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1、家庭创富资产配置,葛昱菲（RFP注册财务策划师）,1,课程主要内容,资产配置的重要性 家庭资产配置的范围与核心 资产配置的原理与思路 资产配置的技术 资产配置优劣的衡量指标 资产配置的多种工具介绍,2,3,4,四个身边真实的故事,5,中国人98%收入来源于劳动收入 2%来源于利息和理财,美国人50%收入来源于劳动收入 50%来源于理财,6,中国进入“负利率”时代,7,福布斯杂志认真研究了200多位 失败者，发现他们之所以没有能够守 住财富，主要原因是 风险投资集中。,8,家庭资产配置的重要性,没有最好的投资工具，只有最佳的资产配置与投资组合。,9,家庭资产配置的重要性,资产配置是家庭财富的根基
2、 促使在保值的基础上资产达到最大化 最合理利用信用和资金杠杆 避免单一投资带来的单一风险 家庭创富风险管理的需要,10,个人理财的核心内容 现金管理 高品质生活规划 重大消费计划 保险规划 健康规划 风险规划 教育规划 创业规划 税收规划 赡养规划 退休规划 房产规划 投资规划 资产传承计划,家庭理财主要范围和核心要点,11,安全投资应考虑的要点,投资金额 安全性 报酬率 短期收入 长期潜力,变现能力 税负 时间与精力的付出 所需的专业知识,投资的安全,12,资产配置的原理与技术,13,生活中平衡的艺术,五行 中医 营养 音乐 和谐社会,14,家庭资产配置的原理,马斯洛需求理论 生命周期与财务
3、规划（见生命周期与财务规划葛郁菲） 资产配置是具有高度个性化的 风险喜好 投资额度 操作经验 家庭架构 生命周期,15,马斯洛需求理论与财富阶段,16,“昂首起步”理财策划方案为刚毕业的青年量身设计 “鸿业成长”理财策划方案为创业期人士量身设计 “浪漫世界”理财策划方案为新婚夫妇量身设计 “小康之家”理财策划方案为家庭成长期人士量身设计 “丰盛人生”理财策划方案为家庭成熟期人士量身设计 “金色夕阳”理财策划方案为退休人士量身设计,生命周期与财务规划,17,保值,保值,风险投资,增值,增值,风险投资,创造财富阶段,保存财富阶段,财富三角形,18,一、明确自己所处的理财阶段 二、规划不同时期的财务
4、需求 三、组合投资、合理配置资产,理财三步曲,19,资产配置的合理模型与工具,国外流行的四分法 稳固一生的资产配置模型 家庭理财多种工具介绍,20,格林斯潘的财富人生,绝不能亏本 不要太贪心 尽量分享市场利率 减少通胀损失 把意外损失转嫁出去,21,国外流行的“四分法”理财方案,银行存款 16%,传统寿险 9%,45%,30%,分红保险 10%,国债 10%,债券基金 10%,保本型,收入型,成长型/投资型,20%,股票 5%,房产 5%,基金 5%,投资连结保险 5%,投机型,期货 2%,5%,期权 2%,收藏品、彩票 1%,收益,风险,固定资产 20%,22,国外流行的“四分法”理财方案,
5、23,金融资产 （证券、基金、外汇、黄金、期货、风险投资等）,投机型资产,商业资产 （个体工商、企业、参股、天使资金）,稳固一生的资产配置（资产配置优先次序）,稳固型资产 （房产、土地、保险）,保障型资产 （银行存款、保险、基金）,实物型资产 （贵金属、贵矿物、收藏物）,优先顺序,高 风险性 低,24,金融资产 （证券、基金、外汇、黄金、期货、风险投资等）,投机型资产,商业资产 （个体工商、企业、参股、天使资金）,稳固一生的资产配置（资产配置建议比例）,稳固型资产 （房产、土地、保险）,保障型资产 （银行存款、保险、基金）,实物型资产 （贵金属、贵矿物、收藏物）,优先顺序,5%,20%,30%
6、,45%,25,各类型资产的特点稳固型资产,稳定型资产 房地产投资的四大效应 财富效应 稳定保值的效应 杠杆效应 状态提升效应 房产投资的特点 参见房地产投资策略葛郁菲 土地,26,各类型资产的特点保障型资产,商业保险 人生的七张保单 意外保单、大病医疗保单、养老保单、财富保障的人寿保单 子女教育理财保单、子女意外保单、避税保单 商业保险的理财特点 商业保险的避税法则 银行存款 留足过冬的粮食 基金 教育 养老,27,各类型资产的特点实物型资产,贵金属 黄金的保值增值功能 贵矿物 钻石、贵矿物、首饰 收藏物 其他,28,各类型资产的特点商业型资产,个体工商户 开办企业 参股或联营 创意 专利、
7、版权、商标、方案 天使资金 股权投资,29,各类型资产的特点金融型资产,国债 银行储蓄 保险 信托 房地产 有价证券（股票、债券、权证） 基金 期货 黄金 外汇 实物（金、银、珠、宝、钻石、收藏品等） 风险投资,30,各类型资产的特点投机型资产,股权 彩票 域名 商标 短信网址 3G网址 部分风险投资 人才,31,理财的九个层次,投资人才 （学习） 投资品牌 投资企业股权 投资艺术品、收藏品 投资房地产 投资股票、期货、黄金、外汇 购买国债、货币市场基金、人民币理财产品 购买保险 储蓄,32,投资风险与基本策略,投资风险与策略目标 五种常见的投资策略 投资者的三种类型与投资策略,33,投资风险
8、与策略目标,34,投资策略选择,保本型投资策略,首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低,收入型投资策略,首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间,平衡型投资策略,避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险,成长型投资策略,积极成长型投资策略,主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。,主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高,五种常见的投资策略,35,投资者乙,投资者甲,投资者丙,理智稳健型,保守谨慎型,投机
9、冒险型,个性： 理财方式： 理财工具： 风险容忍度： 投资目标： 投资组合管理：,稳健 理智 蓝筹股、平衡型基金、投联险、分红保险 适中 稳健成长 综合平衡保守型与投机型的做法,谨慎 保守 银行存款、收益型基金、高等级债券、传统保险、分红保险 较低 稳健保本 定期定额投资法、分散投资法,冒险 投机 成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投连保险 较高 积极成长 低吸高抛法、集中投资法,投资者的类型,投资者的类型与个性投资,36,家庭资产配置基本衡量标准,KISS投资策略 资产配置中的几个坐标系数,37,KISS投资策略（高风险）,克劳谈投资策略一书中提到一种简单易明的投资策略一K1SS法则，
10、就是“Keep it Simple，Stupid”的缩写。这实际上与其说是方法不如说是一种思路；当中提到有关年龄和可接受风险的关系时，克劳只是用了一条异常简单的公式可决定资金投放在高风险工具(如股票，衍生工具等)的百分比： 现时人的寿命大概是80岁，如你现在是30岁， 则你最多可拿： 8 03 0=5 0 的资金去买股票，而把剩下来的资金你应把它们放在低风险投资工具中。,38,资产配置中的几个坐标系数,现金储备 （3-6个月生活费与周转资金） 储蓄比率 储蓄比率=盈余/总收入*100% （合理区间：25%-50%） 净总比 净总比=净资产/总资产*100% （合理区间：不低于30%） 偿债能力,39,资产配置的调整原则,高度个性化原则 资产收益稳定性原则 经济环境与投资趋势,40,国际经验 表明： 十年中个人投资者当年的年平均股票收益普遍低于基金、分红保险的投资收益；,个人投资者资金有限，不具备机构投资者的规模优势,个人投资者难以进行组合投资来降低风险,个人投资者需要投入大量的时间、精力，占用过多的个人及家庭收入，不利于生活稳定,个人投资者信息渠道窄，难以面对风险做出快速反应,个人投资者普遍不具备长期投资的能力,1,2,3,4,5,41,葛昱菲（RFP注册财务策划师）,THANKS!,42,
