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1、第3章 非实物黄金投资,主讲：,1,第一节 账户黄金,账户黄金买卖，或“网上黄金”，或者“纸黄金”（以下，账户黄金与纸黄金通用），是指客户按照银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，利用国际黄金价格波动，通过高抛低吸、赚取价差的业务。 参与纸黄金交易，虽然纸黄金的价格与黄金的市场价格相一致，客户通常不能提取实物黄金。,2,第一节 账户黄金,一账户黄金的特点 （一）交易渠道广 （二）交易起点低，适合大众理财 （三）交易成本低，无开户费，交易只收取较低的买卖差价 （四）交易时间长 （五）交易资金实时清算 （六）交易方式灵活多样,3,一、账户黄金的简介,“账户黄金”是一种个人凭证式黄金， 投资者按银行报价
2、在账面（黄金账户）上买卖“虚拟”黄金个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。 投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。,4,二、账户黄金的盈利模式,盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润 纸黄金实际上是通过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。 目前国内市场主要有建行、工行和中行的纸黄金，其中工行的纸黄金手续费较低，单边点差为0.4元/克。,5,三、账户黄金的类别,黄金储蓄存单 黄金交收定单 黄金汇票 大面额黄金可转让存单 黄金债券 黄金账户存折 黄金仓储单 黄金提货单 黄金现货交易中当天尚未交收的成交单 还有国际货币基金组织的特别提款
3、权等。,6,四、账户黄金的交易规则,交易品种美元，人民币。 交易计量元/克（1盎司31.1035克）。 加以起点金额是人民币金10克（按现价就是2000元左右），美元金1盎司（按现价就是950美元左右） 交易时间全天交易，周一8点至周六凌晨3点，每日凌晨3点至4点帐务处理，如遇国际、国内节假日休市，将提前通知客户。 交易方式柜台、电话银行、网上银行、自助终端等。“黄金宝”中间价计算公式：中间价国际市场黄金价格当日美元兑人民币即期结售汇中间价/31.1035（盎司与克之间的换算单位，1盎司31.1035克）。,7,五、账户黄金的品种,中行黄金宝 交易时间：周一到周五，每天24小时 单边点差0.5
4、元/克和3美元/盎司 美元金和人民币金 单位：人民币/克 美元/盎司 网上银行、电话银行以及网点办理;,8,五、账户黄金的品种,工行金行家 周一8时到周六凌晨4时 单边点差0.4元/克和3美元/盎司 美元金和人民币金 单位：人民币/克 美元/盎司 网上银行、电话银行以及网点办理,9,五、账户黄金的品种,建行账户金 从周一早7:00至周六凌晨4:00(系统切换和休市时间除外) 交易点差为单边0.4元 网点办理,网上银行等电子渠道都可办理,10,六、账户黄金的优势,其为记账式黄金，不仅为投资人省去了存储成本，也为投资人的变现提供了便利。投资真金购买之后需要操心保存、存储；需要变现之时，又有鉴别是否
5、为真金的成本（无须鉴定）。而纸黄金采用记账方式，用国际金价以及由此换算来的人民币标价，省去了投资真金的不便。 纸黄金与国际金价挂钩，采取24小时不间断交易模式。国内夜晚，正好对应着欧美的白日（时差），即黄金价格波动最大之时，为上班族的理财提供了充沛的时间。 纸黄金提供了美元金和人民币金两种交易模式，为外币和人民币的理财都提供了相应的机会。同时，纸黄金采用T+0的交割方式，当时购买，当时到账，便于做日内交易，比国内股票市场多了更多的短线操作机会。 中国银行纸黄金目前报价在同业之中最具有优势，较小的双边点差为投资人获得更多的收益提供了机会。,11,第一节 账户黄金,二纸黄金交易时间分析 （一）开通
6、网上银行账户 （二）开立黄金投资账户 （三）在账户中存入资金，买卖黄金,12,第一节 账户黄金,三各商业银行的账户贵金属 （一）工商银行账户贵金属 （二）建设银行账户黄金交易 （三）中国银行黄金宝交易 （四）中国农业银行的存金通业务 （五）招商银行纸黄金业务 （七）国际金（伦敦金）产品,13,第一节 账户黄金,四纸黄金交易技巧 （一）利用好黄金的季节性需求 （二）控制好交易节奏 （三）不可勉强参与那些看不懂的行情 （四）要选择好离场时机,14,第二节 黄金股票,黄金股票是股票市场中的板块分类，是黄金投资的延伸产品。黄金股票就是黄金公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，所以又可称为金矿公司股票
7、。 在黄金股票中还有一种被称谓磐泥黄金股票的投资行为，投资者买卖已购置了大批可能含有沙金成分的河床或矿金成分的山地，但还未被开发证实的股份公司所发行的股票就被称为磐泥股票。,15,第二节 黄金股票,黄金销售的企业，例如老庙黄金、老凤祥等。 黄金交易、投资的平台，例如工商银行、建设银行。他们为投资者提供投资平台。,16,第二节 黄金股票,一我国黄金股票现状 严格意义上，黄金股票仅现于上市的金矿企业。这里将金矿企业、贵金属冶炼企业和贵金属销售企业都纳入其中。 二我国黄金股票投资的特点 （一）影响黄金股价的因素与其他股价有相同之处 （二）黄金股票的价格走势，受到黄金市场的极大影响 （三）黄金股票投资
8、操作与黄金不完全相同,17,第三节 黄金基金,黄金基金是一种实物黄金投资工具，是黄金证券投资基金的简称。 黄金基金是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金，由专家组成的投资委员会管理。 黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。 黄金基金分为开放式基金或封闭式基金。全球最大的黄金基金ETF，是位于美国纽约的SPDR机构。,18,第三节 黄金基金,一黄金基金的特点 （一）集合理财，专业管理 （二）组合投资，分散风险 （三）利益共享，风险共担 （四）严格监管，信息透明 二国内黄
9、金基金 （一）诺安全球黄金证券投资基金 （二）嘉实黄金证券投资基金 （三）易方达黄金主题证券投资基金,19,第四节 黄金ETF,ETF（Exchange Traded Fund）主要是指交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。其在证券市场的交易价格或二级市场价格，以每股净资产价格为基准。 黄金ETF，是ETF中的一种，属于实物型基金。与追踪一篮子股票组合的价格波动的股票ETF类似，黄金ETF（Exchange Traded Fund），全称黄金交易型开放式基金，是一种以黄金为基础资产，以现货黄金价格波动作为获利手段的金融
10、衍生产品，可以在证券市场交易。,20,第四节 黄金ETF,一. 黄金ETF概述 （一）黄金ETF的特点 1.如同股票交易一样便捷 2.基金的资产安全性高 3.交易成本低 4.流动性强 5.交易透明 6.交易弹性大,21,第四节 黄金ETF,一. 黄金ETF概述 （二）运行模式,22,第四节 黄金ETF,二黄金ETF投资 （一）黄金ETF发展沿革 （二）全球十大黄金ETF简介 SPDR Gold Shares Gold Bullion Securities iShares COMEX Gold Trust New Gold Debentures Gold Bullion Securities(A
11、SX),23,第四节 黄金ETF,二黄金ETF投资 （三）黄金ETF的风险分析 由黄金价格波动带来的风险 金价风险 汇率风险,24,第四节 黄金ETF,二黄金ETF投资 （三）黄金ETF的风险分析 由黄金ETF操作带来的风险 黄金ETF二级市场交易地与净值定价地的不一致，导致二级市场交易价格和净值在一段时间内不一致所带来的风险 基金出售黄金资产用以支付管理费，将使每基金份额净值持续减少 出售黄金方式带来的影响 基金发行期间集中买入实物黄金，引起市场金价波动给基金自身带来的影响 法律风险 黄金保管风险,25,第四节 黄金ETF,二黄金ETF投资 （三）黄金ETF的投资策略和套利机制 黄金ETF的投资策略 黄金ETF的二级市场交易机制和套利机制 ETF的管理 ETF的信息披露,26,27,谢谢大家,
