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1、 摘 要一、纺织行业是我国支柱行业纺织行业在我国国民经济发展中占有重要的地位。一方面，纺织行业是我国的传统优势行业，纺织产品也是我国重要的外贸产品。纺织行业在我国经济发展中起到重要的支柱作用。另一方面，作为服装等日用产品的主要原料，纺织行业的发展速度也将决定着服装等产业的供求关系和价格变动。纺织行业的快速发展对我国经济平稳运行和保持物价稳定有着至关重要的意义。近年来，随着我国经济的快速增长，GDP始终保持在较高增速水平。纺织行业也随之保持快速的增长。因此纺织行业工业总产值占GDP比重一直保持在较高的水平，2004年以前纺织行业产值占GDP比重都在9以上。不过，从2005年开始该比重下降至7左右
2、。2005年至今该比重呈现出缓慢回升的趋势，2007年更是达到了近三年来的最高水平，上升至7.48。2008年该比重虽然有所回落，也达到了7.03%。从纺织行业的工业总产值占GDP比重水平也可以看出，纺织工业在我国经济中占有重要地位。2004-2008年纺织行业工业生产总值及占GDP比重变化二、2008年纺织行业运行分析（一）行业扩张放慢 员工数量降低2008年1-11月纺织行业企业数达到29222家，员工数达到614.61万人，属于劳动力密集型行业。此外，2008年1-11月纺织行业资产规模超过14000亿元，行业负债达到8917亿元，行业规模较大。但是，2008年纺织行业扩张速度明显放慢，
3、资产和负债增速均降到了五年来的最低水平。2004-2008纺织行业主要规模指标统计单位：个、万人、亿元、企业数员工数总资产资产增速总负债负债增速负债率200417144519.168678.31 14.835266.8713.96 63.07 200522135580.8610076.64 14.46129.6213.13 61.79 200624434604.8411757.61 14.787265.0314.56 60.83 2007.1127452631.5413515.19 16.398524.0316.80 60.69 2008.1129222614.6114809.95 9.718
4、917.70 8.98 60.21数据来源：国家统计局由于国内外经济增长很难在短时间内恢复，预计纺织行业规模的扩张速度在2009年仍将继续放缓。数据来源：国家统计局2004-2008纺织行业资产及负债变化情况（二）行业供需增速放缓 产销基本平衡随着金融危机加剧、全球经济放缓等不利因素的影响，纺织行业景气度直线下降，国内纺织业产值增速减缓。2008年1-11月，纺织行业工业生产总值达到19383亿元，增速降至15。从需求情况看，受到外贸环境变化拖累，2008年1-11月纺织行业销售收入增速降至五年来最低点的14.75。好在二者放缓趋势一致，使得纺织行业产销率水平在2008年前11个月仍然达到95
5、.76，和2007年同期持平，产销基本平衡。数据来源：国家统计局2004-2008纺织行业工业生产总值及增速变化数据来源：国家统计局2004-2008.11纺织行业销售收入及增速变化数据来源：国家统计局2004-2008纺织行业产销率变化（三）出口环境仍未改善 进口金额同比下降2008年1-12月我国纺织品累计出口总额654.06亿美元，同比增长16.6，环比下降1.5个百分点。从五年来的变化趋势看，2008年出口增速明显下滑。总体看全年12个月纺织品增速都不高，2月和11月两次出现同比下降的现象，12月份也仅仅和2007年同期持平。可以看出，虽然下半年国家两次调整出口退税水平，但是由于全球金
6、融危机蔓延，国际消费市场需求低迷，作为最大的纺织品生产加工大国，中国的纺织行业出口并没有明显改善。数据来源：第一纺织网2008.1-2008.12纺织品出口额及增速变化进口方面，2008年1-12月我国纺织品进口总额162.59亿美元，同比下降了2.45。而从纺织产品进口的月度变动情况看，进口同比增速波动明显，11、12月份连续两个月同比增速都出现了负增长。全年只有10月份进口增速较高，也仅有8。数据来源：第一纺织网2008.1-2008.12纺织进口额及增速变化趋势虽然出口环境仍然较差，但是我国纺织行业整体还是属于贸易顺差较大的行业。2008年我国纺织行业进出口顺差达到491.71亿美元。而
7、从近五年的变化趋势看，纺织品顺差逐年上升。2004-2008年纺织行业进出口金额情况单位：亿美元进口总额出口总额贸易顺差2004153.16335181.842005155.14411.4256.262006163.73487.9324.172007166.67561.04394.372008162.59654.06491.47数据来源：中国纺织品进出口商会2004-2008我国纺织品进出口及贸易顺差变化趋势（四）产品产量出现分化 附加值水平决定趋势2008年1-11月纺织行业不同产品生产情况对比产品单位2007年1-11月2008年1-11月同比增长（）纱吨 1804901019749099
8、9.04 布万米460446751374074.08印染布万米437396844828164.13 帘子布吨39584945608811.93 毛线吨2790542823191.17 呢绒万米48853652646.61 苎麻布米9454542693902518-0.68 亚麻布米16763703971588863862-5.22 丝吨17124319001315.67 丝织品万米892844857220-3.99非织造布吨52882469974224.36数据来源：国家统计局根据上表可以看出：在纺织行业的产品中，2008年1-11月产量增长最快的是非织造布，产量增速达到24.36，另外一个增
9、长较快的产品是丝，产量达到190013吨，同比增长15.67。产量超过10的产品还有帘子布。此外，纱产品产量增速也达到了9.04。出现同比下降的则有苎麻布、亚麻布和丝织品。其中，苎麻布产量基本和2007年同期持平，下降仅为0.68，下降较多的则是亚麻布，同比减少了5.22。总体看，纺织行业产品结构中，低端产品涨幅趋缓甚至出现产量下降，而丝及非织造布等附加值较高的产品增速较快。这也是未来行业产品发展的一个趋势，附加值高的产品增速要远大于附加值低的品种。三、2008年纺织行业效益分析（一）经营效益下降明显我国纺织行业2008年经营效益下降明显。2008年1-11月纺织行业收入、利润增长率均为近五年
10、来最低，而亏损额增速却达到了近五年来的最高点。具体来看，2008年1-11月行业销售收入为18562亿元，增速仅为14.75，前11个月行业利润增速不足10，亏损额增速却高达60以上。2004-2008年纺织行业经营效益指标单位：亿元、%销售收入增长率利润总额增长率亏损额增长率总负债增长率20049346.80 26.14279.84 18.12 66.9325.485473.63 13.96200512148.34 26.46422.26 51.84 63.66-14.246226.24 13.13200614822.26 20.59535.50 26.27 67.866.757151.94
11、 14.562007.1-1116258.94 21.22618.79 31.27 70.3320.968202.29 16.82008.1-1118562.24 14.75674.95 9.28 106.9361.158917.70 8.98（二）纺织行业盈利能力基本持平受到原材料价格上涨、出口增速下降等影响，2008年1-11月纺织行业的销售利润率水平和2007年同比有所下降。不过销售毛利率和资产报酬率这两项主要指标均高于2007年同期水平。整体看2008年我国纺织行业盈利能力整体基本和2007年持平。近年来纺织行业盈利能力分析盈利能力2008.112007.112006200520042
12、003销售毛利率（）10.61 10.4310.029.919.6610.25销售利润率（）3.64 3.813.613.482.993.26资产报酬率（）6.94 6.806.255.834.804.68（三）纺织行业营运能力不断提升虽然2008年上半年纺织行业销售利润率水平有所下降，但是其管理能力却有所提高，说明企业在面临行业困境时充分挖掘自身潜力，通过降低管理成本、营销成本等方式提高企业的竞争力，而这种模式也将成为纺织行业再次复苏的基础。近年来纺织行业营运能力分析营运能力2008.112007.112006200520042003应收帐款周转率（次）12.4111.9211.9211.7
13、311.1910.01总资产周转率（次）1.371.311.261.211.080.96流动资产周转率（次）2.682.622.582.502.302.15（四）纺织行业偿债风险较高近年来，纺织行业资产负债率逐年减少，2008年1-11月保持在60左右。同时2008年1-11月的产权比率也比前几年有不同程度的改善。不过，2008年前11个月的纺织行业产权比率仍然达到151.82，处于较高水平。同时，由于行业盈利能力的下降，也导致了利息保障倍数指标比比2006和2007年有一定退步。近年来纺织行业偿债能力分析偿债能力2008.112007.112006200520042003负债率（）60.21
14、60.6960.8361.7963.0763.98产权比率（）151.82154.38155.29161.71170.78177.62利息保障倍数（倍）3.533.773.683.553.053.05（五）纺织行业发展速度减缓从发展能力看，2008年1-11月纺织行业各项指标增长率较2007年都有很大程度的降低。销售收入增速仅为14.75，五年来增速首次低于20%。利润增速、资产增速和应收帐款增速均不足10。说明无论是行业的规模扩张速度还是行业的效益增长水平均出现不同程度的下降。发展能力下降的主要原因在于行业需求的下滑导致行业经营困难，盈利能力的下降又直接导致了行业投资增速的减缓，从而发展能力中的各项指标形成恶性循环，都出现了下降趋势。近年来纺织行业发展能力分析发展能力2008.112007.112006200520042003应收帐款增长率（）9.18
