工程经济与可行性分析第

《工程经济与可行性分析第》由会员分享，可在线阅读，更多相关《工程经济与可行性分析第（165页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、.,工程经济朱文喜33974635QQ.com13787188491,.,参考书目,邵颖红、黄渝祥.工程经济学（第四版）.同济大学出版社，2009 国家发改委、建设部.建设项目经济评价方法与参数（第三版）.中国计划出版社，2006 过秀成.公路建设项目可行性研究.人民交通出版社，2007 蔡成祥、袁剑波.公路工程经济分析.人民交通出版社，1995 交通运输部.公路建设项目经济评价方法与参数. 2010 交通运输部.公路建设项目可行性研究报告编制办法，2010,.,第一章 绪论,一、工程经济分析概述 1.概念 工程经济分析就是对工程进行经济分析，确切说，就是以系统分析和定量分析为手段，研究如何在

2、一项工程活动中，综合运用工程技术和经济学原理，使投入工程项目的资金发挥最大经济效果的一种科学方法。,.,2.主要研究问题 对于公路建设项目来说，工程经济分析所研究的主要问题： （1）在有限资源的条件下，研究应为哪些公路项目提供资金，也就是如何合理配置资源。 （2）为达到工程目标，对几个参加比较的方案，如路线方案、桥型方案、施工组织方案等应该如何筛选，看哪个方案最佳。 （3）在多项可供选择的方案中，如公路施工投标中报价方案的选择等。,.,3.工程经济分析目的 提高技术实践活动的经济效果 经济效果：是人们在使用技术的社会实践中效果与费用（及损失）的比较。 经济效果效益 费用 确定效益、费用的内容及

3、其计算 提高经济效果,.,4.工程经济分析的研究对象与内容 （1） 研究对象主要是工程项目 （2）研究内容 资金时间价值原理复利公式 单方案评价指标与方法 多方案比较选择方法 财务评价、国民经济评价 不确定性分析,.,二、技术与经济的关系 工程技术与经济的关系是对立统一的辩证关系： （1）经济是技术进步的目的，技术是达到经济目标的手段，是推动经济发展的动力； （2）工程技术与经济还存在相互制约和相互矛盾的一面。,.,三、工程经济学的产生与发展 1.根据分析内容可分三个阶段。,财务分析FA,经济分析EA FA,社会评价SA EA FA,20世纪 50年代,20世纪 70年代,.,.,2.工程经济

4、在我国的发展 （1）起步较晚 借鉴前苏联工程经济论证方法（静态）20世纪80年代的财务评价、国民经济评价（动态）社会经济影响分析（2006年建设项目经济评价方法与参数）,.,（2）工程经济分析特点 静态分析与动态分析相结合，以动态分析为主； 微观经济分析与宏观经济分析相结合，以宏观经济分析为主； 定性分析与定量分析相结合，以定量分析为主； 全过程效益分析与阶段性效益分析相结合，以全过程效益分析为主； 统计分析与预测分析相结合，以预测分析为主； 实物量分析与价值量分析相结合，以价值量分析为主。,.,基本建设程序示意图,四、工程建设基本建设程序,.,第二章 工程经济分析基本原理与复利公式,一、资金

5、的时间价值 1.概念 是指资金在生产领域或流通领域同劳动相结合，随着时间的推移而具有的增值能力。 注意： 普遍规律 （社会折现率或基准折现率） 不同于物价上涨、通货膨胀 表现形式：利润、利息 （注意利润与利息区别，一般来说，工程经济分析中的“利息”是广义称谓）,.,2.利息与利率 （1）利息：借贷货币所付出的代价。 利息形式：存款利息、贷款利息、股息、红利等 （2）利率：一定时期内所付利息额与借贷金额（本金）的比值。 利率形式：存款利率、贷款利率、利润率、年利率、季利率、月利率等,.,3.计息方法 （1）单利法：每期利息都是以本金为计算基数。 利息 S=本金P利率i n年末的本利和 F=P（1

6、+ni） （2）复利法：每期利息是以本金+上期利息来计算。即“利滚利” n年末的本利和 思考：银行计息用什么方法？,.,二、基本分析工具 1.现金流量图 （1）现金流量：项目（方案）在整个计算期内各个时点上实际发生的现金流入、现金流出以及现金流入与现金流出的差额（净现金流量）。 现金流入：收入、收益 现金流出：费用、支出 净现金流量NB=现金流入B现金流出C,.,（2）现金流量图绘制 现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 三要素：大小、流向、时间点 期末假定：假定现金的支付都发生在期末 基本画法,i=10%,.,2.现金流量表 现金流量表是指能

7、够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年现金流量(资金收支)情况的一种表格。 投资项目可行性研究指南（试用版）中的最新要求：对新设法人项目而言：项目现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表；对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增量现金流量表,.,3.累计现金流量图 累计现金流量图是描述净现金流量在各个时间点上累计值的图形。,累计现金流量,时间t,0 t1 t2 n,NB,C,.,例：某项目现金流量如表，试绘制现金流量图、净现金流量图和累计现金流量图。,.,三、基本概念 1.折现：在特定利率条件下，把项目不同时点发生的现金流量换算到同一时间的过程。 现值：P（评价期初的价值）

8、 终值（未来值）：F 时值：Bt、Ct、NBt、Ft 2.等值 （1）概念：等值是指在特定利率条件下，在不同时点上不同金额的资金具有相同的价值。 （2）三要素：时点、金额大小、利率 如：i=10%，0年末P=100元，第1年末的110元；第2年末的121元，三个现金流量（资金）价值相等。,.,三、复利公式 1.一次支付系列 （1）复利终值公式（一次支付终值公式） 已知：P，i，nF=？ 其中，（F/P，i，n）称为复利终值系数（因子） （2）复利现值公式（一次支付现值公式） 已知：F，i，nP=？ 其中，（P/F，i，n）称为复利现值系数（因子） 注意：复利终值系数与复利现值系数互为倒数。,.

9、,2. 等额支付类型 （1）等额支付终值公式（年金终值公式） 已知A，i，nF=？ 其中，（F/A，i，n）称为年金终值系数（因子） （2）等额支付偿债基金公式（偿债基金公式） 已知F，i，nA=？ 其中，（A/F，i，n）称为偿债基金系数（因子）,0 1 2 n,A A,i,.,（3）等额支付现值公式 已知A，i，nP=？ 其中，（P/A，i，n）称为年金现值系数（因子） （4）等额支付资本回收公式 已知P，i，nA=？ 其中，（A/P，i，n）称为资本回收系数（因子） 思考：各个复利系数之间的关系,.,【例1】：某人每年年初存入银行5000元，年利率为10，8年后的本利和是多少？ 【例2】

10、：某公司租一仓库，租期5年，每年年初需付租金12000元，贴现率为8，问该公司现在应筹集多少资金？ 【例3】：设利率为10，现存入多少钱，才能正好从第四年到第八年的每年年末等额提取2万元？ 【例4】：某地方政府一次性投入5000万元建一条地方公路，年维护费为150万元，折现率为10，求现值。,.,【例1】解： 查复利系数表知，系数为11.4359 【例2】 解法1 解法2 解法3 【例3】解： 【例4】解：该公路可按无限寿命考虑，年维护费为等额年金，利用年金现值公式求当n时的极限来解决。 该例题的现值P=5000+150/10%=6500万元,.,【 例5】在我国国民经济和社会发展“九五”计划

11、和2010年远景目标纲要中提出，到2000年我国国民生产总值在1995年5.76万亿元的基础上达到8.5万亿元；按1995年不变价格计算，在2010年实现国民生产总值在2000的基础上翻一番。问“九五”期间我国国民生产总值的年增长率为多少？ 解： 设“九五”增长率为i， 则(F/P，i，5)=8.5/5.76=1.4757 查复利表得：(F/P，8%，5)=1.4693 (F/P，9%，5)=1.5386 显然，所求i在8%和9%之间，利用线性内插法即可解得,.,3.变额年金复利公式 （1）不规则变化的现金流量 按各个时点的现金流量一个一个流量折现来计算。 （2）规则变化的现金流量 等差数列变

12、化的现金流量 等比数列变化的现金流量 （3）等差数列的复利公式 等差差数列现值公式 已知：A1、n、i、G（等差）,A1,A1+G,A1+2G,A1+（n-1）G,0 1 2 3 n,+,A1,(n-1)G,PA,PG,PA,.,其中，（P/G，i，n）称为等差现值系数 注意：等差G从第二年开始，现值PG必位于G开始的前两年。,.,等差年金公式 已知：A1，i，n，GA=？ 等差终值公式 已知：A1，i，n，GF=？,.,【例】：有如下现金流量图，设i=10%，复利计息，试计算现值P、终值F、等额年金A 。 解：A=A1AG= A1G(A/G，i，n) =80050(A/G，10%，6) 查附

13、录表可得系数(A/G，10%，6) 为2.2236，代入上式得 A=800502.2236=688.82 则 P= A(P/A，i，n) =688.82(P/A，10%，6) =688.824.3553=3000.02 F= A(F/A，i，n) =688.82(F/A，10%，6) =688.827.716=5314.935,800,750,650,700,600,550,0 1 2 3 4 5 6,.,【练习】 试计算图中等差数列的现值及等额年金。利率,.,=306.8017+1015.44900.8900 =341.55,=30+1015.44900.89000.1470 =30+20.

14、21=50.21,解：,.,. 现金流量按等比递增的公式 有限年的公式 当,(4)等比数列的复利公式 设：A1第一年末的净现金流量，g现金流量逐年递增的比率，其余符号同前。,时，,当,时，,无限年的公式（适用于,的情况）,.,现金流量按等比递减的公式 有限年的公式,无限年的公式,.,四、名义利率与有效利率 1.名义利率 r 2.有效利率I 3.关系式,4.连续复利的有效利率,.,【例】在15年前投资1万元，今日回收本利和22000元，求此1万元投资的利润率为多少？ 解：P=10000，F=22000，n=15，求i=？,22000=10000,查复利系数表，可查得：,用线性插入法，求得当,时,

15、.,用精确解，则：,-1=5.397%5.394%,此误差可忽略不计。,.,【例】 当利率为6%时，问多长时间可使本金加倍？ 解：此题的现金流量图如图所示。,从6%的复利系数查得：,用线性插入法，求得,.,用精确解，则,即：,两边取对数得：,年,.,【例】 每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次，复利计息。问五年末存款金额为多少？,解法1：按收付周期实际利率计算 半年期实际利率i半年(18%/4)214.04% F1000F/A，4.04%，25100012.029 12029元 解法2：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付来计算 F1000(18%/4)181000(18%/4

16、)161000 12028.4元 解法3：按计息周期利率，且把每一次收付变为等值的计息周期末的等额年金来计算 A1000A/F，2%，2495元 F495F/A，2%，2012028.5元,.,【练习】,1.我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期1.98；5年期2.88 。如果你有10000元钱估计5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？,2.以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6，15年内按月等额分期付款，每月应付多少？,.,解,练习1,练习2,.,【练习】,3.某企业准备引进一条生产线，引进此生产线需要150万元，企业可以有两种付款方式，一种就是在签约时一次付清；还有一种付款方式，就是签约时候付出50万元，生产线两年后投入运营，以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款 （第三年末开始），共为期八年