{金融保险管理}第6章投资1交易性金融资产

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1、,第六章 投资,第六章 投资,一、投资概述 二、交易性金融资产 三、持有至到期投资 四、可供出售金融资产 五、长期股权投资,经济繁荣，老百姓有闲置资金，于是出现投 资房产、投资股票、投资国库券、甚至投资期 货等等。同样道理，公司也会有闲置资金，为 了增加公司财富或谋取其他利益，公司经营者 会进行投资。本章将讨论如何确定投资的种类、各种投资的初始成本和持有期间的账务处理等问题。,一、投资的概念 分为广义投资和狭义投资，广义投资不仅包括对外投资还包括对内投资。 投资目的： 1、利用暂时闲置的资金获利 为了利用暂时闲置的资金谋求更高的回报，提高资金的利用效率，在公司需要资金时，再将这些投资出售变现。

2、 资金的暂时闲置决定了这类投资应当将安全性和流动性放在第一位，在满足安全性和流动性的基础上尽量提高企业的投资收益率。,第一节 投资概述,2、建立业务联系和贸易伙伴关系，以分散经营风险 为了控制本公司的上、下游企业以进行战略联盟,提高产品供应链管理效率，增进各方的长期性资本支出的收益，企业可以通过对另一企业的投资，建立良好的业务联系，分散经营风险，保证生产经营活动的顺利进行。,3、对外扩张，以扩大经营规模或改变经营方向 出于对外扩张、以扩大经营规模或改变经营方向，以实现经营多元化、规模扩大化的目标。 4、积累整笔资金，用于清偿债务或其他用途 按照既定的理财方针，为清偿长期债务、更新改造厂房设备而

3、按期陆续积累成整笔资金。,二、 投资的分类 （一）按投资对象不同 1.债权性投资：通过购买债务性证券获得债权的投资。 投资目的：不是为了获得另一企业的剩余资产，而是为了获取高于银行存款利率的利息，并能按期收回本息，如购买公司债券。 特点：相对于权益性投资，债权性投资风险小、收益较低、投资者一般无权参与被投资企业的经营管理。 企业进行债权性投资，主要考虑被投资企业的偿债能力，企业能否按期收回本息等。,2.权益性投资：通过购买权益性证券或通过签订合同、协议方式投出资产取得受资企业相应份额净资产的所有权的投资。 特点：投资者有权参与投资企业的经营管理，投资收益不确定，投资风险高。 企业进行权益性投资

4、，主要考虑被投资企业的获利能力，以及该投资是否有利于本企业的长远利益等。,3.混合性投资：通过购买混合性证券进行的投资。 同时具有权益性和债权性双重性质的投资，有利于投资企业转换投资性质或选择投资对象。如购买优先股股票、可转换公司债券等。,优先股股票：一般定期派发股利，股利率预先约定，优先股股东一般不参与被投资企业的经营管理，这点类似债权性债券；但优先股股票没有到期日，股东不能退股，它也代表发行企业资产中的剩余所有权，这一点又类似于权益性证券。 可转换公司债券：指公司债券的持有人有权按照约定将其转换为发行公司的其他证券，如普通股股票等，在未转换之前，它属于债权性债券，在转换为股票后则属于权益性

5、证券。,（二）按投资目的不同 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资 2.持有至到期投资：意图和能力持有至到期的非衍生金融资产 3.可供出售金融资产 4.长期股权投资,金融资产：是指可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。 主要包括：库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资等。 按照准则规定，企业应当结合自身业务特点和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时分为4类： （1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 （2）持有至到期投资 （3）贷款和应收款项 （4）可供出售的金融资产,

6、（三）按投资对象的变现能力不同 1. 易于变现的投资 指在证券市场上能够随时变现的投资。这类投资必须是能够上市交易的股票、债券、期货等。 2. 不易于变现的投资 指不能在证券市场上变现的投资。这类投资通常不能上市交易，要将所持投资转换为现金并非轻而易举。,第二节 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产,一、概述 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可以进一步分为： 1.交易性金融资产； 2.直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 说明：某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能再重分类为其他类别的金融资产；其他类别的金融资产也不能再重

7、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。,（一）交易性金融资产的概念及内容 是指企业为了近期内出售或回购的金融资产。如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。 作为交易性金融资产的条件：之一 1.取得目的：主要是为了近期内出售。 2.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。,特点： 1.投资的变现能力强 交易性投资在活跃的市场中有报价，具有很强的变现能力，其流动性仅次于货币资金，当企业急需资金时可以立即将其兑现。 活跃市场是指同时具有下列特征的市场： 市场内交易的对象具有同质性；可随时找到自愿交易的买方

8、和卖方；市场价格信息是公开的。,2.投资目的 是为了利用生产经营过程的暂时闲置资金获得一定的收益。 在企业正常的生产经营过程中，有时会形成一笔暂时闲置的资金，这在季节性的生产企业中尤为明显。企业可以在充分考虑风险的前提下，用这笔资金购买随时可以变现的投资，以期获得高于银行存款利息的投资收益。,3.近期内出售，回收金额不固定或不可确定。 企业用于交易性投资的资金是暂时闲置的,一旦企业生产经营需要资金或者出现较好的获利机会，企业可能随时将交易性投资转为货币资金，但是由于投资具有一定的风险性，交易性投资的回收金额不固定或不可确定，可能盈利也可能发生亏损。,（二）直接指定为以公允价值计量且其变动计入当

9、期损益的金融资产 直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要是指企业基于风险管理、战略投资需要等所作的指定。,二、交易性金融资产取得的核算 （一）初始成本的确定 企业取得交易性投资时，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。 公允价值：活跃市场上的现行要价；企业已取得的交易性投资其公允价值应当是活跃市场上的现行出价。,初始成本不包括：,1.交易费用，指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。 新增的外部费用，是指企业不购买、发行或处置金融工具就不会发生的费用。 交易费用包括：支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出，不包括债券溢价、折价、融资费

10、用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。 相关的交易费用在发生时计入当期损益。,2.支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独确认为应收项目。 其中：已宣告但尚未发放的现金股利“应收股利” 宣告日、 除权日、 股利发放日 3月1日 3月15日 4月19日 例：甲2012、3、10购入乙股票（不准备长期持有），购入时乙已宣告每10股分配现金股利0.5元，3月15日为除权日、 4月15日股利发放日。甲购10 000股，每股2元（包括0.5元）。投资成本10 0001.515 000， 10 0000.55 000元，记入“应收股利”。,其中：已到付息

11、期但尚未领取的债券利息“应收利息” 例：某企业2012、1、1，以217 300元的价格购入2011年1月1日发行的三年期的债券（不准备长期持有），其债券利息按年收取，到期收回本金，年利率为8%，该债券票面价值为200 000元，另支付相关费用1000元。 初始投资成本= 217 300- 200 0008% = 201 300（元） 应收利息 200 000816 000（元）,（二）科目设置 交易性金融资产、应收股利、应收利息、投资收益、公允价值变动损益。 其中： 1.交易性金融资产，用来核算企业为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价值。 明细科目： 成本

12、公允价值变动,1. 交易性金融资产成本,取得时的公允价值 余：,出售时结转账面价值,1. 交易性金融资产公允价值变动,1）资产负债表日公允价值高于账面余额部分； 2）出售时结转 余：,1）资产负债表日公允价 值低于账面余额部分； 2）出售时结转 （余）,2. 公允价值变动损益（损益类）,1）资产负债表日交易性金融资产公允价值高于账面余额部分； 2）出售交易性金融资产时结转； 3）期末转入“本年利润”,1）资产负债表日交易性金融资产公允价值低于账面余额部分； 2）出售交易性金融资产时结转； 3）期末转入“本年利润”,3. 投资收益（损益类）,持有交易性金融资产期间，收到利息或股利,期末转入“本年

13、利润”,三、账务处理 （取得、持有期间收到股利或利息、资产负债表日、处置） 1.取得时： 一般： 借：交易性金融资产成本 投资收益 （交易费用） 贷：其他货币资金（或银行存款） 特殊： 借：交易性金融资产成本 应收股利（已宣告但尚未领取的现金股利） 应收利息（已到付息期但尚未领取的利息） 贷：其他货币资金（或银行存款）,2.持有期间收到现金股利或债券利息时： （1）属于原购入时垫付的： 借：银行存款 贷：应收股利 应收利息 （2）原购入时没有垫付的： 股利宣告日或计息日： 借：应收股利 应收利息 贷：投资收益,实际收到时： 借：银行存款 贷：应收股利 应收利息,P148 例1、3、5股票 例2

14、、4债券 又例： 乙公司于2012年3月16日以存出投资款购入B公司发行在外的普通股股票20 000股，作为交易性投资。每股买入价为9.5元，其中0.4元为B公司于3月1日宣告但尚未分派的现金股利，登记日为3月20日，股利发放日为4月5日。乙公司另付税金和手续费1 500元。乙公司于2012年4月5日收到B公司的现金股利4 000元。,（1）2012、3、16购买：,借：交易性金融资产B股票（成本）182 000 应收股利B公司 8 000 投资收益交易费用 1 500 贷：其他货币资金存出投资款 191 500,20 0009.1,20 0000.4,（2）2012、4、5收到现金股利：,借

15、：其他货币资金存出投资款 4 000 贷：应收股利 4 000,为什么？,例：丁公司2012年1月5日以银行存款108 000元买入D公司于2010年1月1日发行的三年期债券作为交易性投资，其中已到期但尚未领取的债券利息4 000元。该债券按年付息，到期还本，利息发放日1月10日，年利率4%，票面金额100 000元。丁公司购买该债券时另支付相关税费500元。,借：交易性金融资产D债券（成本）104 000 投资收益交易费用 500 应收利息 4 000 贷：其他货币资金存出投资款 108 500,借：其他货币资金存出投资款 4 000 贷：应收利息 4 000,2012年1月10日丁公司收到

16、未领取的债券利 息4 000元。,2012、12、31计息时： 2013、1、10收到上一年利息时：,借：应收利息D公司 4 000 贷：投资收益 4 000,借：其他货币资金存出投资款 4 000 贷：应收利息D公司 4 000,四、交易性金融资产期末计价 （一）要求 在资产负债表日，应编制调整分录，将公允价值的变动计入当期损益。 交易性投资期末以公允价值计价，能够公允地反映企业财务状况和经营成果，满足会计报表使用者对会计信息的需求。,（二）做法 按账面价值与公允价值对比。比较结果： 账面价值= 公允价值 不作调整分录 账面价值 公允价值 账面价值 公允价值,作调整分录,交易性投资的公允价值高于其账面余额： 借：交易性金融资产公允价值变动 贷：公允价值变