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1、第二十八章财务报表分析一、财务报表分析的意义和内容（一）财务报表分析的意义（了解）财务报表分析，简称财务分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索；可以预测企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。（二）财务报表分析的内容（熟悉）1.分析企业的偿债能力2.评价企业资产的营运能力3.评价企业的盈利能力例题：（2009年）企业财务报表分析的主要内容包括（）。A.企业的偿债能力B.企业技术水平C.企业资产的营运能力D.企业的盈利能力E.
2、企业会计人员工作能力 正确答案ACD二、财务报表分析的基本方法了解财务报表分析的一般程序。掌握财务报表分析的常用方法：比率分析法、比较分析法和趋势分析法等基本方法。（一）比率分析法在比率分析中常用的财务比率有：相关比率、结构比率和效率比率。1.相关比率它是以同一时期会计报表及有关资料中某个项目和与其有关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率，用于反映有关经济活动的相互关系。2.结构比率又叫构成比率，它是会计报表中某项目的数值占各项目总和的比率，反映部分与总体的关系。3.效率比率它是用以计算某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系的比率。（二）比较分析法比较分析法：通过某项财务指
3、标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。在运用比较分析法时：1.按比较对象的不同主要有以下三种形式：绝对数比较分析、绝对数增减变动分析和百分比增减变动分析。2.按照比较标准的不同有以下三种形式：实际指标同计划指标比较、本期指标与上期指标比较、本企业指标同国内外先进企业指标比较。常用的比较指标评价标准有四类：（1）反映各类企业不同时期都普遍适用的公认指标评价标准；（2）反映某行业水平的行业指标评价标准；（3）反映本企业目标水平的目标指标评价标准；（4）反映本企业历史水平的历史指标评价标准。（三）趋势分析法趋势分析法：利用会计报表提供的数据资料，
4、将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较会计报表，具体做法有两种：编制绝对数趋势会计报表和编制相对数趋势会计报表。对不同时期的财务指标进行比较时，可以计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可以有两种方法：定基动态比率和环比动态比率。1.动态比率是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率，这类比率可分为（）。A.相关比率B.结构比率C.环比比率D.定基比率E.动态比率 正确答案CD 2.财务分析的基本方法有（）。A.比较分析法B.比率分析法C
5、.事前分析法D.趋势分析法E.综合分析法 正确答案ABD三、财务报表分析的主要指标（重要，掌握）从比率分析的角度，重点介绍企业的偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析三个方面的基本指标。（一）偿债能力分析（掌握）企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力；长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。反映企业偿债能力的财务比率指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数。1.流动比率企业流动资产与流动负债的比率，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期
6、流动负债的能力。计算公式为：流动比率=流动资产流动负债流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。一般认为流动比率应维持在2:1左右。1.（2006年）在企业财务报表分析的基本指标中，流动比率反映的是（）。A.企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力B.企业用经营所得支付债务利息的能力C.企业立即偿还到期债务的能力D.企业利用债权人的资金进行经营活动的能力 正确答案A 2.流动比率等于流动资产除以流动负债，其公认的标准应是（）。A.3:1B.2:1C.1:1D.1:2 正确答案B 3.某公司“坏账准
7、备”账户有贷方余额2000元，此时注销一笔无法收回的应收账款300元。假设注销前的流动比率为X，注销这笔账款后的流动比率为Y，X与Y之间的数量关系为（）。A.XYB.X=YC.XY D.不能确定 正确答案B 4.流动比率过高，可能表明（）。A.企业的流动资产占用较多B.应收账款占用过多C.难以如期偿还债务D.在产品、产成品呆滞、积压E.变现能力强 正确答案ABD 2.速动比率又称酸性实验比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式如下：速动比率=速动资产流动负债=（流动资产-存货）/流动负债速动资产是企业在短期内可
8、变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额（原因：存货的变现能力较差），包括货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率应维持在1：1左右较为理想。在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力的分析。1.（2005年）下列各项中，影响企业流动比率却不影响其速动比率的因素是（）。A.企业的存货增加B.从银行提取现金C.偿还应付账款D.应收账款计提坏账准备 正确答案A 2.（2006年）在反映企业偿债能力的财务指标中，速动比率维持在（）较为理想。A.1:2B.1:1C.2:1D.4:1 正确答案B 3.（2008年）在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这是因为（）。
9、A.存货的价值较大B.存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销路不定 正确答案C 3.现金比率企业现金与流动负债的比率，反映企业的即刻变现能力。现金是指现金及现金等价物。该比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。其计算公式为：现金比率=现金流动负债（流动比率、速动比率、现金比率的分母都是流动负债，都是衡量短期偿债能力的指标，分子是什么，该比率就叫什么名字）4.资产负债率也称负债比率或举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人的资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。资产负债率=负债总额资产总额l00%一
10、般来讲，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于100%。如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。如果企业的资产负债率等于甚至大于100%，说明企业资不抵债，债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。5.产权比率也称负债对所有者权益的比率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。产权比率=负债总额所有者权益总额100%这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。6.已获利息倍
11、数又叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保障程度。已获利息倍数=息税前利润利息费用=（利润总额+利息费用）利息费用一般来说，已获利息倍数至少应等于l。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。例题：以下各项中，能提高企业已获利息倍数的是（）。A.用抵押借款购买厂房B.宣布并支付现金股利C.所得税率降低D.成本下降增加利润 正确答案D 1.反映企业短期偿债能力的比率中，包括（）。A.流动比率B.速动比率C.资产负债率D.产权比率E.现金比率 正确答案ABE 2.书中290页第10题某企业某年度的资产负债状况表5-7
12、所示：根据表中资料回答以下各题：（1）该企业的流动比率为（）。A.1.59B.1.65C.1.87D.2.00 正确答案A答案解析流动比率=流动资产/流动负债=（现金1000+银行存款670000+短期投资12000+应收账款50000+应收票据50000+原材料750000）/（应付票据180000+应交税金45000+一年内到期的长期借款200000+短期借款540000）=1.59 （2）该企业的速动比率为（）。A.0.77B.0.81C.0.87D.1.O2 正确答案B答案解析速动比率=速动资产/流动负债=（现金1000+银行存款670000+短期投资12000+应收账款50000+应
13、收票据50000）/（应付票据180000+应交税金45000+一年内到期的长期借款200000+短期借款540000）=0.81 （3）若资料中短期投资符合现金等价物条件，则该企业的现金比率为（）。A.0.89B.0.81C.0.77D.0.71 正确答案D正确答案现金比率=现金/流动负债=（现金1000+银行存款670000+短期投资12000）/（应付票据180000+应交税金45000+一年内到期的长期借款200000+短期借款540000）=0.71 （4）该企业的资产负债率为（）。A.24.25%B.-23.91%C.23.57%D.-23.23% 正确答案A答案解析资产负债率=负
14、债总额/资产总额=（应付票据180000+应交税金45000+长期借款1000000+技术改造部分600000+短期借款540000）/（现金1000+银行存款670000+短期投资12000+应收票据50000+应收账款50000+原材料750000+固定资产原价8360000-累计折旧140000）=24.25%。（二）营运能力分析（掌握）营运能力是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。反映企业营运能力的指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。1.应收账款周转率（1）应收账款周转次数反映年度内应收账款平均变现的次数。应收账款周转次数=主营业务收入净额应收账款平均余额主营业务收入净额=主营业务收入-销售退回、折让和折扣应收账款平均余额=期初应收账款+期末应收账款2（2）应收账款周转天数反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数（即应收账款账龄）。应收账款周转天数=360应收账款周转次数=应收账款平均余额360主营业务收入
