《{企业风险管理}国际企业的风险与资金管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《{企业风险管理}国际企业的风险与资金管理（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、国际企业财务管理,第一讲,财务管理的概述,国际企业财务管理的特点,环境的复杂性 融资渠道的多样性 风险程度的差异性 财务管理技巧的复杂性 财务管理内容更丰富,国际企业财务管理体系,集权模式 优点： 发挥总部财务专家作用 获取资金调度和规模效益 内部优化资金配置 增强抵御外汇风险能力 缺点： 挫伤子公司积极性 可能损害外部利益主体利益 形成公司与东道国的磨擦 增加了业绩考核困难,分权模式,有利于调动子公司积极性，处理好与东道国及当地利益主体关系 不利于实现跨国公司整体财务效益,评估财务业绩指标,实际业绩与预算的比较 对每股盈利的贡献 投资报酬率 对公司现金流量的贡献 销售报酬率 资产报酬率 资产
2、与负债管理 非会计资料：市场份额、质量控制等 与长期计划比较 投资报酬率,第二讲国际企业外汇风险管理,外汇风险是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的可能性。 外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险。其中交易风险是最重要的。,外汇风险的定义,交易风险,（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。 （2）产生交易风险的交易形式： 产品进出口的汇率风险 外汇借款的汇率风险 远期外汇交易的汇率风险,交易风险的防范：,事先防范： 选择合适的币种 在合同中加入保值条款 通过调整价格弥补汇率变动带来的风险 事后防范：
3、根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易 进行远期外汇交易，与借款银行签订合同到割期时汇率不变 进行期权交易，交付部分保险费，买进期权，在交割时有权卖出或买入,折算风险,定义：由于汇率变动，报表的不同项目采用不同汇率折算而产生损失或得利的风险。 两种折算方法： 现行汇率法：资产、负债和收益均按即期汇率折算，股东权益按历史汇率折算。 时态法：流动资产（除存货）、负债和收益按即期汇率折算，存货和固定资产及股东权益按历史汇率折算。,未预见到的汇率变动对以本国货币衡量的海外企业未来现金流的现值的直接影响，以及由此而产生的对整个国际企业的能力及其价值的潜在影响。 经济风险的营销防范 市场选择与分割策略 定价
4、策略 产品策略 经济风险的生产防范 改变生产投入要素组合 转移生产地点,经济风险,国内经济状况 国际收支状况 通货膨胀 利率影响 宏观经济政策影响 社会政治因素影响,影响汇率变化的因素,第三讲国际企业的资金管理,企业内部筹资渠道 内部积累 母公司以股本投资 公司内部贷款 管理费、提成费和授权费 内部交易调度 企业外部筹资渠道 母国资金来源 东道国资金来源 国际资金来源,筹资管理,营运资金管理,现金管理 现金集中管理 现金组合管理：货币、活期存款、定期存款、有价证券等；现金持有的币种；现金持有的时间。 净额结算管理 应收账款管理 货币支付币种的选择 收账时间的选择 利用政府代理避免坏账损失 存货管理,转移定价 设立再开票中心 提前与延迟结账 公司间贷款 股利支付 税率的因素 资金的机会成本 外汇风险 财务报表效果 外汇管制,国际企业内部资金调配,第四讲国际企业的税务管理,（一）国际税收协定,避免国际双重征税 无差别待遇 防止国际避税和逃税,（二）国际避税的手段,1、利用内部转移价格避税 2、利用避税地避税 3、利用机构身份避税,
