{财务管理收益管理}金融财政收入与支出概述

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1、第三节 国债的管理, 柜台交易的基本做法。 自营买卖，指证券公司作为交易商为自己买卖证券，赚取差价的业务。其基本做法是：证券公司以批发价格从其他证券公司买进证券，然后再以零售价格将证券出售给客户；或者，证券公司以零售价格向客户买进证券，然后再以较低的价格批发给其他证券公司。证券公司通常以报价的方式表明其买或卖的意愿。,财政与金融(中),第三节 国债的管理,由证券公司报出的愿意买人的价格称为出价，报出的愿意卖出的价格称为要价，两者的差额即为价差。价差是证券公司经营自营业务的利润。要了解某种债券的交易是否活跃，只要注意证券公司所报出的买卖价差就可略知大概。一般债券的买卖价差为0.5，流动性较差的债

2、券，价差则在l以上。,第三节 国债的管理,代理买卖，指证券公司作为经纪人，根据客户的委托，代理客户买卖证券，赚取佣金，即手续费的业务。在从事代理业务时，经纪人须为客户的利益打算，但在交易中不承担任何风险，其所得的报酬即为佣金。其基本做法是：证券公司依照想买人证券的客户委托的买价或依照想卖出证券的客户的卖价，尽可能以对客户最有利的价格成交，然后向客户收取佣金。,第三节 国债的管理,自营买卖所赚价差的多少和代理买卖所收佣金的多少均由各国证券公司行业协会统一规定。,第三节 国债的管理,二、国债的偿还 （一）偿债形式 1、买销偿还法 2、抽签偿还法 3、一次偿还法 4、调换偿还法,第三节 国债的管理,

3、（二）偿债基金 无论采取什么方式偿还国债，国家都必须有稳定充足的资金来源。偿债资金的来源主要有： 1、预算直接拨款 2、预算收支盈余 3、设立偿债基金 4、举借新债偿还,第三节 国债的管理,三、国债的管理目标 （一）促进经济的稳定与增长 （二）满足投资者的需要 （三）利息成本最小化 （四）减少国债流动性,复习思考题,一、单项选择题 1、国债是指（ ）以债务人的身份，采取信用方式，通过在国内外发行债券所形成的债务。 A.企业 B.团体 C.政府 D.个人 2、国债是随着国家的发展而出现的一个（ ）范畴。 A.政治 B.财政 C.历史 D.自然科学,复习思考题,3、人民胜利折实公债是（）发行的。

4、A.1949年 B.1950年 C.1954年 D.1981年 4、国债的形式特征包括（） A.自愿性 B.有偿性 C.灵活性 D.固定性,复习思考题,5、短期国债是指发行期限在（ ）的国债。 A.1年以内 B.1年以上5年以内 C.1年以上，10年以下 D.10年以上 6、国债的利率是根据市场物价变动幅度而浮动的。 A.固定利率国债 B.市场利率国债 C.保值国债 D.普通国债,复习思考题,7、（ ）也是政府偿债资金的一种特殊来源，它手续简单，成本最低，但危害最大。 A.国家预算资金 B.发行新债收入 C.偿债基金 D.发行纸币,复习思考题,8、当国债采取（ ）发行时，如果银行无法将国债全部

5、推销出去，则可能导致非经济货币发行，从而引起通货膨胀。 A.直接公募法 B.间接公募法 C.承受法 D.公卖法,复习思考题,二、多项选择题 1、国债制度在（ ）社会得到发展。 A.奴隶社会 B.封建社会 C.资本主义社会 D.社会主义社会 E.垄断资本主义社会 2、国债具有（ ）的特征。 A.强制性 B.无偿性 C.有偿性 D.灵活性 E.自愿性,复习思考题,3、新中刚成立后，先后发行的国债有（ ）。 A.爱国公债 B.人民胜利折实公债 C.国家经济建设公债 D.国库券 E.军需公债,复习思考题,4、决定国债利率高低的因素主要有（ ）。 A.金融市场利率 B.国家信用好坏 C.银行利率水平 D

6、.社会资金供求状况 E.政府特定的经济政策,复习思考题,5、世界各国发行国债的方法主要有（ ）。 A.公募法 B.强制摊派法 C.承受法 D.公卖法 E.支付发行法 6、国债的偿还方式主要有（ ）。 A.分期逐步偿还法 B.抽签轮次偿还法 C.到期一次偿还法 D.市场购销偿还法 E.以新替旧偿还法,复习思考题,7、影响国债价格的因素很多，包括（）。 A.政治因素 B.经济因素 C.投机因素 D.新债数量 8、国债偿还的资金来源主要有以下几个方面：（ ）。 A.企业税后留利 B.国家预算资金 C.预算盈余 D.发行新债收入 E.偿债基金,复习思考题,三、判断并改错 1、国债和税收都属于财政范畴。

7、（ ） 2、我国发行国债始于唐朝。（ ） 3、到了封建社会，国债得到了真正的大规模发展。（ ） 4、国债的利率是随市场物价变动幅度而浮动的。（ ） 5、折价发行指国债的发行价格高于国债的票面价值，但国债到期后仍要按票面价值偿还本金。（ ）,复习思考题,6、国债利息率是指国债利息与本金的比率。（ ） 7、实行公募法，国债的发行价格是由证券市场的供求行市决定的，并且不断波动。（ ） 8、包销法是政府委托推销机构利用金融市场直接售出国债。（ ） 9、发行纸币不是政府偿债资金的一种来源。 （ ） 10、有借有还的国债不存在社会负担问题。（ ）,复习思考题,四、思考题 1、如何理解国债的含义和范畴? 2

8、、国债一般有哪些分类方法? 3、如何理解国债的功能? 4、在怎样的情况下，国债将给后人造成负担? 5、国债的发行条件有哪些? 6、国债的偿还可采用哪些方式? 7、影响国债价格的因素有哪些? 8、国债的管理目标是什么?,复习思考题,五、实践课堂 对所在社区的居民进行国债投资情况调查，设计调查问卷并撰写调查报告。,第五章 财政支出,第一节 财政支出概述 第二节 购买性支出 第三节 转移性支出 第四节 财政支出的效益分析,第一节 财政支出概述,一、财政支出的经济性质 财政支出与财政收入是财政分配的两个方面。一方面是安排支出，另一方面是筹集收入。财政支出通常也被称作政府支出或公共支出，是国家（政府）把

9、筹集到的财政资金用于社会生产与生活各个方面的分配活动。,第一节 财政支出概述,从财政支出的经济性质上看，它是由各级政府集中支配的那部分国民收入和一部分往年累积的社会财富价值，按照不同用途进行的再分配。财政及时拨付经费和进行投资，是国家履行职能的重要保证。,第一节 财政支出概述,二、财政支出的分类 （一）按财政支出在社会再生产中的作用分类 按财政支出在社会再生产中的作用分类，财政支出可以分为补偿性支出、消费性支出、积累性支出。 （二）按财政支出的经济性质分类 按财政支出的经济性质分类，财政支出可以分为购买性支出和转移性支出。,第一节 财政支出概述,（三）按财政支出的具体用途分类 从我国当前财政支

10、出的具体用途来看，主要包括以下各种支出项目： 1、基本建设支出 2、企业挖潜改造资金支出 3、简易建筑费支出 4、地质勘探费支出 5、科技三项费用,第一节 财政支出概述,6、流动资金支出 7、国家物资储备支出 8、支持农业支出 9、工业、交通、商业等部门事业费支出 10、城市维护费支出 11、价格补贴支出 12、文教科学卫生事业费支出,第一节 财政支出概述,13、抚恤和社会福利救济费支出 14、国防支出 15、行政管理费支出 16、债务支出,第一节 财政支出概述,（四）按国家职能分类 按国家职能分类， 将财政支出分为经济建设支出、社会文教支出、行政和国防支出和其它支出等类别。,第一节 财政支出

11、概述,三、财政支出对经济的影响 1、对社会生产和国民收入分配的影响不同 2、对微观经济组织的预算约束不同 3、执行财政职能的侧重点不同,第一节 财政支出概述,四、 财政支出的基本原则 （一）量入为出与收支结合的原则 （二）统筹兼顾与全面安排原则 1、安排财政支出时要做到统筹兼顾与突出重点相结合 2、应按科学的支出顺序来安排财政资金的使用，合理安排支出结构 3、提高财政支出的使用效果,第一节 财政支出概述,（三）厉行节约与讲求效益的原则 1、严把财政计划关 2、加强对财政资金使用单位的日常管理,第二节 购买性支出,购买性支出是政府及其机构在市场上购买商品和劳务，用于政治、经济、军事、文化和外交活

12、动等方面的支出。按照被购买商品和劳务的消费特征，购买性支出可以分成两大类：一类称为消费性支出；另一类称为投资性支出。,第二节 购买性支出,一、 消费性支出 （一）消费性支出的含义 消费性支出是指用于当期行政管理、国家防务和文教科学卫生事业等非生产建设活动的支出。在财政支出项目中，属于消费性支出的主要有行政管理支出、国防支出、文教科学卫生事业支出等。 消费性支出有如下特点： 1、属于公共性支出 2、属于最基本的财政支出,第二节 购买性支出,（二）消费性支出的内容 1、行政管理支出 2、国防支出 3、文教科学卫生事业支出,第二节 购买性支出,二、投资性支出 （一）投资性支出的含义 投资性支出是指以

13、政府及其所属机构为决策者、出资者和收益者的投资。投资性支出的资金来源是通过税收和国债所筹措的财政预算资金，属于政府投资行为。投资性支出是促进一国经济增长的核心支出。,第二节 购买性支出,投资性支出和消费性支出在性质上同属于购买性支出，但投资性支出不同于消费性支出，在于投资性支出最终能形成固定资产、流动资产和国家物资储备，增加社会财富。投资性支出的这种性质是其成为社会进步、经济增长的重要推动力。,第二节 购买性支出,（二）投资性支出的作用 1、弥补因价格和经济利益的原因，导致市场投资不足的行业和领域 2、调节社会投资的总量和结构，使其同经济增长的可能和要求相适应,第二节 购买性支出,（三）投资性

14、支出的领域 1、公益性行业和项目的投资 2、基础设施的投资 3、农业领域,第二节 购买性支出,三、政府采购 政府采购又称统一采购或公共采购,是政府机构及其公共单位为实现政府职能，运用财政资金，依照法定方式、程序和方法，从国内外市场购买货物、工程和劳务，向社会提供公共产品和服务,以提高财政支出运用效率的经济行为。,第二节 购买性支出,为保证政府采购能良性、健康、有序发展，各国政府先后出台了规范政府采购活动的制度,即政府采购制度。其基本内容包括：政府采购政策、政府采购方式、政策政府采购程序和政府采购管理。,第二节 购买性支出,政府采购一般包括以下构成要素： （一）购买主体一般是政府行政机构及其所属

15、的公共事业单位，不包括国有经营性企业的市场购买行为。 （二）购买的资金来源是国家财政性的资金，包括预算内拨款和预算外资金。有些国家还包括官方贷款。,第二节 购买性支出,（三）采购的客体对象主要是三类：货物、工程服务和劳务。在发展中国家，政府采购制度发展初期，一般先以货物采购为主。在发达国家，工程和劳务采购占据重要地位。,第二节 购买性支出,政府采购是一个财政现象，其做为一种政府购买行为又具有市场经济的基本特征，所以它要服从公共经济和市场经济的双重要求，政府采购的特征主要包括： （一）政府采购的目的是高效率地运用财政支出资金。 （二）政府采购的功能服从宏观经济和社会政策需要。,第二节 购买性支出

16、,（三）政府采购中买方主体具有单一性，即政府机构，由此决定了其购买规模巨大，是市场中最大的买家。 （四）政府采购的方式、程序和方法具有法定性。,第二节 购买性支出,按照以上政府采购的本质特征，各国政府在从事采购活动时普遍贯彻下列原则： （一）政策性原则，即采购活动（规模数量、方向、市场）贯彻公共政策，不单纯以利益最大化的商业法则为准。 （二）公开、透明和公平、公正的原则。 （三）规则化、制度化、程序化的法制原则。,第三节 转移性支出,一、转移性支出的含义和功能 转移性支出是指财政对居民个人和非公共企业提供的无偿资金支付，在财政科目上主要包括社会保障支出、财政补贴、国债利息支付和捐赠等支出，是政府实现公平分配的主要手段。,第三节 转移性支出,转移性支出远离市场，可以避免对市场运行的直接干扰；转移支付发生在分配环节，可以直接发挥对低收入阶层的保障作用。因此，市场经济下的各国政府普遍通