法。,作业： 1、选择某家金融机构，可以是商业银行、证券公司、基金公司等，了解它们的基本信息，运用本章提供的金融风险识别方法对该机构的风险状况进行初步判断，并对不同方法进行比较。 案例：平安投资富通集团的例子,3-3 风险评估,一、风险评估的定义 二、损失分布的拟合与检验,45,是指应用各种风险分析技术，用定性、定量或两者相结合的方法处理不确定性的过程，其目的是评价风险的

15、可能影响。包括风险分析、风险衡量和风险评价。 风险衡量是指在对过去损失资料分析的基础上运用概率论和数理统计的方法对损失频率和损失程度作出估计。 风险评价是指在风险识别和风险衡量的基础上，把损失频率、损失程度以及其他因素综合起来考虑，分析该风险的影响。 风险评估是风险识别和风险管理之间联系的纽带，是决策的基础。 请通读教材3.1节，掌握风险的定性与定量描述,46,一、风险评估概述,2、风险评估的两个维度,之一：损失程度,47,48,风险评估的两个维度可能性和损失程度,在评估风险发生可能性时, 可以参考历史数据和公司经验。 可以根据该风险的历史发生频率来确定发生可能性表。 科学与艺术,49,风险评

16、估的两个维度可能性和影响程度,风险重要性可分为以下四级： 低 中等 高 极高,二. 损失分布的拟合与检验 （一）损失分布 在对风险发生频率和损失程度进行定量分析时常使用的理论概率分布有二项分布、泊松分布和正态分布(用于衡量损失金额的分布）、对数正态分布、pareto分布、weibull分布、伽玛分布、Burr分布等,50,则称 X 服从参数为 的指数分布.,若 r.v X具有概率密度,1、指数分布,指数分布具有“无记忆性”，又称为寿命分布，常用于可靠性统计研究中，如元件的寿命.,Gamma函数的性质,2、Gamma分布,指数型随机变量之和为gamma分布,称为标准Gamma分布：,特别地，,指数分布,标准Gamma分布密度函数（theta=1）,性质1 当参数 越大，偏度越小，趋于无穷大时，Gamma分布近似正态分布。,性质3 Gamma分布乘以正常数r，仍是Gamma分布,参数,即若 ，则,几种特殊情况：,1）,Gamma分布就是参数为 的指数分布,2