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1、贵金属投资基础知识,1,目 录,2,贵金属介绍,3,黄金介绍,化学名 AU,1金衡盎司=31.1035克 1美元= ？人民币,美元/盎司 人民币/克,黄色光泽的金属,4,国内贵金属价格的计算方法,美元报价X 人民币中间价/31.1035,5,黄金物理和化学性质,6,黄金两大属性,商品属性： 首饰业、电子业、现代通讯、航天航空等部门的重要材料,金融属性： 国家货币储备金、个人资产投资和保值的工具,良好的物理性质,稳定的化学性质,数量稀少、开采难度大,7,白银介绍,8,白银，即银，因其色白，故称白银，与黄金相对。多用于货币及装饰品。古代做通货时称白银。 银是一种银白色金属，其广泛分布于自然界，呈单
2、质状态的较少，多以硫化物状态伴生于其他有色金属矿石之中。,白银性质和用途,物理性质 密度：10.5克/厘米 。熔点：961.93 ，沸点2213 。 其他性质：富延展性，是导热、导电性能很好的金属。 化学性质 银的化学性质不活泼，不与氧作用，但对硫有很强的亲和性，长久暴露在空气中，和空气中的硫化氢化合，表面会形成黑色的硫化银；银具有很好的耐碱性能。 白银用途 电子电器、感光材料、化工、工艺饰品等商业用途和货币、投资与财富保值工具等金融投资用途。,9,贵金属投资的价值,10,11,贵金属投资的价值,价值永恒:纸币因通货膨胀而贬值。 英国著名的裁缝街的西装，数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准，
3、是黄金购买力历久不变的明证。 规避风险:非信用资产 大炮一响，黄金万两； 盛世藏古董，乱世存黄金。 增值：纸币的滥发导致贵金属价格保持较好的增长。,在税收上的相对优势,产权转移便利,世界上最好的抵押品种,贵金属能保持久远的价值,贵金属是对抗通胀最理想的武器,贵金属市场很难出现庄家,没时间限制，可随时交易,12,投资替代:与多数资产负相关 在投资组合的资产配置中,贵金属能优化整个组合的风险收益比。,美元指数从2001年最高121.02下跌到08年最低70.698 白银2001年最低4.05上涨到2011年最高49.81,13,贵金属投资的抗风险性,美元指数,白银,国际贵金属市场,14,国际黄金主
4、要市场,上下午定盘价 最大的贵金属市场 最大的贵金属现货市场,最大的贵金属期货市场,日本、印度、香港、新加坡、中国、迪拜、土耳其,15,世界上大大小小的黄金市场约有40多个，各个市场在不同的地域和范围发挥各自的作用，而且通过电话和网络构成一体，一天24小时不间断地进行着黄金交易。,全球各个黄金市场开盘时间表,16,2004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变：,为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。,三个转变,17,影响贵金属价格的主要因素,18,影响贵金属
5、价格的主要因素,19,矿山开采 央行售金 再生金,饰金需求 投资需求 工业需求,供 给,需求,20,供求定理： 供大于求，价格下跌；求大于供，价格上涨。,全球黄金供应量分布,21,22,全球主要产银国,自2006年以来，国际白银市场不断推出新的交易品种，这大大活跃了国际白银市场，提高了白银的投资需求。国际白银市场供需面发生变化，一些原先主要白银生产国，例如墨西哥、澳大利亚和美国等，矿产白银下降。国际白银的增产主要来自中国和南美一些新矿山。,资产 托管部市场处,黄金需求量分布,24,25,白银需求量分布,美元汇率 在主要交易市场中，白银是以美元标价的，因此，白银价格走势的一部分决定因素来源于美元
6、汇率的变化。,26,27,美元指数与黄金价格,逻辑：原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀 油价与金价的关系：80%左右的正相关关系 近30年，一盎司黄金平均可兑换15桶原油,28,原油价格与黄金价格,国际金价,原油价格,29,原油价格与白银价格,国际金价,国际原油价格,30,利率与黄金价格,31,通货膨胀与黄金价格,大炮一响，黄金万两。 盛世藏古董，乱世存黄金。,32,地缘政治与贵金属价格,33,国际经济形势与黄金价格,国际金价,道琼斯指数,34,国际经济形势与白银价格,道琼斯指数,国际银价,贵金属投资品种,35,实物金、银,现有产品：投资性金条和投资性银条。 优点：无违约风险。 缺点：保管
7、费、储存费、保险费、运输费、鉴定费、回购费等费用的支出，增加黄金价格中的额外费用。 适合人群：不想频繁操作交易的长线投资者。,36,纸黄金、白银,品种：工行金行家，建设银行贵金属账户。 优点：风险低，收益稳定，可以满仓操作。节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等支出。 缺点：无杠杆，使用的资金量十分巨大，利润低，不能做空，在大熊市下收益率低。 适合人群：适合长线投资者。,37,期货,优点：标准化、保证金交易、多空双向下单、T+0交易灵活方便。 缺点：到期日强行平仓或交割。自然人投资者只能平仓了结不能参与实物交割。高杠杆高风险。专业性强。 适合人群：追求高风险高收益的投资者，对投资者的专业技能和心理素质要求较高。 交易所：上海期货交易所。,38,现货保证金,品种： Au(T+D)、Ag(T+D)、天通金、现货白银、现货铂金和现货钯金。 优点：保证金交易、双向交易（可看跌做空）。 缺点：专业性强。 交易所：上海黄金交易所、天津贵金属交易所。 适合人群：专业投资者进行中短线的操作。,39,黄金信托,优点：专业团队管理、费用低廉、可提取实物。 缺点：资金要求较高。封闭期（半年至一年）不得赎回。 适合人群：资金较为雄厚并且希望通过专家资源实现套利和保值的投资者。,40,产品对比,谢谢！,42,
