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1、第七章,资金分析, 现金流量 分析和财务计划,资金分析, 现金流量分析和财务计划,资金流量表（资金来源与运用表） 资金流量的会计报表 现金流量预测 现金流量估计的分布范围 财务报表预测,流金流量表,在美国的年度审计报告中已被现金流量表 (1989) 取代.,公司从一段时期到另一段时期的财务状况变化的总结；又称为资金来源与运用表 或财务状况变动表 .,为什么要研究流金流量表,问题? 为何我们要费尽心机去理解已不需要在美国的年度审计报告中出现的流金流量表呢?,为什么要研究流金流量表,包括了现金流量表上没有的，却十分重要的非现金交易. 为现金流量表的编制作准备，而且在流金流量表与更为复杂的现金流量表
2、之间，财务经理在以财务分析为主要目的时经常更青睐前者。 帮助你更好地理解现金流量表，尤其是在使用间接方法编制现金流量表的情况下.,流金流量表:,流金流量表,公司所有的投资和权益（为投资而筹 资）. 这样我们扩展了资金的定义,其不仅仅是现金 , 扩展的定义使我们把握住全部影响公司资金来源与运用的交易.,什么是 资金?,资金的来源和运用,盒上的字母代表运用（U）, 来源（S）, 资产（A）和 负债（L） (广义的定义). +（-）代表资产或负债的增加（减少）.,A L - + + -,S,U,BW公司的资产负债表 - 资金来源与运用的确定,$ 100 - S 410 - S 616 + U 5 -
3、 9 + U $ 1,140 N/A 930 N/A (299) N/A $ 631 + U 50 - 223 - $ 2,044,现金及等价物. $ 90 应收帐款. 394 存货 696 待摊费用 5 累计预付税款 10 流动资产 $ 1,195 固定资产原值 1030 减: 累计折旧. (329) 固定资产净值 $ 701 长期投资 50 其他长期投资 223 资产合计 $ 2,169,资产 19X3 19X2 +/- S/U,BW公司的资产负债表 - 资金来源和运用的确定,$ 100 $10 S 410 16 S 616 80 U 5 - 9 1 U $ 1,140 N/A 930 N
4、/A (299) N/A $ 631 70 U 50 - 223 - $ 2,044,现金及等价物. $ 90 应收帐款. 394 存货 696 待摊费用 5 累计预付税款 10 流动资产 $ 1,195 固定资产原值 1030 减: 累计折旧. (329) 固定资产净值 $ 701 长期投资 50 其他长期投资 223 资产总计 $ 2,169,资产 19X3 19X2 +/- S/U,BW公司的资产负债表 - 资金来源与运用的确定,$ 295 - U 94 - 16 - 100 - $ 505 N/A 453 + S 200 - 729 - 157 + S $ 1086 N/A $ 2,0
5、44,应付票据 $ 290 应付帐款 94 应计税金 16 其他应计负债. 100 流动负债. $ 500 长期负债 530 股东权益 普通股 (面值$1) 200 附加缴入资本 729 保留盈余 210 股东权益合计 $ 1,139 负债和股东权益总计 $ 2,169,负债及股东权益 19X3 19X2 +/- S/U,BW公司的资产负债表 - 资金来源和运用的确定,$ 295 $ 5 U 94 - 16 - 100 - $ 505 N/A 453 77 S 200 - 729 - 157 53 S $ 1086 N/A $ 2,044,应付票据 $ 290 应付帐款 94 应计税金 16
6、其他应计负债 100 流动负债 $ 500 长期负债 530 股东权益 普通股 (面值$1) 200 附加缴入资本 729 保留盈余 210 股东权益合计 $ 1,139 负债和股东权益总计 $ 2,169,负债及股东权益 19X3 19X2 +/- S/U,基本资金来源和运用表,运用$156 存货增加 $80 预付税款增加 1 应付票据增加 5 固定资产净值增加 70 $156,来源 保留盈余的增加 $ 53 应收帐款的减少 16 长期负债增加 77 现金及现金等价物减少 10,调整基本资金来源和运用表,下列三个幻灯片列示的是阿尔丁公司的报表。资产负债表和损益表为第六章所列示. 此资料用来调
7、整基本资金来源和运用表.,BW公司的资产负债表 （资产方）,a. 反映某一日期公司的财务状况. b. BW拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付但尚未发生的款项 e. 现金及一年内可变现项目 f. 原始成本. g. 固定资产累计损耗作为原值的扣除.,现金及等价物 $ 90 应收帐款c 394 存货 696 待摊费用d 5 累计预付税款 10 流动资产e $1,195 固定资产原值f 1030 减: 累计折旧g (329) 固定资产净值 $ 701 长期投资 50 其他长期资产 223 资产总计b $2,169,BW公司的资产负债表（单位：千元） 19X3年12月31日a,BW公司的资产
8、负债表 （负债方）,a. 资产 = 负债 + 所有者权益 b. BW公司拥有的负债和所有者权益状况. c. 购买商品和接受劳务产生的欠款. d. 未付工资等. e. 一年内需偿还的债务. f. 偿还期超过一年的债务. g. 初始投资 h. 保留在公司内部的盈利.,应付票据 $ 290 应付帐款c 94 应计税金d 16 其他应计负债d 100 流动负债e $ 500 长期负债f 530 股东权益 普通股(面值$1 )g 200 附加缴入资本g 729 保留盈余h 210 股东权益合计 $1,139 负债和股东权益合计ab $2,169,BW公司的资产负债表 (单位：千元) 19X3年12月31
9、日,销售净额 $ 2,211 产品销售成本b 1,599毛利 $ 612 销售及管理费用c 402 税息前利息d $ 210 利息费用e 59 税前利润f $ 151 所得税 60 税后利润g $ 91 股利 38 保留盈余的增长 $ 53,BW公司的损益表,a. 衡量一段期间盈利. b. 从客户已收或应收的款 c. 销售人员的佣金, 广告费用, 行政人员工资等. d. 营业收入. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.,BW公司的年度损益表(单位:千元) 19X3年12月31日a,调整基本的资金来源和运用表,分别列示利润和股利 保留盈余净变化的两个组成部分是利润和股
10、利 来源: 净利润 $91 减运用:现金股利 38 (净) 来源: 保留盈余的增加$53,调整基本的资金来源和运用表,分别列示折旧和固定资产的总变化 固定资产净值的变化由折旧和固定资产总变化两部分组成. 来源: 折旧 $ 30 减运用: 固定资产的增加 100 (净)运用: 固定资产净值的增加 $ 70,资金来源和运用表 (来源方),来源 经营活动提供的资金 净利润 $ 91 折旧 30 应收帐款减少 16 长期负债增加 77 现金及现金等价物减少 10 $224,运用 股利 $ 38 固定资产的增加 100 存货增加 80 预付税金增加 1 应付票据减少 5 $224,资金来源和运用表 (运
11、用方),资金来源和运用表分析,运用 资金主要运用于存货增加和用于资本资产的费用.,来源 资金主要来源于经营活动取得的净利润和长期负债的增加.,现金流量表,经营活动现金流量, 投资活动现金流量, 和 筹资活动现金流量.,公司某一时期内的现金收入和现金支出的概括。 此报表反映了公司某一时期的现金流入 和 流出 ，其中现金流量被划分：,现金流量表,经营活动产生的现金流量 体现除投资和筹资活动之外交易对现金流量的影响. 这些交易通常都与净利润的确定有关.,经营活动产生的现金流量,现金流出 因购买存货向供应商付款 向雇员支付工资 向贷款者支付利息 向政府支付税金 支付其他经营费用,现金流入 来自销售产品
12、和提供劳务的销售收入 来自利息收入和股利收入,经营活动产生的现金流量,将利息收入和收到的股利 划分为投资活动， 现金流入，而利息支出自然看成筹资活动 现金流出是符合逻辑的。 实际上美国会计标准委员会7个成员的3个, 不同意将收到利息和股利及支付利息作为 经营活动现金流量.,现金流量表,筹资活动产生的现金流量 体现所有与股东间的现金交易，以及与贷款人间的借款和还款交易的影响.,投资活动产生的现金流量 体现购买或出售固定资产，向外贷款或其他 实体的股票产生的影响.,投资活动产生的现金流量,现金流入 来自出售固定资产 (财产, 厂房, 设备)的收入 来自出售企业对外贷款和其他实体的股票 （而不是现金
13、等价物）的收入 .,现金流出 为取得固定资产 (财产, 厂房, 设备)支付款 为向外提供贷款或者取得其他实体的股票 （非现金等价物）而支付的款项 .,筹资活动产生的现金流量,现金流入 来自借款 来自发行公司自己的股票取得现金收入,现金流出 归还借款 购回公司自己的股票支付的款项 向股东支付股利,间接法 - 现金流量表,经营活动现金流量 净收益 $ 91 折旧 30 应收帐款减少 16 存货增加 ( 80) 预付税金增加 ( 1) 经营活动提供（使用）净现金流量 $ 56,间接法 - 现金流量表,投资活动现金流量 固定资产增加 $(100) 投资活动提供（使用）净现金流量 $(100),间接法 - 现金流量表,筹资活动现金流量 应付票据增加 $ ( 5) 长期负债增加 77 支付股利 ( 38) 筹资活动提供（使用）的现金流量 $ 34,现金及等价物增加（减少）$ (
