{财务管理财务知识}国际收支核算

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1、,国民经济统计,第七章 国际收支及国际投资头寸核算,第一节 对外经济核算的基本问题 第二节 国际收支核算 第三节 国际投资头寸核算 第四节 对外经济核算的分析应用,本章学习目标,掌握国际收支和国际投资头寸的概念 掌握国际收支表的基本结构及其平衡关系 掌握国际投资头寸核算的基本内容 掌握国际收支和国际投资头寸核算与国内部门核算之间的关系,第一节 对外经济核算的基本问题,7.1.1 常住性的识别 7.1.2 对外经济活动与对外经济核算 7.1.3 对外经济核算的基本原则,7.1.1 常住性的识别,对外经济核算的关键问题 界定机构单位的常住性（residence） 常住单位 一个经济单位在一国具有经

2、济利益中心， 即具有一个场所，将在一年以上的期限内进行经济交易活动。,住户 取决于其住所所在地,而不是工作所在地 一个住户的所有成员必须是同一国家的常住单位 （驻外机构工作的官员及其家属；留学生；国外就医的病人） 企业 主要依据是该企业在哪个国家长期从事经济活动 （分支机构、流动设备、委托代理） 政府 一国的中央政府和各级地方政府所拥有的部门、机关以及驻外使领馆、军事单位或其他政府实体 （包括由政府出资并控制的非营利机构）,7.1.1 常住性的识别,7.1.2对外经济活动与对外经济核算,（一）对外经济活动 是指一国的常住机构单位与国外单位之间发生的各种经济活动。 主要类别 对外贸易活动：包括货

3、物贸易和服务贸易 对外投资活动：包括直接投资和间接投资 对外收入分配活动：包括投资收益分配和劳动收入 分配 对外转移活动：包括经常转移和资本转移,（二）对外经济核算 关于一国的常住单位与非常住单位之间的各种经济往来(交易)，以及由此产生的对外债权和债务关系的系统核算。包括对外经济交易核算(狭义的“国际收支核算”)和对外投资头寸核算(国际头寸核算)，两者统称为“国际收支核算(广义)”。 必要性 独立于国内生产总值核算、资金流量核算以及资产负债核算而存在， 是各国核算体系中一个独立的组成部分。,7.1.2对外经济活动与对外经济核算,如何实现系统的对外经济核算？ 流量核算，主要是国际收支核算 国际收

4、支平衡表（balance of payments , BOP） 存量核算，国际投资头寸核算 国际投资头寸表(international investment position) 特点 遵循国民经济核算的总体原则，按照常住性确定对外经济活动； 注重在对外收支发生环节进行核算，一般不延伸到收支产生的进一步影响。,7.1.2对外经济活动与对外经济核算,国际收支核算与国际投资头寸核算的关系： 对外经济领域的“资金(交易)流量核算”和“资产负债核算(存量及其变动情况)”。 对外经济核算的两种形式： IMF国际收支手册中的“国际收支平衡表”和“国际投资头寸表”本章专门介绍 联合国等SNA中的“国外账户”第

5、8章,7.1.2对外经济活动与对外经济核算,7.1.3对外经济核算的基本原则,记录时间 权责发生制 记录价格 交易实际价格 资产和负债存量资产负债表对应时间的市场价格 记账单位统一的货币单位 我国：美元和人民币,第二节 国际收支核算,7.2.1国际收支及国际收支核算 7.2.2国际收支核算的内容组成及其对应关系 7.2.3国际收支各主要项目的核算方法 7.2.4国际收支核算的记录方法 7.2.5国际收支平衡表中的平衡关系,7.2.1国际收支及国际收支核算,国际收支 是指常住单位与非常住单位之间发生的各种交易活动（与“资金收支”的区别）。 国际收支核算又称国际收支统计 核心：国际收支平衡表 内容

6、：概括当期所有对外经济交易活动，并按 照交易对象的性质进行具体区分。 方法：借贷记账法，复式记录。,国际收支的两个基本规定(核算“主体”和“内容”)： 国际收支只反映常住与非常住单位之间的经济往来 如：常住单位之间的经济往来是内部交易 非常住单位之间的经济往来则是外部交易 以上都不属国际收支范畴。这是“主体原则”的要求 国际收支只包括经济交易所形成的流量。 例如：非交易性质的对外经济往来(如SDRs的分配或撤销)价格或汇率的波动等 这些也会引起相应的经济存量变化，但非交易流量不属于国际收支。,国际收支,国际收支,有偿交易：以等价交换或对等支付为基础的交易，其收支流量是双向的、对等的。如国际间的

7、货物和服务交易、证券交易、资金借贷。 无偿转移：单向的、不存在任何对等支付的交易。如国际间的援助或捐赠、支付国际组织的会费等。 在国际收支中核算，只须考虑常住与非常住单位间的交易类型；不涉及非常住单位自身的、与常住单位毫无关系的各种经济活动，如生产、消费、资本形成等交易，以及其他各种“外部收支”。,7.2.2 国际收支核算的内容组成及其对应关系,表71 国际收支核算与国内交易核算范围的比较,国际收支平衡表的组成：中国与IMF的比较,7.2.2 国际收支核算的内容组成及其对应关系,7.2.3国际收支各主要项目的核算方法,（一）经常账户（current account）的货物(goods) 货物交

8、易是经常账户的基础，是指货物的对外进出口活动。 货物进出口是指常住单位与非常住单位之间可移动货物之所有权发生变更的交易。 全面理解该定义 计价准则离岸价格（free on board, F.O.B）,全面理解货物进出口的定义,货物所有权发生变更，可能是商品性交换的结果，也可能是在其他方式下实现的。 货物进出口的关键是所有权变更，而不是货物是否过境。 某些情况下，进出口货物的所有权没有变更但也要作为货物进出口予以记录，这主要涉及货物加工贸易的情况。（单向？双向？）,（二）经常账户的服务(service) 国际服务贸易是常住单位和非常住单位之间相互提供服务的交易。 服务贸易分类 运输、旅游、建筑服

9、务、通讯服务 保险服务、金融服务、计算机和信息服务 专有权利使用费和特许费、咨询 广告和宣传 其他商业服务和政府服务,服务贸易不包括“劳务输出（输入）” ，有关后者的收支属于收入分配项目。,7.2.3国际收支各主要项目的核算方法,（三）经常账户的收益（income）与经常转移（current transfer） 收益 职工报酬 投资收益（包括：直接投资收益、证券投资收益、其他投资收益） 地租？如何考虑 经常转移 政府间或政府与国际组织间的转移 其他部门之间的转移 （个人汇款和其他经常转移）,7.2.3国际收支各主要项目的核算方法,（四）资本账户(capital account) 记录对外发生的

10、资本转移和非生产资产的交易。 资本转移，包括政府部门或非政府部门之间的投资捐赠、债务减免、未保险严重事故的赔偿（如石油泄漏赔款等）和其他以积累为目的、与积累有关的无偿转移。此外，资本转移还包括由于移民而引起的财产变化：常住居民移居国外引起财产的减少，非常住居民移居本国则引起财产的增加。这种转移并非发生在两个交易者之间，只是由于同一经济单位常住身份的变化（常住单位变为非常住单位，或非常住单位变为常住单位）所引起的财产变化，是一种“特殊交易”。 非生产资产交易（AN22,AN23）,7.2.3国际收支各主要项目的核算方法,（五）金融账户(financial account) 涉及一国对外金融资产和

11、负债所有权变更的所有交易，包括资产和负债的产生和清偿。 金融资产 直接投资（direct investment） 证券投资（portfolio investment） 其他投资 (other investment) 储备资产 (reserve assets)我国将其独立列示,7.2.3国际收支各主要项目的核算方法,金融账户,（1）直接投资：以参与企业管理或控制企业管理权为特征的投资活动。在国际收支核算中，只考虑跨国的（即发生在常住单位与非常住单位之间的）直接投资交易，具体包括：跨国设立全资企业、子公司、联营公司和其他分支机构，或对其注入新的资金；以参股方式拥有国外某公司10以上（含10）的普通

12、股或投票权，等等。 （2）证券投资，包括在各种股本证券和债务证券上所作的金融投资，前者如各种普通股、优先股和股权证等，后者如各种中长期公司债券、国库券、可转让债务工具和其他派生金融工具（期权）等。,“直接投资”与“证券投资”的区分,与直接投资不同，证券投资者不以参与企业管理或掌握企业管理权为其投资的主要目的，通常也不能对企业经营实施有效的影响；两者功能不同，需要分别考察。在国际收支核算中，通常采用前述的“10标准”对两者加以区分。 若原来（上一个核算期）的对外投资持有股权不足10%，这属于证券投资；以后通过追加新的投资达到或超过了10%，如何处理？ 这时，新追加的投资就属于直接投资。至于原来的

13、那部分证券投资，则要通过相应的再分类处理(分类引起的外生数量变化)，重新调整为直接投资（这本身不是交易，不属于国际收支范畴），并在国际投资头寸核算中纳入“直接投资”的存量,（3）其他投资（剩余项），包括除直接投资、证券投资（以及在储备资产上的投资）以外的所有金融交易的内容。按金融工具划分，主要有： 流通货币（货币当局以外的常住单位所持有的外币或非常住单位所持有的本币）； 各种存款（可转让存款，不可转让、但可在短期内承兑的存款）； 各种贷款（包括贸易信贷、抵押贷款、回购协议、融资租赁、使用基金组织的信贷或贷款、各种预收或预付款项等）； 其他债权或债务（如在非货币性国际组织中认缴的股本金和各种应收

14、、应付款项等）。,金融账户,储备资产 (reserve assets) 储备资产是指一国货币当局拥有的可随时利用并控制在手的对外资产，包括 货币黄金、特别提款权、外汇、在基金组织的储备头寸 储备资产与其他金融资产的区别标准 能够为货币当局有效控制 需要时可随时使用较高的流动性或变现性 BOP不是记录储备资产存量，而是记录货币当局在核算期内通过交易增加或处置的储备资产。,金融账户,净误差与遗漏（net error and omissions） 产生原因 由于统计资料来源和时点不同产生统计误差， 由于统计范围不全面或一部分跨境交易未被记录 所记录数额取决于国际收支其他各账户记录数额的不平衡状况。

15、分析用途 如果该项目长期出现较大数额而得不到扭转，则意味着有重要的信息没有被反映出来。,7.2.3国际收支各主要项目的核算方法,7.2.4 国际收支核算的记录方法,采用复式记账法中的借贷记账法编制国际收支平衡表有借必有贷，借贷必相等,对外实物捐赠 以现汇进口货物 外商以设备投资于企业 提取在外存款购买外国公司发行的股票 以外汇归还对外借款,举例71： 2000年中国国际收支平衡表,7.2.4 国际收支核算的记录方法,国际收支的借贷记录方式,国际收支的借贷记录方式,1对于存在对等支付关系的交易（有偿交易），直接按实际交易的支付内容进行对等记录。 2对于不存在对等支付关系的交易（无偿转移）： 按实

16、际交易的内容或结果在有关账户上给予记录， 同时，在“经常转移账户”或“资本转移账户”上进行对应记录。 3对于只有一个交易者的特殊交易（如由于移民而引起的财产变化），其复式记账方式与上类似。,7.2.5国际收支平衡表中的平衡关系,各个账户内部的平衡关系 项目差额 = 贷方总额 借方总额 0，交易“顺差”或储备“净减少” 账户之间的平衡关系 如果在任一项目之下划线，把国际收支平衡表区分为两个部分，两者差额合计互为相反数。 划线的位置根据分析需要可以灵活设定，一般认为线上项目是自主交易项目，线下项目是调节项目。,例题,假设某年我国对外经济活动的资料如下，要求：将上述资料按编制国际收支平衡表的原理和规则，分别记入有关项目的借方和贷方，编制国际收支平衡表。 1. 交易分录 (1)法国向我国购买1600万美元的轻纺产品，我方中国银行作为收款人把法方付款存入巴黎银行；(2) 借：其他金融资产（存款）增加1 600 贷：货物出口（轻纺产品） 1 600 (2)我国自德国购入机械设备价值21 000万美元，由驻柏林的中国银行以美元支票付款；(2) 借：货物进口（机械设备