第1章 外汇与汇率课件

《第1章 外汇与汇率课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第1章 外汇与汇率课件（86页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、2011年8月,广东行政职业学院 张东兰,第1章 外汇与汇率,主讲：张东兰,学习目标与重点,重点：外汇行情表的解读,掌握外汇与汇率的基本内容 熟练掌握汇率的标价方法及买卖价格的运用 能解读外汇行情表 理解现行人民币汇率制度的制定背景及人民币汇率制度的主要内容,在一国内部，货币是一般等价物，充当着各种各样经济交易的媒介。 但在国际经济交往中，各国都有独立的货币，一国货币不可能在另一国 流通，所以从事国际交易首先碰到的和要解决的问题就是外汇和汇率。 外汇和汇率是国际金融学的基础，能否正确地掌握和运用外汇和汇率也 是国际交易能否成果的关键。,中粮进出口公司,中国银行,如：中粮进出口公司从加拿大进口粮

2、食：,购汇,售汇,如：海尔集团向欧盟出口冰箱收进欧元：,海尔集团,中国银行,结收本币,结汇,1.1 外汇与汇率,（一）外汇的概念 1.动态的外汇国际汇兑 把一国货币兑换成另一国货币用以清偿国际间的债权债务 国际汇兑是指不直接运用现金，而利用支票、汇票等信用工具，以委托付款或转让债权的方式来结算国际之间债权和债务的手段或活动。 汇：指货币资金在国际间的转移 兑：不同国家货币间的相互转化,1.1 外汇与汇率,（一）外汇的概念 1.动态的外汇国际汇兑 2.静态的外汇 广义外汇：泛指一切以外国货币表示的国外资产 主要形式： 外币现钞 外币支付凭证或者支付工具：支票、本品、汇票等 外币有价证券：外国债券

3、、外国股票等 其他外汇资金 各国外汇管制法令所称的外汇指的是广义的外汇,中华人民共和国外汇管理条例（2008年修订）第三条规定：外汇是指下列以外币表示的可以 用作国际清偿的支付手段和资产。 （1）外币现钞，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； （3）外币有价证券，包括债券、股票等； （4）特别提款权； （5）其他外汇资产。,1.1 外汇与汇率,（一）外汇的概念 1.动态的外汇 2. 静态的外汇 广义外汇：泛指一切以外国货币表示的国外资产 狭义外汇：以外币表示的用于国际结算的支付手段 特征： 必须是以外币表示的国外资产（非本币性）； 必须是在国外能

4、得到补偿的债权（普遍接受性）； 必须是以可自由兑换的货币表示的支付手段（自由兑换性） 外国货币（现钞）、外币有价证券、黄金等不能视为外汇 只有在国外通汇银行的活期存款，以及索取这些存款的外币票据和外币凭证才能称为外汇。国外通汇银行的活期存款是狭义外汇的主体。 通常在国际结算中所说的外汇是指狭义的外汇。,1.1 外汇与汇率,（一）外汇的概念 例：纽约机械厂向英国钢厂购买价值10000美元的钢材，1英镑=2美元，10000美元=5000英镑，纽约机械厂支付美元，英国钢厂需要英镑，通过两国的商业银行进行。,1.1 外汇与汇率,（一）外汇的概念 美元在国际金融中是关键货币，大多数国际贸易都用美元进行结

5、算。几乎世界上所有国家都在美国有美元存款，这些存款都可以用来结算各国所进行的国际交易。 如：英国伦敦进口商向美国纽约出口商购买价值17.03万美元货物，以电汇方式付给美方，伦敦银行按当日外汇卖出价1英镑=1.7030美元向英国进口商收取10万英镑，并用电汇方式通知在纽约的分行从其账户中划17.03万美元给美国出口商。 德国从巴西进口1000美元的咖啡，也是通过把德国商业银行在美国银行账户上的一部分美元存款转到巴西商业银行在美国银行的户头上来结算的。当然，这笔交易也使德国和巴西各自在本国账户上的货币发生变动，德国同业银行存款减少1000美元，巴西同业银行存款增加了 1000美元。,1.1 外汇与

6、汇率,（一）外汇的概念,外汇的一般形式是一国以外币表示的国外资产 外汇的最基本形式是本国在外国通汇银行的活期存款 外汇的最基本职能是充当国际结算的支付手段 外汇的最本质特点是可以自由兑换,注意：外币与外汇的关系 外汇外币 外币是外汇的表现形式但不是唯一的表现形式 并非所有的外币都可以成为外汇,国际标准化货币符号：见书P3,1.1 外汇与汇率,（二）外汇的种类 1.按外汇兑换时受限制的程度划分 自由兑换外汇：指不需经过货币发行国管汇当局批准，在国际金融市场上能自由兑换成其他国家的货币或可以向第三国办理支付的、以外币白哦是的不同形式的支付手段。 “自由兑换”的货币的三个条件： 一是对国际性经常往来

7、的支付和资金移动不加限制 二是不得实行多种汇率制 三是如果其他国家提出要求，其有义务随时购回对方经常项目往来所结存的本国货币 限制兑换外汇：是指未经发行过批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。 记账外汇：又称协定外汇或双边外汇，是指根据两国政府有关部门贸易清算（支付）协定所开立的清算账户，为贸易、贷款、经济援助、经济技术合作等协定项下使用的外汇。,1.1 外汇与汇率,（二）外汇的种类 2.按外汇的来源和用途划分 贸易外汇：指与商品进出口及其从属费用的收付相关的外汇 非贸易外汇：指除商品进出口以外的其他对外经常往来相关的外汇 3.按外汇买卖期限划分 即期外汇：又称现汇，指银行与客

8、户或与同业之间于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的外汇。 远期外汇：又称期汇，指外汇市场上用作远期付款交割的外汇。,1.1 外汇与汇率,（三）外汇的作用 转移国际间的购买力，使国与国之间的货币流通成为可能 促进了国际贸易的发展 调节资金在国际间的流动，加速世界经济一体化的进程,1.1 外汇与汇率,（四）汇率,2011年8月5日中行人民币牌价,若你出口货物收入美元，应用什么汇价去兑换人民币？ 进口支付外汇又如何用人民币兑换？ 为什么现钞买入价最低？,课前思考,1.1 外汇与汇率,（四）汇率 汇率（Exchange Rate），也叫外汇行市或汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，是用一个国

9、家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格，也可以说是以一种货币表示另一种货币的价格。 例：1美元110日元，表示美元与日元之间的比率，也可以说是用日元表示美元的价格。,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。 汇率A货币/B货币 或 汇率B货币/A、货币,基础货币（标准货币、基准货币）：指在标价过程中作为常量的倾向，在汇率比价中以1或100等整数形态出现的货币,计价货币（报价货币、标价货币）：指在标

10、价过程中作为变量的货币，在汇率比价中表示基础货币价格的倾向，数量会变化,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 1.直接标价法 以一定单位（如1、100或1000等）的外国货币作为标准，折合为一定数量的本国货币的标价方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格，基础货币是外币，计价货币是本币。 目前，世界上绝大多数国家都采用直接标价法，我国人民币对外币也采用这种标价方法。 例：在中国外汇市场上，USD1=CNY6.4451，美元为基础货币是外币，人民币是计价货币是本币，用人民币表示美元的价格。也可以写成USD/CNY=6.4451,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标

11、价方法重点、难点 1.直接标价法 特点： 外国货币数额固定不变，本国货币数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变； 一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大（本国货币数量增加），说明外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升；反之，本币数量减少，说明外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降。 例：我国人民币市场汇率，月初：USD1=8.2014，月末：USD1=8.2200，说明美元币值上升，人民币币值下跌,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 2.间接标价法 以一定单位（如1、100、1000等）的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价

12、法下，以外国货币表示本国货币的价格，基础货币是本币，计价货币是外币。 世界上采用间接标价法的主要是以英美为代表的少数几个国家。如英国、美国、澳大利亚、新西兰等。 例：在伦敦市场上，GBP1=USD1.8115，英镑是基础货币是本币，美元是计价货币是外币，用美元表示英镑的价格。,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 2.间接标价法 特点： 本币数额固定不变，外币数额随着本币或外币的币值的变化而变化 一定单位的本国货币折算的外国货币数量减少（外币数量减少），说明外币升值，本币贬值，外汇汇率上升；反之，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增加，说明外币贬值，本币升值，外汇汇率下跌。 例

13、：伦敦外汇市场上，月初：GBP1=USD1.8115，月末：GBP1=USD1.8010，说明英镑贬值，美元升值,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 3.美元标价法 各国外汇市场上公布的外汇行情均以美元为标准，这种标价方法被称为“美元标价法”。,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 4.补充知识 （1）汇率上升又称汇率上浮或升值，下降又称下浮或贬值 固定汇率制度下升值或贬值； 浮动汇率制度下上浮或下浮 （2）硬通货、软通货 当某种货币汇价持续上升时，我们习惯称之为“趋于坚挺”，称该国货币为“硬通货”，反之，则习惯称之为“趋于疲软”，称该货币为“软通货”。,1.1

14、外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 4.补充知识 （3）法定升值与升值，法定贬值与贬值 法定升值是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价； 升值是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升； 法定贬值是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价； 贬值是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。,1.1 外汇与汇率,（五）汇率的标价方法重点、难点 4.补充知识 （4）汇价点（Point） 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点(Point)，简称汇率点。如：欧元EUR 0.0001

15、，英镑GBP 0.0001，瑞郎CHF 0.0001为一点，日元JPY 0.01为一点。 按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位;第二位称为“X十个点”，如此类推。大多数国家货币是1/万为1点；日元等少数国家货币1/百为1点。 例：EUR/USD:1.1010变为1.1015，称欧元对美元上升5个点； USD/JPY:120.55变为120.00，称美元对日元下跌了50点； USD/EUR:1.1700变为1.0260，称美元对欧元下浮了1440点。,？,？,？,1.1 外汇与汇率,（六）汇率的种类 1.从银行买卖

16、外汇的角度 （1）买入汇率：也称买入价，即银行从同业买入外汇时所使用的汇率。 采用直接标价法时，一定量外币折合成本币数较少的汇率是买入价，它位于卖出价之前；采用间接标价法时，一定量本币折合成外币数较多的汇率是买入价，它位于卖出价之后。 （2）卖出汇率：也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 采用直接标价法时，一定量外币折合成本币数较多的汇率是卖出价，它位于买入价之后；采用间接标价法时，一定量本币折合成外币数较少的汇率是卖出价，它位于卖出价之前。,银行在买卖外汇时遵循的原则是：贱买贵卖。卖价高于买价，其间的差额是银行买卖外汇的收益，差额幅度的大小往往会因为买卖货币的种类、成交金额的大小、外汇行市的变化、买卖对象的不同、银行外汇头寸的多寡等因素而异，一般约为15。 买卖差价率（卖出汇率买入汇率）/买入汇率100%,1.1 外汇与汇率,（六）汇率的种类 1.从银行买卖外汇的角度 （3）中间汇率：指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。一般来说，中间汇率不能用作实际交易，只是一个汇率行情的显示。 假设纽约外汇市场上1美元折合132.50/70日元，则