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1、上交所期权投资者综合试卷考试 上交所期权投资者综合试卷考试1 关于期权下列说法错误的是：（ A ） A. 期权卖方可以选择行权 B. 期权买方的最大亏损是有限的 C. 期权买方需要支付权利金 D. 期权卖方的最大收益是权利金 2 根据买入和卖出的权利，期权可以分为 （ B ） A 认购期权和欧式期权 B 认购期权和认沽期权 C 认沽期权和欧式期权 D 欧式期权和美式期权 3. 对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（ D ）个不同的行权价格 A 3 B 4 C 6 D. 5 4. 上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（ B ）张 A 10 B 5 C 15 D 20 5. 以下
2、关于期权与期货的说法，正确的是（ B ） A 期货的双方只有一方需要交纳保证金 B. 期权的买方只有权利，没有义务 C. 期货的买方需要支付权利金 D 期权的双方都要缴纳保证金 6. 虚值期权（） A 只有内在价值 B 同时具有内在价值和时间价值 C 内在价值和时间价值都没有 D 只有时间价值 7. 备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（ D ）期权合约 A 买入认购 B 买入认沽 C 卖出认沽 D 卖出认购 8. 通过证券解锁指令可以（ C ） A 增加认购期权备兑开仓额度 B 增加认沽期权备兑开仓额度 C 减少认购期权备兑开仓额度 D 减少认沽期权备兑开仓额度 9. 一级投资者进
3、行股票保险策略的开仓要求是（ C ） A 不需持有标的股票 B 持有任意数量的标的股票 C. 持有任意股票 D 持有相应数量的标的股票 10. 股票期权限仓制度包括（ D ） A 限制持有的股票数量 B 限制单笔最小买入期权合约数量 C 限制卖出期权合约数量 D 限制期权合约的总持仓 11. 认购期权买入开仓的成本是（ A ） A. 支付的权利金 B 股票初始价格 C 行权价格 D 股票到期价格 12. 认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（ D ） A 行权价格 - 权利金 B 行权价格 + 权利金 C 股票价格变动差 - 权利金 D 亏光权利金 13 小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买
4、了一份三个月到期的认购期权，行权价格为 50 元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为 53 元，则每股到期收益为（ D ） A 1 元 B 3 元 C 4 元 D 2 元 14. 甲股票的价格为 50 元，第二天跌停，跌幅为 10% ，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为 30% ，则该期权此时的杠杆倍数为（ A ） A 3 B -3 C 1 C -1 15. 赵先生以 0.03 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为 0.025 ，合约单位为 10000 股。平仓后盈亏为（ B ） A 50 B -50 C 600 D -600 16. 在标的
5、证券价格（ D ）时，卖出认购期权开仓的损失最大 A 大幅下跌 B 小幅上涨 C 小幅下跌 D 大幅上涨 17. 其它条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要交纳的保证金将（ C ） A 增加 B 减少 C 不变 D 不确定 18. 卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（ C ） A 买入认沽 B 卖出其他认购 C 买入现货 D 建立期货空头 19. 卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（ A ） A 买入认购 B 融券卖出现货 C 买入认沽 D 建立期货空头 20. 投资者卖出一份行权价格为 85 元的认购期权，权利金为 2 元，到期日标的股票价格为 90 元，则该
6、投资者的到期日盈亏为（ A ）元 A -3 B -2 C 5 D 71 、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权） 2 、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度） 3 、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月） 4 、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（ 9:15-9:25 ） 5 、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（ 14:57-15:00 ）6 、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三） 7 、上交所 ETF 期权合约的最小报价单位为（ 0.0001 ）元 8 、 股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除
7、息调整后的合约前结算价不变）9 、 股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓） 10 、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股 票或 ETF ） 11 、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权 12 、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金） 13 、认购期权买入开仓的成本是（权利金） 14 、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失） 15 、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的） 16 、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限） 17
8、、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18 、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同） 19 、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五） 20 、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化） 21 、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同） 22 、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的 买卖双方均收取） 23 、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务） 24 、假设甲股票当前价格为 42 元，那么行权价为 40 元的认购期权权利金为 5 元，则其 时间价值为（ 3
9、 ） 25 、假设甲股票现价为 14 元，则行权价格为（ 10 ）的股票认购期权合约为实值期权 26 、假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（ 0 ） 27 、小李是期权的一级投资者，持有 5500 股 A 股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为 1000 ，请问小李最多可以买入（ 5 ）张认沽期权 28 、小李以 15 元的价格买入甲股票，股票现价为 20 元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为 20 元、次月到期、权利金为 0.8 元的认沽期权，如果到期时，股票价格 22 元，则其实际每股收益为（ 6.2 ）元 29 、小李
10、是期权的一级投资者，持有 23000 股 A 股票，他担心未来股价下跌，想对其 进行保险，设期权的合约单位为 5000 ，请问小李最多可以买入（ 4 ）张认沽期权 30 、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数 量的制度是（限仓制度） 31 、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益） 32 、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓） 33 、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保 34 、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约 35 、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本） 36 、小刘买入股票认购期权，是因为他
11、认为未来的股票行情是（上涨） 37 、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌） 38 、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓） 39 、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40 、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为 50 元，并支付了 1 元的权利金。如果到期日该股票的价格为 53 元，则每股到期收益为（ 2 元） 41 、丁先生以 3.1 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为 1.8 元，合约单位为 10000 股。平仓后盈亏为（ -13000 ）元 42
12、 、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大 43 、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大 44 、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货） 45 、卖出认购期权，将获得（权利金） 46 、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸 47 、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）48 、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）49 、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金） 50 、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购） 51 、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大） 52 、
13、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽 / 融券卖出现货） 53 、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用） 54 、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空） 55 、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量） 56 、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金） 57 、关于” 510050C1509M02350 ”合约，以下说法正确的是（行权价为 2.35 ） 58 、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险） 59 、
14、期权的买方（支付权利金）60 、期权的价值可分为（内在价值和时间价值）61 、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权） 62 、期权属于（衍生品）63 、期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价 格买入或卖出标的资产的权利64 、 期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或 ETF ）65 、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（ 5 ）个不同的行权价格 66 、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算） 67 、对于还有一天到期的认购期权，标的现价 5.5 元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（ 4.5 ） 68 、对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。 69 、所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格） 70 、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券） 71 、甲股票价格是 39 元，其 2 个月后到期、行权价格为 40 元的认沽期权价格为 3.2 元， 则构建保险策略的成本是每股（ 42.2 ）元 72 、甲股票的价格为 50 元，第二天涨停，涨幅为 10% ，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为 50% ，则该期权此时
