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1、- 1 -,AMS/3簡報會(I) 總覽 (II) 功能及系統容量 (III) 標準(IV) 推出前的準備工作,- 2 -,(I) 總覽,- 3 -,總覽,AMS/3為投資者、經紀及市場參與者提供一個可靠的交易系統。 透過電子商貿設施，AMS/3所提供的交易基本設施能將投資者、經紀及中央交易市場接連起來。 AMS/3能為香港的證券市場帶來各種好處和商機。,- 4 -,AMS/3交易系統包含5個主要組合 系統主機、交易終端機、多工作站系統、開放式網間連接器及買賣盤傳遞系統,絡,- 6 -,對交易所參與者而言 增加交易所參與者每個交易權的買賣盤傳輸量 提高運作效率 減少處理投資者買賣盤指示和查盤的
2、人手工作 加強交易員的買賣盤管理效率,AMS/3 的優點,- 7 -,AMS/3 的優點,對交易所參與者而言 可以電子形式核實投資者身份並設有內置信貸監控功能，可提升風險管理效率,- 8 -,對香港而言 提高香港證券市場的競爭力 更多接觸市場渠道和提升交易效率，有助吸引更多市場人士參與 提供能處理更高成交量的市場基礎設施 可進行多市場交易和令交易時間變得更靈活 為將來實行直通式交易作好準備,AMS/3 的優點,- 9 -,對香港而言 一個可讓環球投資者參與的市場 促進香港證券市場的全球化發展 鞏固香港的主要國際金融中心地位,AMS/3 的優點,- 10 -,(II) 功能及系統容量,- 11
3、-,AMS/3與AMS/2功能比較,市場模式,單一市場,AMS/2,多市場,買賣盤類別,限價盤,- 限價盤 - 增強限價盤 - 競價盤 - 其他,落盤指示,電話或親身辦理,- 電話或親身辦理 - 透過互聯網或流動電話 辦理,AMS/3,- 12 -,AMS/3與AMS/2功能比較,交易所參與者負責,交易所參與者負責,不適用,AMS/2,- 交易所參與者負責 - 投資者可透過互聯網或 電話執行,-交易所參與者負責 -透過電子郵件、傳呼機 或流動電話自動回覆,設立交易平台，為日後正式實施直通式交易程序作好準備,AMS/3,更改買賣盤及 查詢買賣盤處理情況,覆盤,直通式交易程序,- 13 -,AMS
4、/3 與 AMS/2 的系統容量比較,(1)主機,(2) 網絡 - 主機系統,(3) 網絡 - 經紀系統,組成部份,- 14 -,AMS/3 與 AMS/2 的系統容量比較,(4) 開放式網間連接器 （OG）,硬件容量：每秒12宗 交易,(5) 多工作站系統 （MWS)*,每秒最多 12 宗交易；若啟動了風險管理功能，則每秒最多 6 宗交易,(7) 買賣盤傳遞系統 (ORS),每秒40宗交易,(6) 第一終端機以外的 買賣盤處理速度,每個買賣盤 1 秒,*每個MWS伺服器可接駁 8個工作站。,組成部份,每部終端機每個買賣盤 2.5 秒 (交易所參與者可同時擁有第二及第三終端機),不適用,不適用
5、,不適用,AMS/2 容量,AMS/3 容量,- 15 -,AMS/3主機 AMS/3主機系統的設計是可以調整的，意即可以透過加裝硬件 （如中央處理器、記憶體、硬碟等等）和改裝AMS/3的軟件而擴充系統的容量。 AMS/3 網絡 市場如有需要，AMS/3網絡的擴展將涉及加裝網絡硬件以及就整體網絡重新配置路由器及互聯網規格位址（Internet Protocol)。,擴充路徑,- 16 -,買賣盤傳遞系統(ORS) 為配合日後的交易增長，ORS的設計是可以在將來作出調整的。只要加裝ORS伺服器和保密硬件，ORS的處理能力即可進一步提高。 開放式網間連接器(OG)及多工作站系統(MWS) OG的垂
6、直擴展能力目前受到保密硬件(用作訊息加密/解密)每秒12個買賣盤的限制。升級的方法之一是安裝新的加密裝置，又或在技術上可行的情況下，使用軟件來進行加密。,擴充路徑,- 17 -,節流率,節流率是指OG可於指定時間內向主機系統傳遞的買賣盤數目。 採用節流控制的理由： 作為流量控制的一個機制，以確保市場公平及有秩序地運作，這常見於同類型系統 以確保OG與主機之間的交易流量不會超過AMS/3的設定容量。 作為聯交所策劃、量度及管理交易容量及提升工作的參考指引,- 18 -,節流率,AMS/3的節流率目前定為每個交易權每宗交易需時 1 秒，AMS/2的買賣盤輸入量則為每部終端機 2.5 秒，交易所參與
7、者可能就每個交易權安裝了兩部場外終端機（第二終端機及第三終端機）。,- 19 -,(III) 標準,- 20 -,大量資源用於： 項目規劃及系統發展 為大約500家經紀行以及有關的資訊服務供應商和軟件供應商安排培訓、安裝和籌備推出工作,推行AMS/3所涉及資源,- 21 -,發展AMS/3所涉及資源,由聯交所業務及資訊科技方面的高層管理人員組成的項目督導小組 負責項目管理的安盛諮詢擔任系統設計，並負責進行用戶接納測試 康柏供應並安裝主機電腦系統及OG 電訊盈科負責MWS、ORS及網絡發展小組 高峰期涉及逾1,000個人月(man months)及140名外聘顧問，動員交易所不同部門(如資訊科技
8、、交易及資訊服務)共50名職員,- 22 -,聯交所致力確保AMS/3能提供最高的質素和服務 每次測試中發現的重大問題必須先行解決，方可進行下一步驟 聯交所委聘了兩位專業顧問對系統的安全和整體推出準備情況進行獨立評審，以確保採用恰當和最高水平的測試標準,標準,- 23 -,作業準備測試,用戶接納測試,AMS/3推出日 演習計劃,功能測試 壓力測試 系統失靈和修復測試 保安及操作控制測試,作業環境試驗 作業環境退回（例如退回後備域 backup site） 接駁測試 網絡操作設定 市場應變計劃演習（例如退回AMS/2）,推出日演習,在進行AMS/3市場演習前，已先進行了各項測試，確保在個別組件、
9、系統和各個操作層面上均已準備妥當。這些活動包括：,- 24 -,過去連續10個星期一直進行作業準備測試 參與的包括MWS試驗計劃的10名經紀、BSS試驗計劃的41名經紀、選用終端機的部份經紀以及所有資訊供應商 測試主題包括：作業環境試驗、作業環境退回、接駁測試、網絡操作設定、退回AMS/2以及壓力測試等等 在退回測試中從主域退回後備域（backup site）時曾出現技術問題，其後問題已經解決。,作業準備測試,- 25 -,(IV) 推出前的準備工作,- 26 -,聯交所舉辦了多項活動讓經紀加深對AMS/3的認識,推出前的準備工作,- 27 -,推出前的準備工作,聯交所為市場迎接AMS/3的推
10、出而進行的各項活動： 加強公眾/ 市場的認識 發展系統前先諮詢市場意見 AMS/3網上資料站 新聞稿及傳媒簡介會 AMS/3通訊 其他投資者教育活動,- 28 -,推出前的準備工作,對交易所參與者的支援 研討會 編印系統簡介 實地造訪 終端機使用方法培訓 / 電腦培訓,- 29 -,推出前的準備工作,協助資訊供應商將系統接駁至AMS/3 支援 BSS 供應商 發布技術規格，讓供應商可發展內部系統 舉行簡布會，包括在完成作業準備測試後舉行技術簡布會交流經驗，以確保他們的系統能處理大量數據傳輸 提供支援服務解答電話及電郵查詢,- 30 -,推出前的準備工作,下一步驟：市場演習 由9月2日至9月23
11、日連續四個星期 目的是讓所有交易所參與者（包括MWS試驗計劃的10名經紀和BSS試驗計劃的41名經紀）熟習新的交易環境 新功能 交易終端機、MWS和OG的操作 壓力測試（最高紀錄的 3 倍） 由AMS/3退回AMS/2,- 31 -,推出日演習,演習情況/時間表：,- 32 -,推出日演習計劃,整體內容 在1,800名交易員完成終端機操作培訓後，將舉行AMS/3終端機操作演習 強制性參與，交易所參與者並須向聯交所匯報演習狀況 模擬真實狀況的交易程序 會舉行簡介會向所有交易所參與者講解市場演習的安排 聯交所及證監會將密切留意和評估演習計劃，交易所參與者須遵守指定的規定和指引 演習計劃內容包括正常
12、交易、壓力測試、退回AMS/3後備域（backup site）及退回AMS/2演習,- 33 -,推出日演習計劃,正常交易演習 所有場內及場外交易終端機使用者對每個環節都要反覆進行演習 沒有提供演習的劇本，但會發出指引確保過程符合實際情況（例如買賣盤涉及數量不超過10手，輸入價須在開市價的+/-32個價位之內）。交易所參與者必須遵守指引，否則將被中止演習 包括日常的活動（例如新上市、個別股份暫停買賣以及交易和發行人的新聞公告）,- 34 -,推出日演習計劃,壓力測試 進行兩次連續兩節(每節45分鐘)的壓力測試，成交量為最高紀錄的3倍。每節(45分鐘)輸入350,000個買賣盤和進行250,00
13、0宗交易 交易所參與者需使用場外交易終端機每分鐘輸入3宗交易，而場內交易終端機則留作用以自動發放買賣盤，以達到壓力測試中所需的交易量,- 35 -,推出日演習計劃,退回演習 AMS/3退回AMS/3後備域（backup site）（正常應變措施下的退回） AMS/3退回AMS/2（3至2退回，首兩週的特別應變措施退回）,- 36 -,推出日,視乎市場需要而推出 競價交易 新的買賣盤類別增強限價盤,終端機推出使用 MWS 多終端機模式加OG推出使用,推出日 + 兩個月,推出日 + 三個月,視乎市場需要而推出 推出ORS網上交易 推出ORS流動電話交易,試行推出10台MWS終端機,推出日,第二個月
14、,第一個月,首批推出 50 MWS, 30 BSS,第三個月,10 MWS,3040 BSS,50 MWS,30 BSS,終端機,第二批推出 50 MWS, 40 BSS,xx MWS,xx BSS,50 MWS,40 BSS,第三批推出,推出日 + 3星期,推出日 + 三星期,30-40 BSS啟用及OG推出使用,BSS試行推出,AMS/3推出時間表,- 37 -,AMS/3 的推出時間表,絡,- 38 -,推出前的準備工作,推出策略 分階段進行，以控制施行上可能遇到的風險，也讓市場可以按步作好準備。 希望可以在市場演習中找出系統推出時所可能涉及的任何市場問題和系統問題。 聯交所會決定是否需要在市場演習之後進行其他有關準備工作的活動。,- 39 -,推出日當天 (在市場演習取得滿意結果後再行決定),AMS/3將以終端機模式操作 其他功能及開放式的市場接觸渠道將分階段推出服務,
