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1、財務報表分析98學年上學期期末考重點整理說明雖部份同學因不熟悉會計新公報之觀念而期中考得較不理想，但因期末考之範圍較為簡單，除第六章及第十一章外，均為財務報表之五力分析(可參考P.7274表3-7)之延伸說明，其第六章說明營業活動之架構並為第八章奠定損益表基礎，尤其需注意非經常性之三大項目；第七章詳細說明現金流量能力分析；第八章說明經營獲利能力之獲利能力分析及經營能力分析；第九章說明整體獲利能力之獲利能力分析；第十章說明短期償債能力分析及資本結構分析(長期償債能力分析)；故比率分析瞭解之同學準備應較簡單，而第十一章重點在於課文所介紹之四種基本企業評價方法之標題及定義，故可請 同學依財務報表之五
2、力分析作架構(可參考以下之重點整理)，再詳記第十一章之四種基本企業評價方法之標題及定義進行準備，相信會有意想不到之收獲！期末考範圍為第六章至第十一章，可能題型為解釋名詞、簡答題及問答題，分別說明如后：1.解釋名詞：注意各章后附之關鍵詞彙，建議準備時可以理解之方式瞭解各關鍵詞彙之重要解釋，如（1）淨營業週期【95年正題、96年正題及副題】【P.140或254】、（2）財務槓桿【95年正題及副題、96年正題及副題】【P.262】、（3）應收帳款週轉率之比率公式【95年副題】【P.203】、（4）利息保障倍數之比率公式【95年正題及副題】【P.265】；2.簡答題及問答題：注意商學系提供之作業題目、
3、各章自我評量之標題式題目、歷屆考古題及各關鍵詞彙之比較，建議準備以理解方式記憶標題及定義，另應考可採取優先順序答題法，先回答自己較有把握之問題，接著回答較不熟悉的問題，且注意原則j標示題號：請清楚標示依序作答，遇較不熟之題目先空白，等將較有把握之題目作答完再依序回答原空白較不熟之題目；k切勿空白：因大多數閱卷老師採從寬認定，所以作答時請同學儘量將題目相關之課文內容，依把握程度依序列示作答，如（1）全含觀念與當期營業觀念的主張為何？【96年正題及副題】【P.144】、（2）請就順流交易與逆流交易說明聯屬公司間未實現利益應如何消除？【96年正題及副題】【P.147】、（3）何謂現金流量折現法與市場
4、評價法？【95年正題】【P.274】、（4）會計原則變動理論上有何三種方法？我國現行會計原則規定主採何方法？【95年正題及副題】【P.152】、（5）請說明經常性與非經常性之區分標準為何？經常性與非經常性項目之損益包括的內容為何？【P.144】、（6）依現金流量分析表，分析鴻海公司88至91年度營業活動、投資活動與融資活動間的關係？【95年副題、96年副題】【P.175】。因本科為財務管理及會計學之應用科目，所以期末考試題目應不會很難，且依可能題型本次期末考並不難準備，建議同學採理解方式並以樹枝狀架構整理準備此次期末考，應可達到期望之成績，且可應用於實務上基本分析之公司分析，以檢視其投資標的股
5、票之五大能力分析，茲將個人認為本科期末考範圍分章節之重點整理如后，以供各位準備參考，也願同學期末考均能順利，大家加油喔！第六章 營業活動一、解釋名詞：1.淨營業週期：係以存貸之銷售天數，加計應收帳款之收現天數，減除應付帳款付現天數之餘額衡量。【95年正題、96年正題】2.收入及費用配合原則：指若屬同一交易或事項，則相關之收入及費用應同時認列。3.全含觀念：主張影響股東權益之所有績效都應包括在損益表中。【96年正題、副題】4.當期營業觀念：認為只有管理當局可控制部分包含在內。【96年正題、副題】5.經常性項目之損益：包括營業收入、營業成本、營業費用、非營業損益，通稱為繼續營業部門提益。6.非經常
6、性項目之損益：包括停業部門損益、非常損益及會計原則變動累積影響數。7.順流交易：指投資公司售與被投資公司。8.逆流交易：指被投資公司售與投資公司。9.側流交易：各被投資公司間交易。10.會計原則變動累積影響數：指由一個一般公認會計原則，改為另一個一般公認會計原則所造成之損益影響數。如原採用之會計原則違反一般公認會計原則，現改用一般公認會計原則者，屬本錯誤之更正，非會計原則變動。【95年副題】11.每股盈餘：係指公司之普通股在一會計期間所賺得之盈餘或發生之損失，係為普通股之本期損益除以當期普通股平均流通在外股數。【95年副題】12.稀釋每股盈餘：指係考慮潛在普通股對每股盈餘之稀釋作用，所計算的完
7、全稀釋每股盈餘。13.本益比：係指每股市價對每股盈餘之比率(或稱價格盈餘比率)。二、簡答題：1.請就順流交易、逆流交易及側流交易，說明聯屬公司間未實現損益應如何消除？ 解：(1)順流交易：j投資公司對被投資公司具有控制能力，則其公司間未實現損益應予全部消除；k投資公司對被投資公司不具有控制能力，則其公司間未實現損益應按期末持股比例予以消除。【95年正題及副題、96年正題及副題】(2)逆流交易：不論投資公司對被投資公司是否具有控制能力，其公司間未實現損益應按約當持股比例予以消除。【96年正題、副題】(3)側流交易：j投資公司對產生交易之各被投資公司均擁有控制能力，則各被投資公司間未實現損益應按投
8、資公司對產生損益之被投資公司約當持股比例消除；k投資公司對產生交易之各被投資公司並非均擁有控制能力，則各被投資公司間未實現損益應按投資公司持有各被投資公司之約當持股比例相乘後比例消除。2.非常損益項目之兩大特性？【95年正題】解：(1)性質特殊：與正常營運無關所產生者。(2)非經常發生：在可預見的未來將不會再度發生。3.會計原則變動理論上有何三種方法？我國現行會計原則規定主採何方法？【95年正題、副題】解：(1)追溯重編法、當期調整法及推延調整法。(2)主採當期調整法（除少數情況，如存貨計價方法由後進先出法改為其他方法或公司初次辦理公開發行而改變會計原則等，採追溯重編法）。4.設算稀釋每股盈餘
9、之潛在普通股主要包括為何？【95年正題、副題】解：(1)可轉換成普通股之債務證券或權益證券（如轉換公司債或轉換特別股）。(2)認股權或認股證。(3)或有發行股票合約。5.財務會計與稅務會計有何差異？【96年副題】解：(1)永久性差異：不會在未來迴轉之差異，如交際費認列不同所致認列之差異。(2)暫時性及盈虧互抵差異：會在未來迴轉之差異，此項差異於財務會計及稅務會計皆認列為損益，但認列時間不同，基於費用與收入配合原則，暫時性差異應作跨期間所得稅分攤，在財務會計產生遞延所得稅資產同預付觀念，財務會計認列應繳之年度較晚或遞延所得稅負債同應付觀念，財務會計認列應繳之年度較早。第七章 現金流量分析一、解釋
10、名詞：1.現金流量表 SCF：乃是以現金的流入與流出，彙整說明企業在特定期間的營業、投資、融資活動對企業現金及約當現金之影響。2.現金：指廣義的現金，包括：庫存現金、活期存款、支票存款、可隨時解約之定期存款、及可轉讓定期存單等。註：注意是非題：如定期存款或可轉讓定期存單之解約，有傷及本金之重大罰款，如美國定期解約時罰3個月利息，則不可列為現金。【97年正題】3.約當現金：指同時具備：j隨時可轉換成定額現金；k即將到期且利率變動對其價值影響甚小者；註：常見約當現金包括自投資日起3個月內到期或清償之國庫券、商業本票、銀行承兌匯票等。【96年正題、97年正題及副題】4.自由現金流量 ：即營業活動現金
11、淨流量與投資活動淨流量之和。( 營業活動現金淨流入 投資活動現金淨流出= 營業活動現金流入量+ 投資活動流入量)營業活動一般為正值為宜(本業賺錢)，投資活動為負值為宜(再投資報酬率加權平均資金成本率WACC)，但自由現金流量（兩者之和）為正值為宜。5.營業活動現金淨流量佔本期純益之比率：每一元本期純益可產生現金的比率，比率愈高，營業效率愈高。可分析多家企業現金流量的管理績效【96年副題】二、簡答題：1.現金流量表主要係揭露何三活動有關的現金流量？其編製格式為何？各活動編製格式是否均有差異？解：(1)j營業活動現金流量（CFO）；k投資活動現金流量(CFI)；l融資活動現金流量(CFF)。(2)
12、j直接法：直接表達出各種營業活動之現金流入及流出。(此法較少人使用，請參考P.167，表7-3)。k間接法：自損益表之本期純益(損)項目開始，逐項調節A.加回不動用現金的費用或項目及B.調整與營業活動有關的流動資產或負債之本期增減數。現行會計原則要求，企業應提供本期損益與營業活動現金流量之調節表(內容相當於採用間接法編製之現金流量表)。(3)j營業活動有差異；k投資活動及融資活動無差異。註：只有營業活動分直接法及間接法2.不影響現金流量的重要投資及融資活動？【97年正題】解：(1)發行公司債或股本以交換固定資產或償債。(2)將可轉換公司債或特別股轉換成普通股。(3)受贈固定資產。(4)以償債基
13、金償付公司債。(5)短期負債再融資為長期負債。(6)長期負債一年內到期轉換為短期負債。3.管理不佳之危機公司有何特徵？解：(1)本期純益營業活動淨現金流量。(2)營業活動淨現金流量0。註：注意例外：若為成長型企業則屬暫時性現象。4.本期純益與營業活動現金流量間的關係為何？解：(1)本期純益與其營業活動現金呈現正方向關係變動：j本期純益增加，營業活動現金淨流量增加：獲利增加，營業活動現金淨流入增加，公司的競爭力在提升中【95年副題、96年副題】。k本期純益減少，營業活動現金淨流量減少：甚至變成淨流出，營業衰退型公司常態，持續可能導致財務危機。(2) 本期純益與其營業活動現金呈現反方向關係變動：j
14、獲利增加，營業活動現金淨流量減少：外強中乾型企業(主要原因可能是：A應收款大量增加、B.存貨大量增加、C.採權益法認列的長期投資利益大增。)。【注意二大現象：a.企業貨、虛營收或應認卻未認的存貨損失，而造成應收款與存貨的大增加；b.採權益法認的長期投資益大增，但實際上並未收到股，P.172】【95年正題、副題、97年正題及副題】k獲利減少，營業活動現金淨流量增加：原因較多，可能是當年景氣差，公司保守應對，也可能是非營業事項損失(如投資損失或資產減損)所造成，應進一步注意其原因。5.試依表7-3之現金流量分析表，設算鴻海88至91年度現金淨流量，設算各年度之自由現金？並說明各年度營業活動、投資活
15、動與融資活動間的關係？【95年副題、96年正題】解：(1) 88至89年度：自由現金為負數，屬積極投資階段，不足之數，多半以融資活動而來之現金支應【95年副題、96年副題】。(2) 90至91年度：自由現金為正數，亦即投資活動的現金流出少於營業活動的現金流入，而融資活動現金為淨流出，表示該公司的投資行為趨於保守，多餘的現金用於債務之清償【95年副題、96年正題】。6.現金流量與企業類型關係為何？解：(1)成長型公司：本期純益及營業活動現金淨流入持續快速成長(幅度大)。(2)穩健的績優成熟型公司：本期純益及營業活動現金淨流入持績成長，但幅度不大。(3)營業衰退的夕陽型公司：本期純益及營業活動現金淨流入持績下降。(4)財務危機型公司：本期純益成長，但營業活動現金淨流出。存有應收帳款、存貨、轉投資等管理不良，或營收造假。第八章 營業獲利能力之分析一、解釋名詞：1.非常損益：性質特殊，不常發生且金額重大事項之稅後損益。2.會計原則變動累積影響數：在合理條件下，由一個公認會計原則，改變為另一個會計原則，對期初餘額的稅後影響數。3.盈餘管理：企業經由會計資訊的編製，來改變外界對公司經營績效的觀感。【95年正題、副題】
