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1、第二章财务报表分析本章考情分析从CPA 考试来说，财务报表分析这一章是一个比较重要的基础章节；从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。近几年主观题的考点主要是管理用财务报表分析。最近三年题型题量分析年份题型2009年(新)2010年2011年单项选择题2题2分1题1分多项选择题2题3分1题2分计算分析题1题8分综合题1题13分1/2题10分(与第七章综合)合计5题18分1.5题11分2题10分第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（了解）（一）财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。（二）财务报
2、表分析的使用人对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。分析人分析目的股权投资人为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。债权人为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。经理人员为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。供应商为决定是否建立长期合作关系
3、，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力；为决定采用何种信用政策，需要分析公司的短期偿债能力和营运能力客户为决定是否建立长期合作关系，需要分析企业的经营风险和破产风险。 政府为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守法律法规和市场秩序以及职工收入和就业等状况。注册会计师为减少审计风险，需要评估企业的经营风险和财务风险；为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。二、财务报表分析的方法 (一) 比较分析法1.比较分析法的分析框架（1）与本企业历史比，即不同时期（210年）指标相比，也称“趋势分析”。（2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，即实际执行结
4、果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。2.比较的内容（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率 (二)因素分析法含义依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。方法运用1.连环替代法设F=ABC基数（计划、上年、同行业先进水平） F0=A0B0C0，实际F1=A1B1C1基数： F0=A0B0C0 （1） 置换A因素：A1B0C0 （2） 置换B因素：A1B1C0 （3） 置换C因素：A1B1C1 （4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指
5、标的影响2.简化的差额分析法A因素变动对F指标的影响：（A1- A0）B0C0B因素变动对F指标的影响：A1（B1- B0）C0C因素变动对F指标的影响：A1B1（C1- C0）【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。分析步骤（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序；（4）顺序计算
6、各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。三、财务报表分析的局限性（了解）1.财务报表本身的局限性2.财务报表的可靠性问题3.比较基础问题第二节 财务比率分析（1）指标计算规律分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金及其等价物就是分子。（2）指标计算应注意问题在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致，即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即年初与年末的
7、平均数。此外为了简便，也可以使用期末数。(教材均采取简化方法，考试时客观题都按年平均，主观题题目中会给出要求)一、短期偿债能力比率（一）指标计算【提示】速动与非速动资产的划分速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等后的余额。表2-2 资产负债表编制单位：ABC公司 201年12月31日 单位：万元资产年末余额年初余额负债及股东权益年末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金4425短期借款6045交易性金融资产612交易性金融负债2810应收票据1411应付票据54应收账款398199应付账欺100109预付账款224预收账
8、款104应收利息00应付职工薪酬21应收股利00应交税费54其他应收款1222应付利息1216存货119326应付股利00一年内到期的非流动资产7711其他应付款2522其他流动资产80预计负债24 流动资产合计70061O一年内到期的非流动负债00其他流动负债535 流动负债合汁300220非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产045长期借款450245持有至到期投资00应付债券240260长期应收款00长期应付款5060长期股权投资300专项应付款00固定资产1238955预计负债00在建工程1835递延所得税负债00固定资产清理012其他非流动负债015无形资产68 非流动负债合计75
9、0580开发支出00 负债合计1 040800商誉68股东权益：长期待摊费用515股本100100递延所得税资产00资本公积101O其他非流动资产30减：库存股00非流动资产合计13001070盈余公积6040未分配利润79073O 股东权益合计960880资产总计2 0001 680负债及股东权益总计2 0001 680本年流动比率=700300=2.33本年速动比率=（700-22-119-77-8）300=1.58本年现金比率=（44+6）300=0.167现金流量比率=323300=1.08表2-4 现金流量表编制单位：ABC公司 201年 单位：万元项 目本年金额上年金额（略）一、经
10、营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金2 810 收到的税费返还0 收到其他与经营活动有关的现金10 经营活动现金流入小计2 820 购买商品、接受劳务支付的现金2 363 支付给职工以及为职工支付的现金29 支付的各项税费91 支付其他与经营活动有关的现金支出14 经营活动现金流出小计2 497 经营活动产生的现金流量净额323二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金4 取得投资收益收到的现金6 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额12 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0 收到其他与投资活动有关的现金0 投资活动现金流入小计22 购置固定资产、无形资
11、产和其他长期资产支付的现金369 投资支付的现金30 支付其他与投资活动有关的现金0 投资活动现金流出小计399 投资活动产生的现金流量净额-377现金流量比率=323300=1.08（二）指标的分析1.保持适当的偿债能力对于不同利益者的意义评价者分析债权人他们希望企业具有尽可能强的偿债能力。股东在偿债能力问题上，债权人和股东的利益并不一致，股东更愿意拿债权人的钱去冒险。管理当局为能够取得贷款，他们必须考虑债权人对偿债能力的要求；为股东的利益，必须权衡企业收益和风险，保持适当偿债能力；为自身的利益，则更倾向于维持较高的偿债能力。供应商和消费者希望企业具有较高的偿债能力。2.指标的具体分析（1）
12、营运资本指标计算营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 结论营运资本的数额越大，财务状况越稳定。【提示】营运资本为正数：流动资产流动负债；长期资本长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。营运资本为负数：流动资产流动负债；长期资本长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。【例题1单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。（2010年）A.利用短期借款增加对流动资产的投资B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量D.提高流动负债中的无息负债比率【答案】C【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项D不会提高短期偿债能力；只有选项C,可以使营运资本增加，因而会提高短期偿债能力。一、短期偿债能力比率（2）流动比率分析时应注意的问题【提示】营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数【例题2多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括
