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1、证券业从业考试辅导 证券投资基金 2012年上半年证券交易新教材大纲变动情况整体来看，教材变化很小。1、第二章新增第九节基金评价与投资选择2、第十五章章节名称变化；第一节新增知识点“三、基金绩效衡量问题的不同视角”其他基本未变，变化的都是一些统计资料的更新，不影响整体的学习。目录第一章证券投资基金概述3第一节证券投资基金的概念与特点3第二节证券投资基金的参与主体4第三节证券投资基金的法律形式5第四节证券投资基金的运作方式6第五节证券投资基金的起源与发展6第六节我国基金业的发展概况7第七节基金业在金融体系中的地位与作用7第二章证券投资基金的类型7第一节证券投资基金分类概述8第二节股票基金9第三节
2、债券基金11第四节货币市场基金12第五节混合基金13第六节保本基金13第七节交易型开放式指数基金（ETF）14第八节QDII基金15第九节基金评价与投资选择16第三章基金的募集、交易与登记17第一节基金的募集与认购18第二节基金的交易、申购和赎回20第三节基金份额的登记25第四章基金管理人25第一节基金管理人概述25第二节基金管理公司机构设置27第三节基金投资运作管理28第四节特定客户资产管理业务29第五节基金管理公司治理结构与内部控制30第五章基金托管人32第一节基金托管人概述32第二节机构设置与技术系统33第三节基金财产保管34第四节基金资金清算34第五节基金会计复核35第六节基金投资运作
3、监督35第七节基金托管人内部控制36第六章基金的市场营销36第一节基金营销概述37第二节基金产品设计与定价37第三节基金销售渠道、促销手段与客户服务38第四节基金销售机构的准入条件与职责39第五节基金销售活动的规范40第六节证券投资基金销售业务信息管理42第七节基金销售机构内部控制42第七章基金的估值、费用与会计核算43第一节基金资产估值43第二节基金费用45第三节基金会计核算46第四节基金财务会计报告分析47第八章基金利润分配与税收47第一节基金利润48第二节 基金利润分配49第三节 基金税收49第九章基金的信息披露50第一节基金信息披露概述51第二节我国基金信息披露制度体系52第三节基金主
4、要当事人的信息披露义务53第四节基金募集信息披露54第五节基金运作信息披露54第六节基金临时信息披露56第七节特殊基金品种的信息披露56第十章基金监管58第一节基金监管概述58第二节基金监管机构和自律组织59第三节基金服务机构监管60第四节基金运作监管61第五节基金行业高级管理人员和投资管理人员监管63第十一章证券组合管理基础66第一节证券组合管理概述66第二节证券组合分析68第三节资本资产定价模型71第四节套利定价理论74第五节有效市场假设理论及其运用75第六节行为金融理论及其应用76第十二章资产配置管理77第一节资产配置管理概述77第二节资产配置的基本方法78第三节资产配置主要类型及其比较
5、（常考点）78第十三章股票投资组合管理79第一节股票投资组合的目的80第二节股票投资组合管理基本策略80第三节股票投资风格管理80第四节积极型股票投资策略81第五节消极型股票投资策略82第十四章债券投资组合管理83第一节债券收益率及收益率曲线83第二节债券风险的测量85第三节积极债券组合管理87第四节消极债券组合管理88第十五章基金绩效衡量90第一节基金绩效衡量概述90第二节基金净值收益率的计算91第三节基金绩效的收益率衡量92第四节风险调整绩效衡量方法92第五节择时能力衡量93第六节绩效贡献分析94第一章证券投资基金概述本章共有7节内容。大纲要求掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金
6、与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金市场的运作与参与主体。掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况。掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。了解基金业在金融体系中的地位与作用。主要介绍证券投资基金的一些基础知识。证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。第一节证券投资基
7、金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。看书上P2图示。关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。4.基金资产由基金托管人保管。5.基金资产由基金管理人进行组合投资。6.基金投资者是基金的所有人。基金盈余全部归基金投资者所有。7.基金合同与招募说明书是
8、基金设立的两个重要法律文件。8.证券投资基金是一种间接投资工具。9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一） 基金与股票、债券的差异（共3条
9、，常以多项选择题出现）1.反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。2.所筹资金的投向不同 。股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3.投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。（二）基金与银行存款的差异考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以判断题目出现）。有3条差异，常以多项选择出现。1.性质不同2.收益与风险大小不同3.信息披露程度不同。第二节证券投资基
10、金的参与主体 一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。（多项选择题）二、基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。（常以多项选择题目出现）（一）基金当事人（常以多项选择题出现）1.基金份额持有人基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为考
11、点）2.基金管理人基金管理人的主要职责，基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。3.基金托管人基金托管人的职责。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。（二）证券投资基金市场服务机构包括：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。（三）基金监管机构和自律组织基金监管机构（中国证监会）基金自律组织（证券交易所是基金自律管理机构之一。基金行业自律组织：基金同业协会）三、证券投资基金运作关系图很形象。第三节证券投资基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我
12、国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。一、契约型基金契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。三、契约型基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。（一）法律形式不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。（二）投资者的地位不同契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基
13、金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。（三）基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。第四节证券投资基金的运作方式 依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金的概念：指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。不包括新型开放式基金。封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握）1.期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。2.规模限制不同。封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。3.交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。4.价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。5.激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。第五节证券投资基金的起源与发展
