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1、1,现金流量表,概述 编制 阅读和分析,2,现金流量表简介,现金流量表是反映公司在一定时期内现金流入、现金流出和现金净流量的基本财务报表。 1992, Terry Smith(analyst) of UK, Accounting for Growth,粉饰财务状况的会计方法，Cash is King!( 现金流量是最重要的，现金流量表的可信度较高。）,3,“现金”的概念,“现金”已不是会计上的概念，它包括现金、 银行存款（中可以随时支取的部分）和其 他货币资金。 现金等价物（Cash Equivalents）:三个月以内的短期证券投资。总之，它的特点是：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现
2、金、价值变动风险很小。,4,现金流量表的格式及项目说明,金流量表的格式（见企业会计制度-会企03表）。 自2007年1月1日起,只要求列示正表,附表出现在会计报表附注中。 现金流量表的项目说明：分为经营活动现金净流量、投资活动现金净流量和筹资活动现金净流量。 投资活动应重新解释：是指公司长期资产的购建和处置及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这与会计上投资的含义不同。,5,现金流量表的结构,正表 补充资料,6,正表,现金流量正表将现金流量分为三类： 经营活动产生的现金净流量； 投资活动现金净流量； 筹资活动现金净流量。,7,经营活动产生的现金净流量,经营活动现金流入项目主要有销售商品
3、、提供劳务收到的现金（收到的增值税销项税额），收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金（租金等）。 经营活动现金流出项目主要有购买商品、接受劳务支付的现金（支付的增值税进项税额），支付给职工以及为职工支付的现金（工资，奖金、津贴等），支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金（租金）等。,8,投资活动现金流量,投资活动的现金流量流入项目主要有收回投资、取得投资收益而收到的现金等。 投资活动的现金流量流出项目主要有购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及权益性投资和债权性投资而支付的现金。,9,筹资活动现金流量,筹资活动现金流量流入项目主要有吸收投资和借款等而收到的现金； 筹资活动现金
4、流出项目主要有偿还债务、分配股利和利润、偿付利息而支付的现金。等,10,补充资料,补充资料包括三项： 1、将净利润调节为经营活动的现金流量； 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动； 3、现金及现金等价物的净增加额。,11,现金流量表的编制方法,根据经营活动现金流量的列报方式不同分为直接法和间接法。企业会计制度规定两种方法均采用。正文中用直接法，附注中用间接法验证。 直接法：以主营业务收入为起算点，把利润表调节成现金收付制下的经营活动现金净流量。 间接法：以净利润为起算点，把利润表调节成现金收付制下的经营活动现金净流量。,12,勾稽关系,直接法下得出的现金流量净额是否等于现金及现金等价物的净增加额
5、； 直接法得出的经营活动现金净流量是否与间接法得出的经营活动现金净流量相等。,13,现金流量表间接法的计算公式,经营活动现金净流量=净利润 +计提的资产减值准备（2） 固定资产折旧（2） 无形资产摊销（2） 固定资产报废损失(不属于经营活动）（1） 投资损失（减：收益） (不属于经营活动）（1） 存货的减少（减：增加）（3） 经营性应付项目的增加（减：减少）（3） 经营性应收项目的减少（减：增加）（4）,14,直接法和间接法的对比,15,现金流量表的阅读与分析,现金流量表的质量分析 比率分析 600600(2009),16,现金流量表的质量分析,定性分析,17,现金流量表的比率分析,常用的指标
6、有下列几类： （一）盈利比率 （二）清偿能力比率 （三）折旧影响系数 （四）适度比率,18,盈利比率,19,清偿能力比率,20,折旧影响系数,现金流量折旧影响系数 =折旧额/经营活动现金流量 =50414(合并报表)/113968=0.44(倍),21,适度比率,22,会计报表的综合分析专题,综合财务分析报告的写作,23,综合财务分析报告的构成,关注审计报告的措辞 浏览报表（报告） （1）摘要 （2）董事会报告（管理层的营运分析报告） 重点了解：企业所处的行业、生产经营特点、存在的主要问题、企业对自身财务状况的表述、企业的主要股东尤其是控股股东的背景及持股情况、企业的发展沿革、企业高管的构成及
7、其变化。 (3)对三张报表进行深度分析（结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料进行。） 财务比率的计算（盈利能力、偿债能力、资产管理效率等，如果能计算出连续三年的数据更好。）,24,综合财务分析报告-财务比率的计算,25,财务比率-偿债能力比率,26,财务比率-资产运营效率指标,27,综合财务分析报告的构成,重大关联交易及其财务后果分析 （1）商品和劳务的购销发生的关联交易 （2）资产、股权转让所发生的关联交易 杜帮模型的验算 总体评价（结论）,28,杜邦模型（600600-2009）,总资产收益率=8.01%,29,综合财务分析报告的构成,注意事项： （1）可以按上述思路进行面面诸到的
8、评述； （2）也可以侧重于一点或几点进行深度分析； （3）做出结论时要谨慎，要体会仅通过会计报表的分析 是不可能看出所有的有关企业管理上的问题的，更 何况是从外部信息使用者的角度去看； （4）通过这部分的训练只是为了学习和掌握会计报表分析 的一些技能或窍要； （5）切忌十分武断地指责某家公司有舞弊或造假行为等。,30,合并会计报表,概述及会计处理,财务会计报告,中 国 科 学 院 研 究 生 院,31,定义,以母子公司组成的企业集团为一会计主体 以母子公司单独编制的会计报表为基础 母公司编制 综合反映企业集团财务状况、经营成果和现金流量,32,合并会计报表的作用,反映由母子公司组成的企业集团整
9、体经营 情况 避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰会计报表情形,33,前期准备事项,统一会计报表决算日及会计期间 统一会计政策 对子公司股权投资采用权益法 对子公司外币表示的会计报表进行折算,34,编制程序,编制合并工作底稿 将个别报表各项目过入合并工作底稿 编制抵销分录 计算各项目合并数额 填列合并会计报表,35,合并会计报表体系,合并资产负债表 合并利润表 合并现金流量表 合并股东权益变动表,36,应收账款 与 应付账款 应收票据 与 应付票据 预付账款 与 预收账款 长期债券投资 与 应付债券 应收股利 与 应付股利 其他应收款 与 其他应付款,内部债权与债务,合并资产负债表,37
10、,发行债券方支付利息，在个别利润表中反映为财务费用 持有债权方获得利息，作为投资收益处理 合并报表会计处理：将投资收益与财务费用相互抵销,合并利润表,内部利息收入和利息支出,38,以合并资产负债表和合并利润表为基础，采用与个别现金流量表相同的方法（直接法、间接法） 以母公司和纳入合并范围的子公司的个别现金流量表为基础，编制抵销分录（采用2）,合并现金流量表,合并现金流量表编制方法,39,合并现金流量表的抵销分录,母公司拥有某子公司80%的股份，假设该子公司2004年实现净利润40，000元，经股东大会同意于2005年4月30日按净利润的10%向投资者分派现金股利。母公司收到现金股利3200元。
11、 筹资活动现金流量 -分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3200 与投资活动现金流量 -取得投资收益所收到的现金 3200 相互之间进行抵消,40,合并会计报表 vs 个别会计报表,41,合并会计报表分析的特点,合并报表分析的方法和个别财务报表分析的方法基本上是一样的。 分析指标的计算方法以及应用方法几乎没有大的差异。 分析对象也一样，都是四张报表，只是加了“合并”二字。 不过，由于合并报表是以个别财务报表为基础合并而成的，分析时还应加入特有的程序。,42,倍数分析,倍数分析的公式如下： 合并倍数=合并报表数据/个别报表相应数据,43,分析要点,若合并倍数接近于1，则直接分析母公司报表即可，因为这样可以保证经济主体与法律主体的一致； 若合并倍数远大于1，或远小于1，则必须立足于分析合并报表，同时参照母公司报表。前者为横向一体化，后者为纵向一体化的企业集团。 在合并倍数小于1的地方，就是关联交易发生的地方。越是远小于1，说明关联交易的程度越深。 具体例子可见000858（宜宾五粮液股份有限公司）的数据。,44,本课程到此结束 谢谢各位配合！ 2012-5,
