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1、黄金投资,国海良时期货 蔡向,黄金是什么？,“货币天然不是金银，但金银天然是货币”,黄金的标价方法,计量黄金重量的主要计量单位为：盎司、克、千克（公斤）、吨等。国际上一般通用的黄金计量单位为盎司，我们常看到的世界黄金价格都是以盎司为计价单位。 1 盎司 31.103481 克 目前在中国国内一般习惯于用克来做黄金计量单位，国内虽然采用的是公制，但中国国内这个黄金计量单位与国际市场约定成俗的习惯计量单位“盎司”是不同的，国内投资者投资黄金必须首先要习惯适应这种计量单位上的差异。,黄金的纯度,黄金及其制品的纯度叫作“成色”，市场上的黄金制品成色标识有两种： 一种是百分比，如 G999等； 一种是
2、K 金，如 G24K 、 G22K 和 G18K 等。 （每K含金量为4.1666%),国内外黄金市场简介,欧洲：伦敦、苏黎世,中东：迪拜,美洲：纽约、芝加哥,亚洲：东京、香港、上海、孟买,大洋洲：悉尼,全球化24小时不间断交易,几大市场构成了全球24小时市场，折算成北京时间： 香港市场：10：00-18：30 伦敦市场：16：00-次日凌晨1：00,常见黄金投资工具,一：实物金 二：纸黄金 三：黄金保证金 四: 黄金股票 五：黄金基金,实物金,金条 金币纯金币和纪念性金币 金饰,实物金投资的缺点,投资金额大，只有上涨才能获利； 2 须支付储藏和安全费用； 持有黄金无利息收入； 一般的饰金买入
3、及卖出价的差额较大，视作投资并不适宜。 总结：投资型黄金保值，但不是可以中短期投资的,2.纸黄金,纸黄金指投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。 中国银行的黄金宝 中国工商银行的金行家 中国建设银行的龙鼎金 。,中行黄金宝,交易时间：每周一早9点至每周六早4点 基准点差0.7元/克和3美元/盎司 美元金 人民币金交易起点为 10克，最小交易进制为1克；美元金交易起点为1盎司，最小交易进制为0.1盎司。,工商银行金管家,交易时间：每周一周一7：00周六4：00 基准点差0.7元/克和3美元/盎司 美元金 人民币金
4、交易起点为 10克，最小交易进制为1克；美元金交易起点为1盎司，最小交易进制为0.1盎司。,建设银行龙鼎金,交易时间：每周一早7点至每周六早4点 基准点差0.8元/克 人民币金交易起点为 10克，最小交易进制为1克；,纸黄金的特点,全额交易,做市商,做市商要求,纸黄金的优缺点,不提取实物黄金 。 只有在上涨中才能获利。 相对实物金，其交易更为方便快捷，交易成本也相对较低，适合专业投资者进行中短线的操作 投资于黄金的工具中，较为稳健的一种。 投资技术要求低,黄金保证金,上海Au（T+D）：全称黄金延迟交收业务，可以看做一种特殊期货的交易品种。区别是期货的交割时间是固定的，而它是不固定的，投资者可
5、以要求马上交割现货， 也可以永远不交割。该业务由上海黄金交易所推出。,上海黄金交易所是我国唯一的黄金现货 交易场，采用会员自主报价，电脑撮合 成交。会员可采用现场喊价和网络报价 进行黄金交易。其业务包括：Au9999、 Au9995、Au(T+5)、Au(T+D)等。其中 Au(T+D)采用保证金制度，双向交易，是 一种适合炒作赚取差价利润的品种。,上海Au（T+D）,交易保证金 13% 交易单位 1千克/手 最小变动价 0.01元/克 涨跌幅 7% 报价单位 元/克 交易方式： 自由报价 撮合成交 交易原则 价格优先 时间优先 T+0交易双向交易，涨跌均可赚钱,上海Au（T+D）,交易时间:
6、 日市：每周一至周五（国家法定节假日除外） 09：00-11：30 13：30-15：30 夜市：每周一至周四（国家法定节假日除外） 21：00-02：30 每日21点开盘到次日15：30收盘为一个交易日,T+D 优劣势,黄金期货制度,黄金期货制度成熟，交易量大，价格活 跃。其最大优势在于出入金使用银期通 转账，资金安全，但交易时间限制过死， 与黄金作为国际性交易商品的地位不符， 当大行情出现时不容易捕捉，隔夜仓甚 至将遭受强制平仓的风险。,黄金期货,最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦
7、金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭（具体质量规定见附件）。 交割地点交易所指定交割金库最低交易保证金合约价值的7%交易手续费按每笔计算（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码AU上市交易所上海期货交易所,伦敦金,1.保证金交易（通常1：100）。 2.双向操作 3.24小时交易时间 4.报价即时 5.市场公开 6.T+0交易模式,伦敦金特点,国际黄金的合约规格为每手100盎司，折合每手约3000克，交易杠杆10倍100倍，风险很高，利润也很大。风险控制为第一要务。,国际黄金采用做市商报价而非撮合成交，交易非常及时。但因为存在买卖点差，所以伦敦金的交易成本为手续费+点
8、差，当价格有利波动一美元以上开始盈利。,周一早至周六凌晨，中间不停市，不设涨跌停板。最活跃的交易时间为每日晚7点半至凌12点半。此时交易盈利机会将加大。,优缺点,优点：资金有效利用，可以做到以小博大 双向获利 投资技术要求高 风险系数大,主要黄金投资品种比较,黄金股票,所谓黄金股票，就是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，所以又可以称为金矿公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。,A股里纯粹的黄金股票,600547 山东黄金 600489 中
9、金黄金 601899 紫金矿业 600807 天业股份,拥有自己金矿的股票,002155 辰州矿业 湖南省最大产金公司 600655 豫园商城 持有招金矿业26.18%股份，跃居第二大股东；持有95股份的老庙黄金 持股100的亚一金店 600531 豫光金铅 公司第二大股东为中国黄金总公司 000908 天一科技 平江县黄金开发总公司99%的股权 600208 新湖中宝 蓬莱市大柳行金矿 600811 东方集团 赤峰银海金业有限责任公司51%的股权 600157 山东鲁润 控股54%的山东平度鲁润黄金矿业公司 600311 荣华实业 浙商矿业100股权 002237 恒邦股份 黄金冶炼,黄金饰
10、品类,600612 中国铅笔 控股50余家百年老店上海老凤祥 600086 东方金钰 珠宝玉器连锁,黄金投资只需要保证金投入交易，可以以小博大。 黄金投资可以24小时交易，而股票为限时交易。 黄金投资无论价格涨跌均有获利机会，获利比例无限制，亏损额度可控制。而股票是只有在价格上涨的时候才有获利机会。 黄金投资受全球经济影响，不会被人为控制。而股票容易被人为控制。 股票投资交易需要从很多股票中进行选择，黄金投资交易只需要专门研究分析一个项目，更为节省时间和精力。 黄金投资交易不需要缴纳任何税费，而股票需要缴纳印花税。,黄金基金,主动型基金 黄金ETF基金（Exchange Traded Fund），是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。 由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。,Thank You!,
