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1、xx医药股份有限公司的财务报表分析财务报表是用来反映企业财务状况、经营成果和现金流量的会计报表。主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表，资产负债表主要是通过企业的财务状况来反映的，利润表主要是通过企业的盈亏情况来反映的，现金流量表主要是通过现金的总体状况来反映的。本文主要以xx医药股份有限公司为研究对象，首先介绍了财务报表分析的相关理论，主要通过比较分析、结构分析及总体分析等方法来对公司2011年到2013年的财务数据进行分析，具体分析了公司的偿债能力、盈利能力、盈运能力和发展能力的情况，结合公司近年来的财务数据变化趋势，并与同行业做比较分析，探究变化的原因及内在关系。最后对
2、公司在财务管理中存在的问题提出合理化的建议，以便管理者参考、决策。财务报表；财务报表分析；财务状况；比较分析前言1财务分析概述1.1财务分析的概念1.2财务分析的原则2xx医药股份有限公司基本情况介绍3xx医药股份有限公司财务报表分析3.1资产负债表分析3.1.1比较分析3.1.2结构分析3.2利润表分析3.2.1比较分析3.2.2结构分析3.3现金流量表分析3.3.1总体分析3.3.2现金流入与现金流出的对比分析4财务比率分析4.1偿债能力分析4.2盈利能力4.3营运能力分析4.4发展能力5xx医药股份有限公司与同行业对比分析5.1偿债能力比较5.2现金流的指标比较6xx医药股份有限公司财务
3、管理中存在的问题6.1资产管理问题6.2投资管理问题6.3盈利能力问题7完善xx医药股份有限公司财务管理中的对策建议7.1完善存货的管理7.2投资管理策略7.3提高公司的盈利能力结论前言随着经济的全面发展，社会的不断进步。近年来xx医药产业发展迅速，在全国依然处于领先水平，但要在竞争激烈的国际、国内市场站稳脚，公司应加强企业自身的管理，探究可持续发展之路。本文主要以xx医药股份有限公司为研究对象，通过对财务报表进行分析，从而揭露出医药公司存在的闪光点及不足之处。同时鉴于财务报表本身的局限性，通过和同行业对比确定自己的经营战略，促进医药行业的发展，发挥其优势，从而为广大投资者和信息使用者提供决策
4、信息，以便利益相关者做出更加科学合理的决策。1财务分析概述1.1财务分析的概念财务分析又称财务报表分析，是以企业财务报表及其他相关资料为主要依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，为投资者、债权人、经营管理者和其他信息使用者提供决策信息的一门学科。1.2财务分析的原则财务分析的基本原则，既是财务经济分析工作内在要求的集中反映，也是财务分析所提供的信息的使用者对分析工作具体要求的集中体现。财务分析的基本原则主要有：（一）实事求是原则实事求是原则是指财务分析工作人员在分析时要从实际出发、坚持实事求是，要敢于面对现实，充分揭露问题。从企业的真实财务状况出发，作
5、出合理分析。（二）科学性原则科学性原则要求对企业进行全面的评价和分析，以财务指标和数据的选取为标准，计算并合成以公认的科学理论为依据。（三）系统性原则系统性原则是指分析财务报表时应关注各种指标间的联系，要充分考虑各指标之间的直接或间接联系，确保做出正确的结论。（四）动态性原则动态性原则要求以动态、发展的观点对企业进行财务分析与评价，企业的生产经营业务是一个动态的发展过程，而不能仅从企业某一时期的发展资料来进行评判。（五）可操作性原则可操作性原则要求用于分析评价企业社会责任和诸多方面的各项财务指标的数据容易取得，作为企业的财务数据资料应当遵循客观的事实。（六）成本效益性原则成本效益性原则指在财务
6、分析时，要注重低成本、高效率。关注分析每一项工作所费成本与取得的绩效之间的对比关系，还要求财务分析应注意所能起到的作用。（七）可比性原则可比性原则要求应注重企业进行横向、纵向比较，也应注重分析不同时期的可比性。2xx医药股份有限公司基本情况介绍xx医药股份有限公司成立于1997年5月并组建的大型股份制综合制药企业。1999年8月经中国证监会核准，公司向社会公开发行了人民币A股5800万股，同年10月公司股票在上海证券交易所挂牌上市。xx医药现有新昌制药厂、维生素厂、xx昌海生物有限公司、xx来益生物技术有限公司、xx来益医药有限公司等五家主要分公司（子公司）和医药工业研究院、上海来益生物药物研
7、究开发中心两家研发单位，是国家高新技术企业，国家创新公司，拥有国家级企业技术中心，设有国家级博士后科研工作站。xx医药通过认真落实“创新创业、竞争发展、科技兴企、人才强企”的发展战略，把握产品发展的主线，突出结构调整和各种资源的整合，加强原始技术创新和产品技术创新，有DMF文件注册和FDA认证品种优势，大力推行清洁生产和循环经济，以全球化为立足点，建立完善的市场网络，树立良好的品牌形象，创建先进的企业文化，提高企业目前的核心竞争力，xx医药已在技术上不断发展、形成大规模的、对全球市场具有影响力的医药企业。3xx医药股份有限公司财务报表分析3.1资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一时点的财务
8、状况和经营成果的会计报表。是一种静态报表，以“资产=负债+所有者权益”这一会计等式为基本结构理论。3.1.1比较分析根据xx医药股份有限公司2012-2013年比较分析表如附表3.1所示。可以看出，2013年流动资产和2012年相比减少了63196万元，减少率为14.27%。其中货币资金由2012年的249183万元减少到2013年的170989万元，减少率为31.38%，对于企业货币资金的短缺，会影响企业日常开支，形成财务上的欠缺。非流动资产由2012年的262780万元增加到2013年的375845万元，增加率为43.03%。其中长期股权投资增加了2432.42万元，增长率为169.95%
9、，结合投资性房地产可知，该公司在这两年对房地产进行了投资；固定资产净值由2012年的125041万元增长到2013年的226973万元，增长率为81.32%，这表明公司的生产能力有所增加；无形资产增加了13225.4万元，增长率为65.12%，说明该公司这两年在不断进行技术创新和研发，使得工作体系进一步完善。从负债和所有者权益的部分来看，流动负债从2012年的79471.8万元增长到2013年的98794万元，增长率为24.31%，主要表现为应付账款和预收账款的增加，说明企业的信誉良好，有更多的合作者愿意为企业赊销商品；预收账款增加意味着公司已经超过销售环节，归还所欠的压力要比实现销售收取的应
10、付账款要小得多。负债有利于企业利用财务杠杆效应，为企业带来更多的成果，但是太多的债务将不可避免地导致金融风险增加。所有者权益较上年有显著增加，2013年的所有者权益比2012年增加了28348万元，增长率为4.57%；其中未分配利润增加了12345万元，增长率为3.71%，未分配利润的增加说明企业盈利能力较强。3.1.2结构分析根据xx医药股份有限公司2012-2013年资产负债表，编制结构分析表，如附表3.2所示。可以看出应收账款占总计数的百分比呈下降趋势，由2012年的13.17%下降为2013年的12.16%，说明公司应收账款得到了不错的控制。2013年存货在流动资产的比例上明显上升，上
11、升97.62%，主要是销售规模扩大，说明公司的销售良好；占资产总计数的百分比呈下降趋势，从2012年的10.86%下降为2013年的9.92%，就需要在同行业的销售政策和竞争策略做进一步的研究，分析预期存货数量是否宽裕作出准确的评价。流动资产呈下降趋势，由2012年的62.77%下降为2013年的50.26%，主要是由于货币资金、交易性金融资产、应收账款、预收账款、存货的下降所导致。说明公司短期投资减少，生产减少，周转加快，存货出货的速度快了。非流动资产呈上升趋势，由2012年的37.23%上升为2013年的49.74%，说明公司的短期偿债能力变弱，资产流动性变弱，可加强提高公司的长期资本的筹
12、资能力，加强企业抵御长期风险的能力。流动负债呈下降趋势，其中应付账款占的比例最大，由2012年的74.83%上升为2013年的78.69%主要是销售规模扩大，新增材料采购款增多所致；流动负债占总负债的百分之九十以上，2013年有所下降，总体变化不大。所有者权益百分百由2012年的87.8%下降为2013年的85.76%，其中未分配利润下降最大，从2012年的47.16%下降为2013年的45.68%，但是实收资本有所增加，从2012年的7.37%上升为2013年的12.39%，说明销售量增大，利润增加，企业实际投入资本的获利能力越强。3.2利润表分析利润表又称损益表，是反映企业在一定会计期间的
13、经营成果的报表，是企业的定期报表之一，是根据”利润=收入-费用”这一会计平衡公式为原则编制的。3.2.1比较分析从附表3.3中可以看出：营业收入2013年比2012年下降6.29%，而2012年比2011年增加了9.08%，表明公司在2011到2012年处于发展时期。公司2013年营业外收入高至66.37%的大幅增加，营业外支出减少0.9%；而2012年的百分比从营业外收入的60.55%和营业外支出的3.47%减幅使2012年的利润总额和净利润下降，幅度分别为16.21%和16.22%。公司的盈利能力下降较明显。2012年和2013年营业成本均有增加，其中销售费用和管理费用的增加幅度较大，说明
14、公司没有合理的控制在销售和管理环节过程中的费用。尤其是管理费用这两年的增长幅度总体上超过了营业收入的增长幅度，在一定程度上影响了营业利润的幅度，所以公司缩减成本是非常有必要的，经营者应予以重视。3.2.2结构分析xx医药股份有限公司2011年-2013年利润表结构分析如表附3.5所示。从营业利润的结构变动来看，2012年和2013年均受成本费用增加的影响。从利润总额的结构变动来看，除了受营业利润的影响之外，营业外收入在2011年相对而言比重较大，但营业外支出在2013年相对较小，非流动资产处置损失所占的比例较大，在标准上影响了企业的利润总额。净利润的结构变动结合了上述各种因素，体现了企业从20
15、11年到2013年盈利能力的变动情况有所下降。3.3现金流量表分析现金流量表是反映了一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况的财务报表。现金流量表是采用收付实现制为原则，以现金为基础编制出来的财务状况变动表，是衡量财务状况和经营成果的重要标志，对分析资产负债表和利润表有起到重要的补充。3.3.1总体分析xx医药股份有限公司的现金流量表如附表3.5所示。公司2013年现金及现金等价物共减少79376.10万元。主要有，经营活动产生净现金流量65508.60万元，投资活动产生净现金流量-117531.00万元，筹资活动产生净现金流量-25396.50万元。公司2013年经营活动净现金流量的主要内
16、容是销售商品、提供劳务收取现金569472.00万元，购买商品、接受劳务支付现金411317.00万元。其中2011年到2013年业务活动引起的现金流量中，经营活动现金流量的稳定性较好。2013年的经营活动产生净现金流量65508.60万元，这说明企业经营活动的现金流量较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，还可将剩余部分还可以用于在投资或偿债。投资活动现金流入量主要是由于收回投资、处置资产活动等产生的，而现金流出量主要是购建固定资产、对外投资等引起的，最终的结果是xx医药股份有限公司投资活动的净现金流量为-117531.00万元。购入长期资产可以增加公司的生产能力，而投资则要看投资所产生的收益。筹资活动现金流
