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1、第四章 本量利分析 学习目的： 1解释业务量的变化对边际贡献和营业净收益的影响。 2绘制并解释本量利（CVP）图。 3运用贡献毛益率计算销售量变化所引起的边际贡献和营业净收益的变化。 4说明变动成本、固定成本、销售价格及其数量变化对贡献毛益的影响。 5计算保本销售量和保本销售额。 6确定完成预期目标利润的销售水平。 7计算安全边际并解释其重要性。 8计算特定销售水平下的经营杠杆系数，并解释怎样运用经营杠杆系数预测营业净收益的变化。 9计算多种产品公司的保本点，并解释销售品种结构改变对边际贡献和保本点的影响。,企业聚焦利润怎么形成的？ 幸福生活酒店集团座落在加州北部，拥有并经营28个酒店，在网络
2、公司泡沫消失及9/11事件后，其首席执行官科林对公司经验作了如下总结：“在美国旅馆市场的历史上，没有一家旅馆的收入曾经象前两年在旧金山和硅谷的旅馆一样急剧下滑，平均起来，旅馆收入下降40%45%，值得庆幸的是，我们公司的保本点要低于我们的竞争者。但是，问题在于旅馆业务是一项固定成本的业务，于是在一种收入急剧下降而我们的成本是基本固定的情况下，我们的净收益就不再是净收益，而是亏损。” （资料来源：Karen Dillon,“Shop Talk,” Inc,December 2002,pp.111-114.）,本量利（cost-volume-profit, CVP）分析是管理者所掌握的最有效的工具
3、之一，主要通过下面五个要素之间的相互作用，帮助管理者理解企业的成本、数量和利润之间的相互关系。 产品价格；业务数量；单位变动成本；总固定成本；销售品种结构。 由于本量利分析帮助管理者理解成本、数量和利润之间的相互关系，因此，它在许多经营决策中是一个很重要的工具。,公司雇用鲍勃后不久发生了以下的讨论。 普瑞：鲍勃，我有许多关于公司财务方面的问题，希望得到你的帮助。 鲍勃：公司情况很好，将在几个月内偿还你家的贷款。 普瑞：我明白，但我担心的是公司扩大经营的风险。如果有一位竞争者进入市场并且我们的销售下滑，将会怎样？如销售下降，至警戒线还有多远？还有一个我试图想解决的问题是，销售额必须增长多少才能证
4、明营销人员所推行的大型销售活动有意义？ 鲍勃：销售总是需要在广告上投入较多的钱。 普瑞：他们总是催促我降低扬声器的销售价格，我赞同低的销价将会增加销量，但是我不能肯定，增长的销售量能弥补低价所造成的收入上损失。 鲍勃：听起来好像这些问题都涉及到销售价格、成本和数量之间的关系。这些问题不难回答，可是，我需要一二天的时间收集一些数据资料。 普瑞：我们为什么不在三天后召开一个会议呢？就在星期四。 鲍勃：那太好了，我将作一些初步的回答，并提供一个以后用来回答类似问题的范式。 普瑞：好的，我期待着你所提供的答案。,第一节 本量利（CVP）分析的基础 贡献式收益表强调成本性态，因而对管理者在判断销售价格、
5、成本和销售量的变化对利润的影响方面极为有用。 鲍勃以上月编制的贡献式收益表作为分析的基础，该表如下所示： 音响设计公司贡献式收益表 （6月份）,值得注意的是，在上述贡献式收益表中，销售额、变动成本和边际贡献分别用单位金额和总额表示，这非常有利于后面的分析。请注意，贡献式收益表是为公司内部管理部门的使用而编制的，一般不对外提供。,一、边际贡献（贡献毛益） 边际贡献是指销售收入减去变动成本后的剩余金额。该金额首先可用来补偿固定成本，然后提供一定期间的利润。 请注意顺序边际贡献首先用来补偿固定成本，然后，其剩余部分将形成利润。如果边际贡献不足以补偿固定成本，则该期发生亏损。,举例：假定音响设计公司在
6、某月只销售1个扬声器，公司的收益表如下所示：,在该月内，公司每多销售一个扬声器，可用来补偿固定成本的边际贡献将增加100。例如，如果该公司销售2个扬声器，总的边际贡献又将增加100（总额为200），同时公司的亏损也将减少100，减至34,800。,如果公司销售一定数量的扬声器并产生边际贡献35,000，这样，所有的固定成本都将得到补偿，公司当月最后至少保本，即公司既没有盈利也没有亏损，边际贡献总额正好弥补了所有成本。因此，为了达到保本点，公司必须在一个月内销售350个扬声器，得到35,000的边际贡献。,一旦达到了保本点（保本点就是利润为零时的销售水平 ），每追加1个销售单位，营业净收益将增加
7、单位边际贡献的数量。例如，如果某月销售351个扬声器，则预计公司当月的营业净经营为100，因为公司比保本点的数量多销售了1个扬声器。,公司如果销售352个扬声器（超过保本点2个扬声器），我们预计，当月营业净收益将为200，依此类推。为了估计各种业务量下的利润，没有必要编制一连串的收益表，确切地讲，应该用超过保本点的业务数量乘以单位边际贡献来估计利润，其结果就是某一期间的预计利润。或者，为了估计销售的预计增长对利润的影响，管理者只要简单地将增长的销售量乘以单位产品边际贡献，其结果就是预计增长的利润。举例说明，音响设计公司如果目前每月销售400个扬声器，预计销售量每月增长至425个，则预计利润计算
8、如下： 已销扬声器数量增长（个） 25 每个扬声器的边际贡献 100 营业净收益增长 2,500,从上述举例可知，一个公司如果没有销售额，其损失等于固定成本。每销售一个产品，将以单位边际贡献的金额减少损失。一旦达到了保本点，每多销售一个产品，公司的利润将以单位边际贡献增长。,该项计算验证如下：,图表4-1 编制CVP图,二、CVP关系图解 收入、成本、利润和数量之间的关系可以编制一个本量利关系图予以表示。CVP图强调的是业务量一定范围内的CVP关系，并且管理者能够获得用其他方式不能达到的视觉效果。鲍勃为了向普瑞纳拉亚解释他的分析，决定为音响设计公司编制一张CVP图。 编制CVP图。 在一张CV
9、P图（有时也称保本图）中，单位数量通常表示在横轴（X）上，金额表示在纵轴（Y）上。编制一张CVP图包括三个步骤，如图表4-1所示：,1画一条与数量轴（横轴）平行的直线，表示固定成本。以音响设计公司为例，总固定成本为35,000。 2选择某一销售数量，并描绘所选择的业务量下对应的总成本（固定的和变动的）点。在图表6-1中，鲍勃选择的数量为600个扬声器，在此业务量下的总成本计算如下：,描绘此点后，从此点向固定成本线与金额轴（纵轴）交汇点画一条直线。 3再选择某一销售数量，并描绘所选择业务量下对应的销售总额点。在图表4-1中，鲍勃再一次选择的数量也为600个扬声器，在此业务量下的总销售额为150,
10、000（600250）。从此点向原点画一条直线。 已完成CVP图的说明如图表4-2所示。在某一给定销售水平下预计利润或损失，可以通过总收入线（销售额）与总成本线（变动成本加固定成本）之间的垂直距离进行计量。,保本点就是总收入线与总成本线的交叉点。图表4-2中显示保本点为350个扬声器，与前面通过计算得出的保本点是一致的。,总收入,正如前面所讨论的，当销售额低于保本点（本例中为350个扬声器）时，公司则遭受损失。还注意到，当销售减少时，损失（用总收入线与总成本线之间的垂直距离表示）将越来越大。当销售额高于保本点时，公司将获得利润，并且随着销售额的增长，利润（用总收入线与总成本线之间的垂直距离表示
11、）将随之增大。,图表4-2 已完成的CVP图,三、边际贡献率（CMR） 本部分学习本量利计算中如何运用边际贡献率。 首先，在音响设计公司的贡献式收益表中增加一栏，用占销售额的百分比表示销售收入、变动成本和边际贡献。,边际贡献率（contribution margin ratio, CM ratio）是指边际贡献占总销售额的百分比。计算如下： 边际贡献 边际贡献率= 销售额 以音响设计公司为例： 边际贡献总额 40,000 边际贡献率=40% 销售总额 100,000 再如，音响设计公司这类公司只有一种产品，其边际贡献率也可计算为： 单位边际贡献 100 边际贡献率= =40% 销售单价 250
12、 由于边际贡献率反映了边际贡献怎样受销售总额的变化所带来的影响，它是极为有用的一项指标。在举例中显示，音响设计公司的边际贡献率为40%，这意味着销售额每增长1，边际贡献总额将增加0.40（140%）。假定固定成本不变，公司营业净收益也相应增长0.40。,简单地运用边际贡献率，能够很快地计算出任何给定的销售总额变化对营业净收益的变化影响金额。例如，音响设计公司如果在将来的一个月期间，预计销售额增长30,000，则边际贡献将增长12,000（30,00040%）。如同前面解释的，如果固定成本不变，营业净收益同时也将增长12,000。验证如下：,预计销售额130,000单位销售价格250=520（件
13、），520150=预计变动成本78,000。 在一种产品的销售额与另一产品的销售额之间发生转换的情形下，运用边际贡献率是特别有价值的。总而言之，当努力扩大销售额时，应注重每1销售额能够产生最大边际贡献金额的产品。,四、CVP原理的运用 音响设计公司的会计师鲍勃卢奇里，想要向总经理普瑞纳拉亚示范在前面所形成的边际贡献率概念如何在计划和决策中运用。鲍勃收集的基本数据如下：,与以前一样，每月固定成本仍为35,000，鲍勃将使用这些数据来显示，在变动成本、固定成本、销售价格和销售数量变化在各种情况下对公司获利能力的影响。,五、改变固定成本和销售数量 音响设计公司目前每月销售400个扬声器（每月100,
14、000销售额）。销售经理相信，如果每月的广告预算增加10,000，每月的销售量将达到520个，销售额将增长30,000。这一广告预算能增加吗？计划改变每月广告预算的影响如下表所示：,* 520150=78,000。 35,000每月追加广告预算10,000=45,000。 假定不考虑其他因素，增加广告预算应该是可行的，因为它导致营业净收益增长了2 000。这可用两个简捷的方式来表示。,解答方式之一： 预计边际贡献总额： 130 00040% 52,000 现有边际贡献总额： 100 00040% 40,000 增加边际贡献 12,000 固定成本的变化： 减：增加的广告费用 10,000 增加
15、营业净收益 2,000 解答方式之二： 增加边际贡献： 30 00040% 12,000 减：增加广告费用 10,000 增加营业净收益 2,000,请注意：这一方法没有依据前面销售额的资料，并且在前面两种简捷方法下没有必要编制收益表。上述两种方式采用的均是增量分析（incremental analysis）。如果实施一项新的计划，则只考虑那些将发生变化的收入、成本和数量。尽管在每一例子中都已经编制了新的收益表，但增量法是比较简单的、更直接的方法，并且将注意力集中在与决策相关联的特殊项目上。,六、改变变动成本和销售数量 使用举例的起始数据，返回到音响设计公司目前每月销售400个扬声器的情形。管
16、理部门正在考虑使用高质量的元器件，如果改进元器件，每个扬声器的变动成本增加10（由此减少边际贡献）。但是，销售经理预测，改进后的音响整体质量较高，将使每月的销售量增长到480个扬声器。能使用高质量的元器件吗？ 变动成本增加10将导致单位边际贡献减少10，即从100下降至90。 解 答： 使用高质量元器件时预计的边际贡献总额： 48090 43,200 目前边际贡献总额： 400100 40,000 边际贡献总额增加 3,200 根据上述分析，可以使用高质量的元器件。由于固定成本不变，上面计算出来的边际贡献增长了3,200，从而最终导致营业净收益增长3,200。,七、改变固定成本、销售价格和销售数量 使用举例的起始数据并仍返回到公司目前每月销售400个扬声器的情形。
