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1、货币供给,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,2,第14章 货币供给,第一节 存款创造原理 第二节 基础货币与货币乘数 第三节 对货币乘数的进一步探讨： 银行及非银行公众的行为 第四节 基础货币的决定,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,3,第一节 存款创造原理,一、存款创造的条件 二、多倍存款扩张：最简单的情形 三、多倍存款创造：更为现实的考察,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,4,一、存款创造的条件,1、部分准备金制度 是指商业银行将吸收的存款的一部分保留用作支付准备金。 这种做法最早见于1842年美国的路易斯安纳州银行法，而将存款准备金集中于中央银行则最早始于英国，以
2、法律形式规定商业银行必须向中央银行上交准备金并规定法定准备金率是1913年通过的美国联邦储备法予以确立的。1935年美联储首次获得了改变法定存款准备率的权利。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,5,美国的准备金种类,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,6,一、存款创造的条件,2、部分现金提取 是指存款者只变现支票存款的一部分。 3、初始存款的增加 原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行的贷款所形成的存款； 派生存款：是指商业银行以原始存款为基础发放贷款而形成的超出原始存款的那一部分存款。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,7,二、多倍存款扩张：最简单的情形,
3、一）假定前提条件 设支票存款的法定准备金率20%，此外； 1、假定银行不持有任何超额准备金。 2、假定没有现金从银行系统中漏出。 3、假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,8,二）例子：多倍存款创造过程,1、某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金以支票存款形式存入A银行，则A银行T形账户表示为： A银行 资产 负债 准备金 +1000 支票存款 +1000 由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假定A银行发放800元贷款则： A银行 资产 负债 准备金 +200 支票存款 +1000 贷款 +800,2020/8/3,华侨大学金
4、融系 徐小君,9,二）例子：多倍存款创造过程,2、 如果借款者将这800元购买产品，而产品出售者又将这800元存入B银行，则B银行的T形账户表示为： B银行 资产 负债 准备金 +800 支票存款 +800 根据20%的法定准备金率，且无超额准备金的假设，则B银行T形账户可表示为： B银行 资产 负债 准备金 +160 支票存款 +800 贷款 +640,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,10,二）例子：多倍存款创造过程,3、假定B银行贷放出去的640元最终被以支票存款的形式存入C银行，则C银行的T形账户为： C银行 资产 负债 准备金 +640 支票存款 +640 同样，C银行也可以
5、把多余的准备金贷方出去。这一过程可以一直继续下去。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,11,二）例子：多倍存款创造过程中相应的中央银行的资产负债表,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,12,三）总结1、总的存款创造过程,存款创造 银行 支票存款 贷款 准备金 增加额 增加额 增加额 A 1000 800 200 B 800 640 160 C 640 512 128 ,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,13,2、整个银行系统的支票存款增加额为,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,14,3、各行贷款增加额,800+640+512+ =1000 + 800 + 640
6、+ 512 + -1000 =各行支票存款增加额 -1000 =5000 1000 =4000,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,15,4、各行准备金增加总额,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,16,数学分析,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,17,四）多倍存款收缩,反过来，在相同的条件下，银行的准备金初始减少1000元，经过一系列连锁反应后，整个银行系统的支票存款额将减少5000元。这就是多倍存款收缩。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,18,A银行的资产负债表,如果是A银行的一个储户从央行购买的债权的话，那么，A银行的资产负债表为： 资产 负债 准备金 -1
7、000 支票存款 -1000 资产 负债 贷款 -800 准备金 +800,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,19,B银行的资产负债表,如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家商业银行B，则B的资产负债表为： 资产 负债 在央行的准备金-800 支票存款-800 资产 负债 在央行的准备金-160 支票存款 -800 贷款 -640,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,20,A银行的资产负债表,如果是A银行购买的债券的话，则银行的资产负债表为： 资产 负债 在央行的准备金-1000 债券 +1000 为了弥补准备金的不足，A银行必须收回贷款1000元， 资产 负债 在央行的准备金+
8、1000 贷款 -1000,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,21,B银行的资产负债表,如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家商业银行B，则B的资产负债表为： 资产 负债 在央行的准备金-1000 支票存款-1000 资产 负债 在央行的准备金-200 支票存款 -1000 贷款 -800,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,22,C银行的资产负债表,如果B银行的贷款客户的款项来自于另一家商业银行C，则C的资产负债表为： 资产 负债 在央行的准备金-800 支票存款-800 资产 负债 在央行的准备金-160 支票存款 -800 贷款 -640,2020/8/3,华侨大学金融系
9、徐小君,23,相应的中央银行的资产负债表（情形一）,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,24,相应的中央银行的资产负债表（情形二）,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,25,三、多倍存款创造：更为现实的考察,1、假定银行都持有一个固定比例（相对于支票存款）的超额准备金；设为E,且E/D=e，e称为超额准备金率 通过观察我们会发现这部分超额准备金在存款创造过程中所起的作用和法定准备金是完全一样的。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,26,三、多倍存款创造：更为现实的考察,2、假定在支票存款增加的同时有部分支票存款将被以现金的形式提取出来，C为现金，且C/D=c， c称为现金漏
10、损率 ； 例子： 原始存款=1000 支票存款的法定准备金率=20% 再假定银行系统中支票存款同现金保持9 ：1的比例（则支票存款/原始存款=90%， 现金/原始存款=10%）； 超额准备金率设为5%。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,27,三、多倍存款创造：更为现实的考察,1） A银行 当A银行收到1000元原始存款时 A银行实际的贷款为: 1000-(100010% +1000 90% 25% ) =10001-(10%+90% 25% ) =675 其中的漏出是现金（1000 10% ）及 支票存款的法定准备金（ 1000 90% 20% ）和超额准备金（ 1000 90% 5
11、% ）。,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,28,三、多倍存款创造：更为现实的考察,2） B银行 B银行得到的存款即 675元； 其中的支票存款为 675 90% = 10001-(10%+90% 25% ) 90%； B银行的漏出为： 67510%及 67590%25%,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,29,三、多倍存款创造：更为现实的考察,B银行发放的贷款 675 - 675 10% - 67590%25% =6751- （10% +90%25% ） = 10001-(10%+90% 25% ) 1- (10%+90%25% ) =1000 1-(10%+90% 25%
12、)2,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,30,三、多倍存款创造：更为现实的考察,3） C银行 C银行获得的支票存款是B银行发放贷款的90%，即： 1000 1-(10%+90% 25% )290% 各银行增加的支票存款依次为： A银行： 100090% B银行： 10001-(10%+90% 25% )90% C银行：1000 1-(10%+90% 25% )290% ,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,31,三、多倍存款创造：更为现实的考察,4）整个银行系统：支票存款的增加额 =100090% +1000 1-(10%+90% 25% )90% + 1000 1-(10%+9
13、0% 25% )290% + = 100090%,1- 1-(10%+90% 25% )n,10%+90% 25%,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,32,整个银行系统支票存款的增加额,接上式,=1000,90%,10% + 90%25%,=1000,=1000,1,1,9,+25%,1,1,9,+20%+5%,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,33,5）考虑现金漏出后的存款乘数及存款创造额公式,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,34,三、多倍存款创造：更为现实的考察,3、假定既有超额准备金，又有支票存款向现金的转化，还有支票存款向其他存款的转化。设T为非交易存款，且T
14、/D=t; 假定：流通中现金、支票存款和非交易存款保持 1：6：3的比例，且非交易存款的法定准备金率为6%，其他情况不变。 假如A银行吸收到1000元原始存款，将有100元转化为现金；300元转化非交易存款；所以只有600元转化为A银行的支票存款即1000 60%,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,35,三、多倍存款创造：更为现实的考察,再看A银行的漏出： 100元的现金将完全退出存款创造；而300元的非交易存款将保存6%的法定准备金，即18元的现金将完全退出存款创造；600元的支票存款将有20%的法定准备金和5%的超额准备金，退出存款创造，则A银行的贷款总额为 1000 - (100
15、010%+100060%25% +100030% 6%) =1000 1-(10%+60% 25%+30% 6%),2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,36,三、多倍存款创造：更为现实的考察,所以B银行得到的存款将是： 1000 1-(10%+60% 25%+30% 6%) 根据1：6 ：3的资金去向，B银行的支票存款为：1000 1-(10%+60% 25%+30% 6%) 60% B银行的漏出为：10%的现金、60%支票存款的法定准备金20%和超额准备金5%、30%非交易存款的法定准备金6%，故其共可贷出为： 1000 1-(10%+60% 25%+30% 6%) (1-10%-60% 25%-30% 6%) = 1000 1-(10%+60% 25%+30% 6%)2,2020/8/3,华侨大学金融系 徐小君,37,三、多倍存款创造：更为现实的考察,C银行得到的贷款是： 1000 1-(10%+60% 25%+30% 6%)2 按照1：6：3的资金去向，C银行的支票存款是： 1000 1-(10%+60% 25%+30
