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1、财务分析理论与实务课程综合实训报告上海XX国际酒店发展股份有限公司财务分析报告班 级： 财本 姓 名： 学 号： 指导老师： 日 期： 目录评价页1.学生成绩表3一、公司基本情况简介3二、重大事项、主要成绩及存在的问题分析4工作页一10工作页二12（一）资产负债表分析131、资产负债表总括结构分析132、资产负债表水平分析153、资产负债表项目分析17工作页三20（二）利润表和现金流量表分析221、利润表结构变化分析222、利润构成分析233.利润表水平分析242、现金流量表分析26工作页四30（三）偿债能力分析311、短期偿债能力分析312、长期偿债能力分析33工作页五35（四）营运能力分析
2、38营运能力38工作页六39（五）盈利能力分析411.上海XX国际酒店盈利能力的一般分析41获利能力41工作页七44（六）发展能力分析461、营业收入增长率472、资本增长率483、三年利润平均增长率484、可持续增长率49工作页八49（七）综合财务分析511、传统的杜邦分析512.企业绩效评价报告52评价页1.学生成绩表姓名班级财本学号公司名称XX国际酒店评分项目个人专业技能分（满分70分）团队得分（满分15分）个人贡献分（满分15）总分分值注：表中专业技能分为指导老师的评分，研讨分和贡献分根据学生参与团队讨论的积极性和对团队的贡献予以评定。上海XX国际酒店发展股份有限公司财务分析报告一、公
3、司基本情况简介公司是中国最大的酒店、餐饮业上市公司，主营酒店管理、餐饮业务。公司总股本为6亿股，净资产为20.4亿元，总资产为25.3亿元，管理的星级酒店达92家，客房数达2.6万间。公司将通过实施国际化、品牌化、市场化的发展战略，以星级酒店管理业务为发展方向，并将通过XX之星旅馆有限公司参与经济型酒店管理业务，继续拓展连锁中西快餐的投资经营，进一步提升公司在管理、品牌、网络、人才等方面的核心竞争能力。酒店管理公司在人才建设、品牌建设、网络建设及质量标准管理等方面均呈现出良好的发展态势。上海XX国际酒店发展股份有限公司(“本公司”)于1993 年6 月9日在上海市成立。 于2007 年12 月
4、31 日,上海XX国际酒店(集团)股份有限公司(“XX酒店集团”)持有本公司258,533,724 股有限售条件股份和44,932,040 股无限售条件股份,占总股本的50.31%,是本公司的控股股东。 XX国际(集团)有限公司(“XX国际”)是XX酒店集团的控股股东。 于2007 年12 月31 日,本公司总股本为人民币603,240,740 元。本公司的股本结构。 本公司于2006 年1 月23 日进行股权分置改革,由全体非流通股股东向股权分置改革方案所约定的股权登记日(2006 年1 月19 日) 登记在册的流通A 股股东每10 股支付 3.1 股对价股份。于2007 年12 月31 日
5、,根据约定的限售条件,由原非流通股股东所持有的259,313,724 股有限售条件的股份暂未实现流通。 经本公司股东大会及董事会批准,本年度本公司与XX酒店集团按原出资比例对上海XX国际旅馆投资有限公司(“旅馆投资公司”,本公司投资20%的联营企业)增加投资。本公司以拥有的部分经济型酒店整体资产、股权及部分现金对旅馆投资公司增加投资。注册地址 上海市浦东新区浦电路489 号13 楼注册地址的邮政编码 200122办公地址 上海市延安东路100 号25 楼办公地址的邮政编码 200002公司国际互联网网址 电子信箱 JJIR二、重大事项、主要成绩及存在的问题分析上海XX国际酒店发展股份有限公司重
6、大事项停牌公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。上海XX国际酒店发展股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2014年11月10日收到实际控制人XX国际（集团）有限公司（以下简称“XX国际”）发来的函，XX国际拟筹划可能涉及本公司业务的重大事项，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证信息公平披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自2014年11月10日起停牌。公司承诺：公司将尽快确定是否进行上述重大事项，并于股票停牌之日起的5个工作日内（含停牌当日）发布相关公告。
7、特此公告。上海XX国际酒店发展股份有限公司董事会董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析今年上半年，全球经济持续低迷，中国经济增速放缓，国内住宿和餐饮业同比增速 4.7%。于今年 1 月 10 日，百胜餐饮集团就鸡肉原料事件向消费者道歉。于今年 3 月 31 日，国家卫生和计划生育委员会向社会公布了人感染 H7N9 禽流感病毒病例。面对复杂多变经营环境，公司坚定不移地执行发展战略，积极实施变革整合等措施，强化运营管理，较好地完成了今年上半年主要经营任务。根据董事会确定的公司定位于有限服务型酒店的发展战略，公司签署了相关重要合同（或协议），并开始实施业务整合。于今年 3 月 29 日，公司与X
8、X酒店集团签署委托经营合同，同时与XX酒店集团子公司上海南华亭酒店有限公司、上海金沙江大酒店有限公司、上海白玉兰宾馆有限公司分别签署租赁合同。自 2013 年 4 月 1 日起，受托经营新亚大酒店和新城饭店，承租南华亭酒店、金沙江大酒店和白玉兰宾馆三家公司物业资产。五家酒店现有客房 1,276 间。于 2013 年 4 至 6 月份，这五家酒店的营业收入为 3,543 万元，扣除折旧摊销利息所得税前的利润（EBITDA）为-926万元。公司根据董事会的相关决议精神，正在抓紧制定这五家酒店的业务整合实施方案。于今年 6 月 14 日，公司与天津华胜旅业股权投资合伙企业（有限合伙）、中国华力控股集
9、团有限公司签署时尚之旅酒店管理有限公司股权转让协议。于今年 6 月 17 日，北京市工商行政管理局颁发了完成工商变更登记的时尚之旅酒店管理有限公司企业法人营业执照。截至报告期末，时尚之旅持有开业酒店 16 家，客房 2,382 间；尚未开业酒店 5 家，客房 728 间。公司根据董事会的相关决议精神，正在实施对时尚之旅及其二十一家酒店的系统整合工作。于 2013 年 6 月 14 日，公司（作为借款方）与XX国际（作为委托方）、中国工商银行上海市外滩支行（作为受托方）签订了一般委托贷款借款合同等相关文件。根据此借款合同， 公司从工行外滩支行获得由XX国际提供的 6 个月期的人民币借款，借款总额
10、为人民币 110,000万元，年借款利率为 5.04%。此项借款已于 2013 年 6 月 24 日至 25 日借入，主要用于确保公司有限服务型酒店业务发展的资金需求。报告期内，公司主要会计数据同比发生变动及其主要因素如下 ： 于 2013 年 1 至 6 月份，公司实现合并营业收入 120,332 万元，比上年同期增长 8.12%。实现利润总额 21,594 万元，比上年同期下降 22.63%。实现归属于上市公司股东的净利润 16,806万元，比上年同期下降 25.23%。合并营业收入的同比增长，主要是公司有限服务型酒店业务收入和食品与餐饮业务中团膳业务收入保持增长。利润总额和净利润的同比下
11、降，主要受三个因素变动的影响：一是有限服务型酒店业务利润同比增加 1,349 万元。二是上海肯德基因受鸡肉原料事件和人感染 H7N9 禽流感疫情影响，致其今年上半年营业收入同比下降 27.39%，并给公司带来报告期投资亏损 3,321 万元，上年同期为投资收益 2,697 万元。三是公司于报告期取得可供出售金融资产项下出售税前收益和现金股利收入合计 6,361 万元，同比减少 2,668 万元。于 2013 年 1 至 6 月份，公司实现经营活动产生的现金流量净额 28,878 万元，比上年同期增长 3.17%。主要是有限服务型酒店业务收入和食品与餐饮业务中团餐业务收入增长等。 于 2013
12、年 6 月 30 日，公司资产总额 684,590 万元，比上年末增长 26.49%；负债总额 277,432万元，比上年末增长 146.19%；归属于上市公司股东的净资产 403,240 万元，比上年末下降 5.04%。总资产的同比增长，主要是公司于 2013 年 6 月 30 日将时尚之旅酒店管理有限公司纳入合并财务报表范围。报告期末，时尚之旅酒店管理有限公司的总资产为 138,887 万元。负债总额的同比增长，主要是公司于今年 6 月向XX国际借入 110,000 万元人民币委托借款。归属于上市公司所有者权益的同比下降，主要是公司于 2013 年 6 月份实施上年度利润分配方案支付现金股
13、利和长江证券等可供出售金融资产于报告期末公允价值下降等。有限服务型酒店业务于 2013 年 1 至 6 月份，有限服务型酒店业务实现合并营业收入 107,928 万元，比上年同期增长 6.70%；实现营业利润 14,595 万元，比上年同期增长 2.16%；实现归属于有限服务型酒店业务分部的净利润 12,339 万元，比上年同期增长 12.27%。合并营业收入中的首次加盟费收入 3,630 万元，比上年同期增长 31.33%；持续加盟费收入 6,837 万元，比上年同期增长 24.56%；中央订房系统渠道销售费 1,741 万元，比上年同期增长 70.19%。1、有限服务型酒店开业和签约情况于
14、 2013 年 1 至 6 月份，净增开业有限服务型连锁酒店 82 家，其中直营酒店 37 家，加盟酒店 45 家。在上半年度净增开业的 82 家酒店中， “XX之星”品牌连锁酒店增加 52 家，“百时快捷”品牌连锁酒店增加 4 家，“金广快捷”品牌连锁酒店增加 5 家， “白玉兰”品牌连锁酒店增加 1 家，品牌整合中酒店（指通过收购、租赁或委托经营等方式取得的、且需实施品牌转换之酒店，下同）增加 20 家。截至 2013 年 6 月 30 日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计为 772 家，其中开业直营酒店 229 家，开业加盟酒店 543 家。开业的直营酒店家数和加盟酒店家数分别占全部开业酒店总数的 29.66%和 70.34%。已经开业的有限服务型连锁酒店客房总数 94,068 间，其中开业直营酒店客房总数 32,243 间，开业加盟酒店客房总数 61,825 间。开业的直营酒店客房间数和加盟酒店客房间数分别占全部开业酒店客房总数的 34.28%和 65.72%。在截至 2013 年 6 月 30 日已经开业的 772 家有限服务型连锁酒店中，“XX之星”品牌连锁酒店 653 家，“百时快捷”品牌连锁酒店 67 家，“金广快捷”品牌连锁酒店 25 家，“白玉兰”
