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1、凱基證券公司簡介,2011年 2 月,The information contained in this communication is strictly confidential and intended solely for the use of the intended recipient(s). The copyright in this communication belongs to KGI Securities and/or its related entities (“KGI”). The recipient of this communication should not
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7、簡報綱要,公司簡介,瞭解當地市場趨勢 深入搜集產業資訊，為掌握兩岸市場開放商機做好最佳準備,代表處: 2,臺灣首家推出紅籌權證 凱基投信與中銀保誠合作發行 A50 ETF 基金 臺灣第二大券商 提供海外子公司集團資源，集團區域化管理制度之制訂，商品開發及系統開發經驗之分享,股東權益: NTD$486億 據點數: 88,區域商品集散中心 區域化商品交易及資產管理平臺 專注機構法人通路之開發與整合 大中華業務樞紐,股東權益: 美金2.42億 據點數: 6,當地新金融商品開發先驅：One AM于泰國推出第一檔ETF 券商泰文Repo合約創始者 泰國上市券商 當地前十大券商之一,股東權益: 50億泰幣
8、 據點數: 14,潛力市場,市場先驅者,金融商品平臺,企業總部,臺灣,香港,中國,泰國,亞太區基金管理,據點數:1,基金管理,新加坡,KGI凱基證券佈局亞太，著眼大中華業務發展,1988年成立 分公司家數由1家成長至9家，市占率:1.78% 1995正式掛牌臺灣OTC市場,併購國內數家券商，經紀市占率擴增至 4.33% 併購香港、泰國及韓國子公司，正式成為區域型的台資券商 平衡發展各項業務，擴大非經紀業務貢獻,跨國平臺建立，業務整合綜效漸顯 海外獲利貢獻達集團獲利30% 2008年出售韓國子公司，獲利新臺幣20 億元 尋找臺灣購併機會以擴大市占率,多元發展及跨足海外市場,專注臺灣市場,海外佈局
9、展現成果,1988-1995,1996-2004,2005 -2008,2009,成為臺灣第二大券商 透過GDR之發行提升國際知名度 外資持股=40%,穩固臺灣市場地位,2010-2012,目標兩位元數股東權益報酬率 鞏固經紀業務之市場領先地位 投資銀行各項主要業務位居市場前3名 建構區域資產管理平臺,成為臺灣領導券商並著眼大中華區發展,主要成長階段,近期發展,近期營運績效,#,*,*,* 加權平均流通在外股數： 3,127 百萬,三大主要業務淨收入,自營收入比重減少, 獲利品質提升,合併後綜效,凱基合併後績效超越同業,凱基2010股東權益報酬率增加，而大部分同業報酬率衰退 投行與債券業務20
10、10年大幅成長為超越同業主因,同業股東權益報酬率比較,註記: 若扣除12月匯損調整數，ROE可提升到7.4% 較上述6.8%為高 凱基ROE 較同業為低部分原因為凱基策略性投資於其他金融機構(如開發)，長投獲利不列入損益表 僅反應於股東權益中 2009年9月(合併前)凱基ROE較同業為低，主因為發行GDR後股東權益大幅膨脹 (由六月NT$32bn增加到九月NT$43bn)，若於股東權益中扣除GDR 募集的NT$9.4bn，ROE 則增加到 7.2% 為免合併調整的股東權益造成扭曲，計算2009年底ROE時並不是使用平均數，而是用2009年年底股東權益,合併後穩定收入(包含經紀及承銷手續費收入)
11、遠大於營運所需成本，大幅降低單月虧損的機率 由於穩定收入(相較於交易收入)提升，獲利品質獲得改善,凱基展現合併後成功提升獲利品質,覆蓋比率提昇,覆蓋比率: (經紀淨手續費收入+承銷手續費收入)/ 營運費用,穩定收入大於營運成本, 確保獲利,法人業務比較/ 2009與2010 (NT$bn),經紀業務法人單量 (turnover),投資銀行 (承銷金額; IPO+SPO),Brokerage,FI Brokerage,FI Underwriting,債券業務 (turnover),經紀法人單量比重較2009年上升 (15% vs. 18%) 債券法人相關業務 (債券經紀與承銷) 金額大幅上升 (
12、+125% YoY & +287% YoY) 投行承銷金額大幅增加 (+110% YoY),法人業務成長較快, 或佔比上升,推動跨售將進一步加快2011法人相關業務成長,各主要業務資訊,成功避免合併後可能發生的市佔流失 計劃於2011年中推出新的交易系統 持續於前台證分公司推動複委託業務，於前凱基分公司推廣基金銷售業務 持續推動成本與費用控制,經紀業務居領導地位,經紀業務同業市佔 (as of Jan 2011),凱基融資餘額 (as of Jan 2011),2010成功保持市佔率在 8%以上,2010平均融資餘額與市佔: NT$29,786mn and 8.88%,前台證 Basket t
13、rading and Stock Borrowing & Lending (SBL) 與凱基現貨客戶相互補 加強國內法人服務，提升國內法人客戶滲透率 証券研究實力堅強，提升香港與泰國的研究團隊，為2011年的成長打下良好基礎,合併後擴大機構法人客戶基礎,證券研究領域廣泛,法人機構與個人客戶單量比重,國內國外法人客戶基礎堅實,借券業務餘額持續攀高,於2010成功展現高度成長 承銷案件數2010同業排名第一 承銷金額同業排名由2009第四名提升到2010第2名 將慎選優質承銷案件以提升手續費及自營部位收入 跨境財顧案件獲利較國內案件為高,投資銀行高度成長,2012年同業排名前三目標提前於2010年
14、達成,手續費收入及比重,同業排名承銷金額與案件數,合併後機構法人客戶基礎擴大，有助投行業務爭取大型案件 合併後通路擴大，有助投行消化承銷案件 承銷案件數目日增，有助其他業務部門推動跨售機制，提高業績,投資銀行高度成長,潛在承銷案源充沛 (IPO, SPO and Financial Advisory),附註: (a) SPO 包含 cash injection, CB, ECB, GDR and non- initial TDR 2010 TDR 指標性案件: 神州數碼 (HK 00861) 2010 財顧指標性案件: 日月光 (2331)-環電 (2350) 2010 跨境財顧指標性案件:
15、京東方 (SZ 000725)-美齊 (2442),近期投資部位,債券投資部位佔比,Total: NT$ 28.0Bn,投資部位佔比,Total: NT$ 49.8Bn,註: 避險目的股票部(包含在股票“Stocks”項下)達NT$3.1 bn,非合併報表基礎,國內海外淨利佔比,子公司海外獲利貢獻佔比 (Equity Method),經紀業務為主要業務，市佔 1% 2010 平均融資餘額 US$230mn 將繼續於香港選擇合適地區擴點,海外獲利貢獻為同業最高,凱基香港,凱基泰國,為當地前五大券商，市佔 6% 經紀市佔上升，但手續費率下降 權證業務近期開放，大受投資人歡迎，凱基稱霸當地權證市場，權證業務獲利貢獻豐厚 股票自營自2007年以來保持穩定獲利貢獻,Q&A,Appendix,歷年損益表,合併報表,Note (1) Attributable to shareholders of the parent,歷年資產負債表,合併報表,歷年損益表,非合併報表,歷年資產負債表,非合併報表,
