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1、专栏1-1：布雷顿森林体系的建立和解体专栏1-2：香港联系汇率制度第一章 货币与货币制度货币的神奇，在于人人都知道它不过是一种手段，但却成了无数个人，甚至是政府追逐的目的。西美尔曾说过：货币是手段变为目的的最极端的例子。“货币由生活中最理想化的工具一跃而变成为生活中大多数人的最理想化的目的。” 德西美尔（Georg Simmel）著，货币哲学，236页，北京，华夏出版社，2002年。要想理解货币为什么会有如此功力，就需要了解什么是货币以及货币的功能。本章主要从历史发展的角度讨论货币问题，通过对货币形式和货币制度发展演变的介绍，使读者能够更加全面地理解货币及其货币的职能和作用。第一节 货币的定义
2、货币，俗称“钱”，是现代社会中须臾不可缺少的东西。人们或出于交易的目的、或出于支付的目的、或出于保全财产等的目而持有货币。在这个充满不确定性的社会中，“实际的货币占有使我们的焦虑平静下来。”（凯恩斯）那么，什么是货币呢？我们从货币形态的演变入手，来回答这个问题。一、货币形态的演变从货币发展史看，牲畜、贝壳等一般等价物就是萌芽状态的货币。大约在公元前2000年，中国就有了最早的货币贝。当时，贝作为货币，单位是朋，一朋十贝。贝大概一直流通到金属铸币广泛流通的春秋之后。中国文字中与财富有关的字多以“贝”为偏旁，如货、财、贸、贾、贮等，可看出贝作为货币长期使用的事实。不仅在中国，贝在日本、东印度群岛以
3、及南美洲、非洲等一些临近海洋的国家中，均被作为货币流通过。此外，牲畜、农具等均充当过货币。如在古代欧洲的雅利安民族，在古波斯、印度、意大利等地，都有用牛羊作货币的记载。拉丁文的金钱Pecunia来源于牲畜Peens；印度现代货币的名称卢比Rupee来源于牲畜的古文Rupye。埃塞俄比亚曾用盐作货币，美洲曾经充当古老货币的有烟草、可可豆。中国古代曾用农具作过货币等等。但当交易的范围扩大之后，上述货币在使用中就显得不那么方便。通过不断的比较，人们逐步发现了金、银等贵金属的特性，并将它们作为充当货币的最佳材料。在古代，交通、通讯不发达，东方和西方的文明几乎是在相互隔绝的条件下产生的，但东西方各国都不
4、约而同地用金银作为货币，可见是贵金属的特性使金银自然成为货币。对此，马克思有一段非常经典的话：“金银天然不是货币，货币天然是金银”。作为货币的理想材料应具有如下特性：第一，价值高，这样可用较少的媒介完成较大量的交易。第二，易于标准化，如果用牛羊作为货币，其标准化就很成问题，牛羊的肥瘦、大小、种类都使它们具有不同的价值。第三，易于分割，做货币的材料必须是可分的，买一头牛和买一双鞋，要付不同的价钱，货币必须可分的，并且分割不会导致价值下降，才能广泛使用。第四，便于携带，做货币的材料应携带方便。第五，币材稳定，易于保存。即货币的材料必须稳定，不容易变质，即在保存过程中不会损失价值，无须支付费用，或只
5、需支付较少费用。在足值货币时代，只有金银等贵金属基本能满足以上要求，因此，世界各国不约而同地选择金银作为充当货币的材料。货币的另一个形态是纸质货币。不管金银的特性是多么适合做货币，金银在携带、分割、生产等方面还是有许多不便，并且货币供应量还会受到金银等贵金属产量的限制，而用纸币作为一般等价物则可以解决这些问题。中国是运用纸币最早的国家之一，宋代的“飞钱”，就是世界上最早的纸币之一。纸币是信用货币，它本身没有价值。在开始运用纸币时，一般是可兑换纸币，也就是发行纸币的钱庄、商号保证按纸币上写的数字按质按量地兑换贵金属。人们在商品交换中接受纸币，实际是接受了发行纸币的钱庄、商号的信誉。从这个意义上说
6、，纸币是一种信用货币，如果发行纸币的钱庄、商号不能按质按量地向纸币的持有者兑换资金属。纸币就会丧失信誉，人们也就不会接受它。可兑换的纸币实际上是一种代用货币。现代社会中用的纸币一般是法币。法币是由政府用行政命令发行，在商品交换中必须接受，并且不能换成贵金属的纸币。现在我国大陆使用的人民币就是法币。法币有许多优点。法币既然是政府靠行政命令以法律的形式发行的，在一个国家或一个地区一般只允许一种法币流通，因此法币具有统一性。法币又便于携带，根据经济需要可发行不同票面值的钞票，用起来很方便。老百姓对法币的信任，实际上是对发行法币的政府信任。法币也有缺点，因为它不可兑换，所以一个政府如果大量发行货币就会
7、造成恶性通货膨胀。这类事例在历史上多次出现，在1923年的德国，1947至1949年的中国到发生过恶性的通货膨胀。二十世纪末，在拉美的阿根廷、墨西哥、巴西等国，以及苏联解体后的俄罗斯，也都发生过严重的通货膨胀。二、货币的种类从不同的角度，可以对货币进行不同的分类。从货币制度的角度，可以将货币分为主币和辅币；从货币在流通中具体形态的角度，可以将货币分为现钞货币、存款货币、准货币等；从对外关系的角度又可以将货币分为本币和外币（外汇）。本节是从货币发展历史的角度对货币进行分类的，目的是使读者能够更好地理解货币的本质和职能。货币其他形式的分类在后面的有关章节都会涉及到，本章就不再赘述了。（一）实物货币
8、实物货币又称为商品货币（Commodity Money），它是货币形态发展的最原始形式。对于实物货币可以这样来描述：如果作为非货币用途的价值与作为货币用途的价值相等，那么，则称这种货币为实物货币。在人类经济史上，许多商品都做过货币，如上述所提到的贝、牲畜和农具等。但实物货币都有共同的缺点。例如，许多实物笨重，不能分割为较小的单位，因此，价值小，数量却往往很大，携带运送极不方便，无法充当理想的交换媒介。同时许多实物质地不一，有的易腐烂，有的易遭受损失，也不适用作为价值的尺度和贮藏的手段。尤其在交换规模扩大之后，就更需要一种价值稳定的币材充当货币。（二）贵金属货币贵金属货币也称为实体货币（Full
9、bodied Money）。在近代的货币历史中，贵金属-主要是金银在相当长的时期内是非常理想的币材。这主要是因为，白银或者黄金具有单位体积价值高、价值稳定、质地均匀、易分割和耐磨损等特点，当商品交换发展到一定规模的时候，黄金和白银就成为货币的最佳材料。纵观货币的历史，几乎所有的国家都经历了贵金属货币阶段，而贵金属货币，尤其是金铸币已成为古典意义上比较完美的货币形式。从某种意义上说，金属货币是实物货币的一个阶段。但是，贵金属货币与实物货币有着明显的区别，这主要表现在，在实物货币阶段，由多种商品交替地扮演货币的角色，这些特殊商品往往是多变的和不固定的。而在贵金属货币阶段，货币的功能集中到一种商品身
10、上，就是由黄金或白银扮演货币的角色。金银排斥了一切其他商品，成为充当一般等价物的特殊商品。（三）代用货币代用货币是指代表实体货币（Representative Fullbodied Money）。它是指作为货币的物品本身的价值低于其代表的货币价值。从这个意义上讲，国家铸造的不足值的铸币也应属于代用货币，因为这种铸币本身的价值低于它所代表的货币价值。但是一般说来，代用货币主要是指政府或银行发行的纸币，这种纸币所代表的是金属货币。换句话来说，这种纸制的代用货币之所以能在市面流通，从形式上发挥着交换媒介的作用而被人们普遍接受，皆因为它们都有十足的金银等贵金属作保证，可以自由地用纸币向发行机构（者）兑
11、换成金属货币。代用货币最早出现在英国，在中世纪后期，英国的金匠为顾客保管金银货币，所开出的本票形式的收据，可以在流通领域进行流通，在顾客需要金属货币时，这些收据随时可以得到兑现。这种本票式的收据，就是原始的代用货币，它实际上是可流通的金属货币的收据。美国于1878年建立金本位制度以后，为减少公众持有大量黄金或金币所带来的麻烦，发行了黄金凭单，这种凭单代表存于财政部金库中的足值铸币及等值黄金，并可在市场上流通。一直到1933年美国放弃金本位制度，实施黄金国有化，黄金凭单由财政部收回，代用货币被信用货币取代。代用货币产生的可能性包含在货币作为流通手段的特性之中。流通手段的特性是作为交换的媒介，是交
12、换的手段，而不是交换的目的。对于交易者来说，关心的并不是流通手段本身有无价值，而是它能否被广泛接受，能否起媒介作用。正像马克思所说的，商品转化为流通手段的货币，“只是转瞬即逝的要素。它马上又会被别的商品代替。因此，在货币不断转手的过程中，单有货币的象征存在就够了。” 马克思资本论，第一卷，148149页，北京，人民出版社，1975年。这就产生了由价值符号或代用货币替代真实货币的可能性。纸币是代用货币比较完善的形式。纸币最终能够代替金属货币流通，是因为随着商品交易的规模和范围的扩大，金属货币在数量、运输成本等方面，都受到了很大的制约。纸币的优点是：第一，纸币的印刷成本低，与其所代表的价值相比，几
13、乎可以忽略不计；第二，在技术上，纸币的发行数量没有限制，可以代表任意数量的金属货币；第三，纸币较金属货币更容易携带和运输。第四，纸币较为容易辨认和计量。（四）信用货币信用货币（Credit Money）就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币。信用货币是代用货币进一步发展的产物，目前成为世界上几乎所有国家采用的货币形态。可以说，信用货币是金属货币制度崩溃的直接后果。20世纪30年代，由于世界性经济危机和金融危机相继爆发，各主要西方国家先后被迫脱离金本位和银本位制度，所发行的纸币不能再兑换金属货币，在这种情况下，信用货币便应运而生。信用货币有以下几个特征：第一，信用货币完全割断了与贵金属
14、的联系，其发行主要不是以黄金作准备的，国家也不予承诺兑现黄金或法偿货币。第二，信用货币的基本保证是国家政府的信誉和发行银行的信誉。信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件：一是人们对此货币的信心，货币的发行数量要适当；二是货币发行的立法保障，保证信用货币具有法偿能力。如果只有信心，没有立法保障，这种货币会由于缺乏有效的监督管理，会造成交换使用中的混乱。据经验所得，只要一国政府或金融管理机构，能将货币发行量控制在适应经济发展的需要之内，就会使公众对纸币保持信心。信用货币没有发行准备，主要是指信用货币与金属货币或外汇之间没有法定规定的兑换比例，并不是说现代信用货币发行完全没有任何发行准备。实际上，目
15、前大多数采用信用货币制度的国家，均具有相当数量的黄金、外汇、有价证券等储备资产作为稳定本国货币币值的准备。但是，政府和货币当局在发行货币时，显然不再受充足金银准备的束缚，甚至可以在没有任何准备的情况下发行货币。信用货币不仅包括流通中的货币（纸币和辅币），还包括银行存款。因为银行存款也是银行部门通过信用程序创造出来的，其自身不需要什么贵金属作为保证。银行存款中最主要的形态是活期存款，所谓活期存款就是存款人能以支票即期提取的一种存款。在信用制度高度发达的国家，交易的绝大多数总是采用支票形式收付。需要注意，支票或信用卡本身只是一种结算工具，它背后的活期存款才是信用货币。纵观货币形态的发展与演变，人们
16、对货币在交换中的作用也认识得逐渐深入。在早期的商品交换中，货币被当作财富的代表，人们追求的是足值货币。随着交换的深入，代用货币和信用货币的出现，人们发现货币在作为流通手段时，只是交换中转瞬即逝的媒介，人们获得货币的目的是为了用它购买商品，因此，最为重要的不是货币的形式，而是货币是否具有稳定的购买力。正是基于这种认识，人们开始在商品生产与交换扩大作用的推动下，不断力求摆脱自然界对货币产生的数量上的限制。现代货币制度的产生、中央银行制度的建立标志着人们利用货币调节经济活动已经达到了一个新的水平。三、货币的定义货币形式的演变，使人们对货币的认识也在不断变化。反映在对货币概念的定义上，不同的时代的经济学家对货币的本质或定义就有着不同的理解。以下是按照货币历史的发展介绍几种有代表性的货币观点，每一个观点都反映了货币的时代特征。（一）货币就是贵金属，贵金属就是货币。从历史上
