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1、徐工集团目录一、 企业概况二、 企业资金、资产结构趋势分析三、 企业获利情况趋势分析四、 企业偿债能力分析五、 企业资产营运能力分析六、 企业盈利能力分析七、 企业经济效益综合评价八、 分析结论及建议一、企业概况徐工集团成立于1989年3月，成立24年来始终保持中国工程机械行业排头兵地位，位居世界工程机械行业第5位，中国500强企业第122位，中国制造业百强第49位，中国机械工业百强第4位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团。徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2012年突破1000亿元，保持行业首位。徐工集团注重技术创新，建立了以国
2、家级技术中心和江苏徐州工程机械研究院为核心的研发体系，徐工技术中心在国家企业技术中心评价中持续名列行业首位。依托徐工研究院、徐工南京研究院和在建的徐工上海研究院、徐工欧洲研究院，徐工诞生了一批代表中国乃至全球先进水平的产品：两千吨级全地面起重机，四千吨级履带式起重机，12吨级中国最大的大型装载机，百米级亚洲最高的高空消防车，第四代智能路面施工设备等，在全球工程机械行业产生了颠覆式影响，打破了国外企业的全球垄断。徐工拥有有效授权专利920项，其中授权发明专利27项，100多项产品为国产首台套产品。“全地面起重机关键技术开发与产业化”和ET110型步履式挖掘机分别荣获2011年度、2010年度国家
3、科学技术进步二等奖（行业一等奖空缺）。徐工被国家发改委、科技部等五部委联合授予“国家技术中心成就奖”，被授予国家首批、江苏省首个国家技术创新示范企业。徐工建立了覆盖全国的营销网络，在全球建立了280多个徐工海外代理商为用户提供全方位营销服务，徐工产品已出口到世界158个国家和地区，2012年实现出口突破13.6亿美元，连续24年保持行业出口额首位。徐工9类主机、3类关键基础零部件市场占有率居国内第1位；5类主机出口量和出口总额持续位居国内行业第1位；汽车起重机、大吨位压路机销量全球第1位。徐工集团秉承“担大任、行大道、成大器”的核心价值观和“严格、踏实、上进、创新”的企业精神。先后获得中国工业
4、领域的最高奖“中国工业大奖表彰奖”和“全国五一劳动奖状”等荣誉，公司党委被中共中央组织部评为“全国先进基层党组织”。2011年荣获“装备中国功勋企业”称号，公司董事长、党委书记王民荣获“装备中国功勋企业家”称号。徐工集团已为抗震救灾、建设徐工希望小学等各类社会公益事业捐款6200余万元，捐衣物16万余件，被国家民政部授予“中华慈善奖”，被中共中央、国务院、中央军委授予“全国抗震救灾英雄集体”。徐工集团的企业愿景是成为一个极具国际竞争力、让国人为之骄傲的世界顶级企业。徐工集团的战略目标是，到2015年营业收入突破3000亿元，跻身世界工程机械行业前3强，进入世界500强企业。二、企业资金结构、资
5、产结构趋势分析1、筹资政策分析：年份流动资产流动负债差异2009年度11,196,969,201.9110,567,764,625.61+629,204,576.2999992010年度20,567,836,898.3712,554,707,586.53+8,013,129,311.84 2011年度27,887,678,996.7716,321,948,956.85+11,565,730,039.922012年度35,974,870,774.2221,136,997,669.91+14,837,873,104.31结论：徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称徐工机械）2008-2012年度融
6、资政策趋于保守型。2、资金结构分析： 年份流动负债率长期负债率资产自有率2009年度70%0. 64%29.2%2010年度51%0.77%48.6%2011年度47%9.32%43.7%2012年度47%14.8%38.6%流动负债率流动负债总额/总负债,流动负债率是指流动负债占总负债总额的比例。这一指标反映一个公司依赖短期债权人的程度。该比率越高，说明公司对短期资金的依赖性越强.徐工集团的流动负债率2009年度处于同行业的前列，在2010年至2012年徐工集团的流动负债率呈逐年下降趋势，说明徐工集团对资金的依赖程度有所改善。长期负债率是反应企业长期偿债能力的指标之一。通常是用企业的非流动负
7、债与资产总额的比率进行计算。长期负债率=非流动负债/资产总额100% ，该指标反映了企业在清算时可用于偿还非流动负债的资产保证，该指标越低，企业的长期偿债能力越强，债权人的安全性也就越高。徐工集团的长期负债率呈现逐年上升趋势，表明徐工集团的偿债能力有所下降。资产自有率等于公司股东权益除以资产总值，该比值越高，说明公司自有资本越多，负债越少，其资本结构越健全。徐工集团的资产自有率处于同行业的中等水平，其自有资本还应适当提高。3、资产结构分析：年份流动资产占有率固定资产占有率流动资产与固定资产比率2009年度74.3%15.0%479.9%2010年度82.9%9.3%892.1%2011年度80
8、.3%7.4%1085.5%2012年度79.3%12.9%613.3%资产的结构分析，主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系，反映这一关系的一个重要指标是流动资产率，其公式为：流动资产占有率=流动资产/总资产。流动资产占有率越高，说明企业生产经营活动越重要，其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的多；徐工集团的流动资产占有率处于同行业的较高水平，说明其发展势头旺盛，但是2012年度的流动资产占有率出现下降，因此徐工集团的经营人需要对此作出正确决策，使此类状况得以改善。三、偿债能力分析（一）短期偿债能力1、营运资金 营运资金=流动资产-流动负债徐工
9、机械从2009年到2012年营运资本如下： 单位：元项目2009年2010年2011年2012年流动资产11,196,969,201.9120,567,836,898.3727,887,678,996.7735,974,870,774.22流动负债10,567,764,625.6112,554,707,586.5316,321,948,956.8521,136,997,669.91营运资金629,204,576.308,013,129,311.8411,565,730,039.9214,837,873,104.312、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债徐工机械从2009年到2012年流动比
10、率如下： 单位： 元项目2009年2010年2011年2012年流动资产11,196,969,201.9120,567,836,898.3727,887,678,996.7735,974,870,774.22流动负债10,567,764,625.6112,554,707,586.5316,321,948,956.8521,136,997,669.91流动比率1.061.641.711.703、速动比率 （速动比率=（流动资产-存货）/流动负债徐工机械从2009年到2012年速动比率如下： 单位： 元项目2009年2010年2011年2012年流动资产11,196,969,201.9120,56
11、7,836,898.3727,887,678,996.7735,974,870,774.22存货3,499,204,286.895,729,414,225.946,721,314,861.726,534,316,299.28流动负债10,567,764,625.6112,554,707,586.5316,321,948,956.8521,136,997,669.91速动比率0.731.181.301.394、保守的速动比率保守速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）/流动负债徐工机械从2009年到2012年保守的速动比率如下： 单位： 元项目2009年2010年2011年2012
12、年货币资金5,032,914,019.959,096,550,840.508,367,641,471.986,982,422,357.80短期证券投资净额-应收账款净额1,827,505,976.803,897,100,401.839,771,632,580.5517,739,672,176.84流动负债10,567,764,625.6112,554,707,586.5316,321,948,956.8521,136,997,669.91保守的流动比率0.651.031.111.175、现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债徐工机械从200年到2012年现金比率如下： 单位：
13、 元项目2009年2010年2011年2012年货币资金5,032,914,019.959,096,550,840.508,367,641,471.986,982,422,357.80短期投资净额-流动负债10,567,764,625.6112,554,707,586.5316,321,948,956.8521,136,997,669.91现金比率0.480.720.510.33（二）长期偿债能力1、资产负债率 资产负债率=（负债总额/资产总额）100%徐工机械从2009年到2012年资产负债率如下： 单位： 元项目2009年2010年2011年2012年资产总额15,072,186,168.3524,801,122,459.1334,713,516,841.3745,358,935,029.53负债总额10,663,887,381.3512,745,367,249.0319,558,671,956.8527,835,922,145.12资产负债率70.8%51.4%56.3%61.4%2、产权比率 产权比率=（负债总额/所有者权益总额）100%徐工机械从2009年到2012年产权比率如下： 单位：
