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1、第四章 基金管理人,北京科技大学经济管理学院,目录,1 基金管理人概述,1,管理人在基金运作中的作用,2,基金管理公司的主要活动,3,基金管理公司的市场准入,4,基金管理公司的业务特点,1.1 管理人在基金运作中的作用,办理信息批露事项 召集基金份额持有人大会 保存基金财产管理活动的记录、账册报表和其他相关资料 以基金管理名义代表持有人行使法律权利 中国证监会规定的其他职责,1.2 基金管理公司的主要活动,基金募集与销售,投资咨询服务,投资管理,受托资产管理,基金运营,基金管理公司的主要活动,1.3 基金管理公司的市场准入,从事证券经营、投资等 注册资本不小于3亿 良好的业绩、资产质量 持续3
2、个以上会计年度 近3年无违规行为 无挪用客户资产等行为 没有被调查或处于整改 良好的社会信誉,基本条件,依其所在地法律设立的合法存续并有经验的机构 所在国有完善的证券法律和监管制度 实缴资本不少于3亿 国务院批准的证监会规定的其他条件,合资公司境外股东,市场准入,1.4 基金管理公司的业务特点,管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，风险较小 收入主要来自管理费，资产管理规模的扩大很重要 投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力 其业务对时间和准确性的要求很高，因需要披露上一日的基金净值,2、基金公司的治理结构,基本要求,治理结构使股东会、董事会、监事会和经营层权责明确，相互制衡。,实行独立董
3、事制度，保证独立董事充分发挥作用。,建立完善的内部监督和控制机制。,2.2 我国对基金公司治理结构的主要规定,公司法 证券投资基金 基金公司管理办法,总体要求 建立机构健全、权责清晰、制衡有效、激励合理的组织结构，维护份额持有人利益。,股东会、董事会、监事会和经营层的制衡关系。,建立健全独立董 事制度，独立董事人数不少于三人，不少于董事会的1/3,监察稽核制度,3 基金管理公司组织架构,投资管理部门,基金运营部门,专业委员会,后台支持部门,风险管理部门,市场营销部门,组织架构,3.1 专业委员会,投资决策委员会 基金公司的最高决策机构，拥有对所管理基金的投资失误的最高决策权。,专业委员会,风险
4、控制委员会 制定和监督执行风险控制政策，进行风险评估，提出风险控制建议。,3.2 投资管理部门,3.3 风险管理部,监察稽核部 负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公司内部风险控制情况，向董事会提交分析报告。,风险管理部门,风险管理部 负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。,3.4 市场营销部门,市场部 负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。,市场营销部门,风险管理部 负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。,3.5 基金运营部门,基金清算,基金运营部门,基金会计,3.6 后台支持部门,后台支持,行政管理部,信息技术部,财务部,4 基金投资运作管
5、理,投资风险控制,投资研究,基金投资 运作管理,投资交易,投资决策,4.1 投资决策,投资决策机构 审批投资管理相关制度 确定基金投资的原则、策略、选股原则 确定资金资产配置比例或比例范围 确定基金经理的权限以及投资总监和投资委员会审批的权限 审批个基金经理提出的超过自主投资额度的决策项目,投资决策的制定,4.1 投资决策,1,2,3,4,投资决策实施 由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持股比例等，在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。,4.1 投资决策,4.2 投资研究,4.3 投资交易,基金经理不得直接向交易员下达投资指令或直接进行交易 投资指令应经风险
6、控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行,4.4 投资风险控制,内部风险控制制度,投资风险控制,风险控制委员会,内部监察稽核控制,5 基金产品营销管理,定价管理,营销管理,产品 管理,渠道管理,5.1 产品管理,基金产品的设计思路与流程,5.1 产品管理,水 平 式,产品线的深度,产品线的长度,产品线的宽度,垂 直 式,综 合 式,5.2 定价管理,产品 类型,市场 环境,客户 特性,渠道 特性,Text,定价,定价管理,5.3 渠道管理,6 公司内部控制,内控机制,1.,2.,3.,4。,审计委员会和督察员检查,总经理及监察稽核部门的监督,部门各级主管的检查监督,员工自律,6.1 内部控制机制的概念,6.2 内部控制的目标和原则,基金管理公司内部控制的总体目标 基金管理公司内部控制应当遵循的原则 内定内部控制制度的原则,6.3 内部控制的基本要求,部门设置要体现职责明确、相互制约的原则 严格授权控制 强化内部监察稽核控制 建立完善的王伟责任制度和科学、严格的岗位分离制度 严格控制基金资产的财务风险 建立完善的信息披露制度 严格制定信息技术系统的管理制度 建立科学严密的风险管理系统,6.4 内部风险控制的主要内容,
