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1、“货币ETF”横空出世 华宝添益交易型货币基金,认购期：2012年12月1921日,免责声明,本文件涉及的内容和数据均来源于我公司认为可靠的渠道，但所载内容和意见仅作参考，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表我公司或者其他关联机构的正式观点，不构成对我公司旗下基金实际投资行为的约束。 本文件的观点、分析及预测不构成对阅读者的基金投资建议，我公司及雇员不就本文件内容对任何基金投资作出任何形式的风险承诺和收益担保，不对因使用本文件内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。 本文件中所
2、有数据均经仔细核对，如有差错，以相关数据原始来源所披露的为准。 本文件仅限内部交流使用， 在尚未获得华宝兴业许可前，禁止任意转载或对外散布。,2,目 录,华宝兴业现金添益交易型货币市场基金, 变革领军者：华宝兴业, 全盘点：保证金管理工具,II 产品特点：三无、一高、一快, 交易型货币基金：里程碑式变革,目 录, 变革领军者：华宝兴业, 全盘点：保证金管理工具,II 产品特点：三无、一高、一快, 交易型货币基金：里程碑式变革,华宝兴业现金添益交易型货币市场基金,安全性媲美保本基金,1,收益性可比定期存款,流动性追赶活期存款,3,便利性类同银行储蓄,4,1,2,3,4,货币基金闲钱加油站,“货币
3、版ETF”，里程碑意义的创新 盘活沉睡的证券保证金！,一、二级证券市场效率的细微差异，能催生套利机会；套利（以及做市）便捷、高效。,货币基金首次可进入二级市场交易，股票与货币基金可实现T+0瞬时切换,1 2 3 4 5 6,货币基金作为近两年回报较好的现金管理工具，可使保证金收益获取相比活期存款利息高10倍的收益,1,1,2,3,华宝添益交易型货币基金 创新引入“申赎+上市交易”模式,传统的货币基金：通过银行或券商的场外渠道交易 交易型货币基金：通过券商的场内渠道交易,目 录, 变革领军者：华宝兴业, 全盘点：保证金管理工具,II 产品特点：三无、一高、一快,交易型货币基金：里程碑式变革,华宝
4、兴业现金添益交易型货币市场基金,9,无须担心资金安全：投资于安全性极高的货币市场工具，每日分配收益，信息披露严格、透明,每日披露每百份收益（相当于场外货币基金的每万份收益）、七日年化收益率；每季度披露产品运作报告。,无须另行开户签约，也无需繁琐操作：拥有上海A股账户或上交所场内基金账户即可参与。,1,无认购、申购费、赎回费，且门槛极低：认购/申购最低仅需1千元，买入最低仅需1万元。,2,3,所谓“三无”,产品特点：“三无”,此“三无” 非彼“三无”,产品特点：“一高”,闲置保证金有望获取10倍左右的更高回报，从此告别 低收益时代！ 案例：假设某客户的证券账户中的保证金余额为10万元，且一年内该
5、余额保持不变，则这些保证金投资货币基金可获的年收益、相比不投资的收益情况如下：,10,注：货币基金投资收益以2012年年初至11月30日所有货币基金的区间平均7日年化收益率3.7925%测算；引用全市场货币基金过往业绩不作为对华宝添益未来收益的预测。,以全市场货币基金平均水平计算,近10 倍,11,12.2倍,注：引用华宝兴业现金宝过往业绩仅供参考，并不预示华宝添益的未来表现。,产品特点：“一高”,案例：假设从2012年初至11月30日，客户证券账户中的保证金余额保持在10万元，这些保证金投资华宝兴业现金宝货币B可获得的年收益、相比不投资的收益情况如下：,以华宝兴业场外货币基金水平计算,产品特
6、点：“一快”,12,货币版ETF，6种交易方式灵活备选：,股票与货币基金瞬时切换：买入货币基金当日即享收益，卖出货币基金即刻可买股票,申购、赎回 均无费用,13,结论：虽然收益最高的是3个月银行理财产品，但其流动性远远不如交易型货币市场基金；在流动性方面比肩交易型货币基金的券商资管产品，则在收益率明显低于货币基金收益。,兼顾流动性与收益，可与同类产品抗衡,14,丰富 产品线,交易型货币基金将成为券商固定收益类产品中的重要组成部分，区隔于现有券商理财产品，丰富客户的选择，更能得券商无论在牛市或熊市中，均可获得持续而稳定的收入。,吸引 新客户,券商高风险的权益类产品在目前的市场上难觅一席之地，因此
7、更加稳定、灵活、高效的货币ETF，将成为吸引客户的首选，同时也将大大加强券商的在固定收益市场的竞争力，与银行理财分庭抗礼，吸引更多场外资金。,维护 老客户,华宝添益实现了股票和货币基金之间的“T+0瞬时切换”，客户保证金的运用效率将大大提高，有助帮助券商留住现有客户，扭转保证金流失局面。,利于券商：华宝添益，如虎添翼,传统货币基金模式下,卖出股票,T日,将资金转出股票账户，转入银行账户，申购货币基金,T+1日,T+2日,不看好股市，欲卖出股票，转投货币基金,申购货币基金份额确认，开始享受收益,T+3日,货币基金份额可赎回,股票货基瞬时通,卖出股票之后，即刻可在二级市场买入货币基金,T日,不看好
8、股市，欲卖出股票，转投货币基金,即时确认货币基金份额，并享受当日基金收益,买入的货币基金份额T+1日即可卖出,Tips: 交易日收盘前，若股票账上有闲置资金，可一键买入华宝添益，即刻享受收益！,华宝添益交易型货币基金模式下,若申购华宝添益，效率与场外货币基金相同，仅账户调整为场内股票/基金账户,17,看好股市，欲退出货币基金，买入股票,赎回货币基金,T日,赎回申请确认,T+1日,T+2日,赎回资金到账 资金转入股票账户 购买股票,传统货币基金模式下,18,看好股市，欲退出货币基金，买入股票,在二级市场卖出货币基金后，资金即刻可用 可立即在二级市场买入股票,T日,Tips: 交易日开盘后，若计划
9、买入股票，一键卖出华宝添益即可！,股票货基瞬时通,华宝添益交易型货币基金模式下,19,当一、二级市场出现套利机会,套利操作,华宝添益交易型货币基金模式下,确认认/申购,华宝添益交易操作指南,认/申购,卖出,赎回,进入场内基金 交易界面,登录交易终端,确认卖出,进入场内基金 交易界面,登录交易终端,确认赎回,登录交易终端,收益 查询,进入场内基金 交易界面,输入基金代码511990和卖出份额,输入基金代码511991和赎回份额,查询收益,登录华宝兴业 基金公司官网,进入“e网金”账户查询系统,输入上海A股账号或场内基金账号,买入,确认买入,登录交易终端,进入场内基金 交易界面,输入基金代码511
10、990和买入份额,输入代码511993(认购)或511991(申购)以及 认/申购份额,21,引入做市商机制，将价格波动控制在99.999-100.001之间。 使其价格折价率减小为十万分之一，最大程度降低投资者风险。,引入做市商机制，有效加强二级市场的流动性。 即使出现大量赎回的情况下，也可通过二级市场卖出交易。,价格波动怎么办？,二级市场流动性如何？,华宝添益在二级市场引入了做市商，做市商通过买入或卖出基金份额，来确保二级市场的交投活跃度及市价的合理性。,二级市场流动性如何保障？,做市成本与收益来源 做市风险 货币基金几乎没有本金损失的风险,22,做市商的做市动力,注：以上为单利计算的结果
11、，未考虑交易费用,23,做市的套利收益分析,基金概况,华宝兴业现金添益交易型货币市场基金,基金名称,基金托管人,中国建设银行,基金类型,交易型开放式,发行时间,2012年12月19日-21日（仅3天） （通过所有交易所会员单位的网上系统均可认购）,认购511993；申赎511991；二级市场交易511990,基金代码,上市地点,上海证券交易所,业绩比较基准,同期七天通知存款利率（税后）,基金概况,投资目标,投资范围,与场外货币市场基金相同，投向现金、通知存款、短期 融资券，银行定期存款、大额存单、债券回购、资产支持 证券、央行票据、中期票据等具有良好流动性的货币市场 工具。,保持本金的安全性和
12、基金财产的流动性，追求高于比较 基准的稳定收益。,费率结构,管理费：0.35% 托管费：0.09% 认购、申购、赎回费：0 销售服务费：0.25%,参与门槛,认/申购、赎回：1,000元 买入、卖出：10,000元 （可使用上海A股账户 或 上海交易所场内基金账户参与交易）,信息披露,每日揭示每百份收益（相当于场外货币基金的每万份收益）、 七日年化收益率,基金概况,基金认购,份额折算,收益分配,收益查询,一级市场申赎+二级市场交易机制,27,一级市场 申购赎回,二级市场 买入卖出,拟任基金经理,陈昕 先生,经济学学士。2003年7月加入华宝兴业基金管理公司,先后在清算登记部、交易部、固定收益部
13、从事固定收益产品相关的估值、交易、投资工作，2010年7月起任华宝兴业现金宝货币市场基金基金经理助理，2011年11月至今任华宝兴业现金宝基金经理；2012年6月至今兼任华宝兴业中证短融50指数债券型基金基金经理。,管理同类产品业绩,29,华宝兴业现金宝货币市场基金,投资前瞻,拟任基金经理：陈昕,年内，央行货币政策仍有可能放松，但不宜对其力度过度乐观，央行持续进行的逆回购已经表达了可能采用的政策路径。在此情形下，市场整体流动性水平仍将略显偏紧。经过三季度的持续调整后，相当部分品种的收益率水平回升到较高水平，投资价值逐步显现，四季度债券市场有望出现反弹行情。不过仍需要做好风险控制，谨防宏观经济下
14、滑过程中的信用风险暴露。,目 录, 变革领军者：华宝兴业, 全盘点：保证金管理工具,II 产品特点：三无、一高、一快, 交易型货币基金：里程碑式变革,华宝兴业现金添益交易型货币市场基金,32,注：以上数据来自公开媒体，仅供参考； 引用华宝兴业现金宝过往业绩并不预示华宝添益的未来表现。,现有保证金管理工具比较,华宝添益 V.S. 券商保证金资管产品,33,注：以上数据来自公开媒体，截至2012-10-29；引用现金宝过往业绩并不预示华宝添益未来表现。,华宝添益 V.S. 债券质押式报价回购产品,34,华宝添益 V.S. 上证基金通平台货币基金,35,部分传统货币基金此前已登陆“上证基金通”平台，
15、为拥有股票账户的投资者提供基金销售服务。 通过“上证基金通”参与货币基金投资仍为申购、赎回方式，流动性远不及华宝添益交易型货币基金。,36,同期发行的场内货币基金比较（1）,37,同期发行的场内货币基金比较（2）,目 录, 创新量化专家：华宝兴业, 全盘点：保证金管理工具,II 产品特点：三无、一高、一快, 交易型货币基金：里程碑式变革,华宝兴业现金添益交易型货币市场基金,华宝兴业 i富宝,中证短融50 指数债基,上证180 价值ETF 及联接,上证180价值ETF及联接“姊妹篇”，专注成长的蓝筹,国内首只风格指数ETF及联接基金，价值投资者首选,2011年表现最好、跟踪误差最小的中证100指
16、数基金,第一只以短融券为主要投资标的债券指数基金,创新量化又一力作,中证100 指数基金,上证180成长ETF及联接,业内首只专注油气上游的基金，有效跟踪国际油价,创新量化产品公募基金,40,量化对冲3号,量化对冲2号,量化对冲1号,元盛1号,专户一对多 量化产品,量化对冲系列 利用股指期货对冲股市的系统风险，追求稳定的绝对收益。,元盛一号 与全球CTA巨头元盛资产合作开发，运用CTA策略、参与商品期货市场，获取绝对回报,创新量化产品基金专户,走近华宝兴业,华宝兴业基金管理有限公司成立于2003年3月7日，是国内首批成立的合资基金管理公司。今天的华宝兴业已成为一家向客户提供国内公募基金产品、海外投资基金产品和专户理财服务的综合性资产管理公司。 强强联合 志存高远,公司管理规模,截至2012年三季度末，公司共管理24只开放式基金，公司管理基金资产总规模达到348.1
