财务报表粉饰技巧课件

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1、eleven 2009.06.13,财务报表粉饰技巧,eCFO 美好时光系列课程之：,诚信乃众德之本！-孔子,财务报表粉饰内容提纲： 盈余管理的概念、目标、条件与动机 财务报表粉饰方法 会计政策调节盈余水平 调节企业生产经营及交易活动 资本运作与关联交易设计 盈余管理的5项主要技术 盈余管理案例点评 我看盈余管理技术 职业道德与风险 法律责任,2,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,财务报表粉饰中的概念,3,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,财务报表粉饰的典型结果,尽管财务数字游戏有着许多不同的概念，参与这一游戏却只有一个最终目的为公司的业绩创造一个不同的印象。通过改变财务报表使

2、用者对于公司业绩的印象，玩弄财务数字游戏的管理层则在寻求某种期望的实际成果 粉饰报表的典型结果（盈余管理目标） 利润最大化 利润最小化 利润平滑,4,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,财务报表粉饰的收益,5,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,财务数字游戏是如何进行的？,会计政策的选择与运用 财务报告中的弹性 存货成本的确定 软件收入确认 商誉摊销期限 估计中的弹性 为什么存在弹性？ 会计准则的过度运用 盈余管理的具体例子： 为未来年份储存利润 巨额冲销 特别费用 购得的进行中研发项目 会计差错 财务报表中的创造性分类,盈余管理 的循环,6,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人

3、！,财务数字游戏是如何进行的？,欺诈性财务报告 判定欺诈性财务报告 对会计准则的过度运用如果持续的时间很长而且涉及金额巨大就有可能变为欺诈性财务报告 游戏结束后的清理 使管理者或审计者对报告方法的观点发生改变的因素 经济基本面滑坡 管理者的变更 审计者对所用政策的立场发生改变 审计者的变更 财务会计标准委员会等机构设定的会计标准发生改变 证券交易委员会等规制机构进行调查,7,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,会计估计、会计准则变更和会计差错调整,8,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理：定义,盈余管理的定义 盈余管理是为了改变经营业绩给人们的印象而积极地对会计处理结果进行

4、操纵 如果管理者能够从一系列会计政策当中进行选择，那么可以很自然地预见他们将会选择使他们自己的效用最大和/或公司市场价值最高的会计政策，这就称为盈余管理 滥用盈余管理涉及使用多种手法扭曲公司的真实财务业绩以实现所需要的业绩。,9,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理：条件与动机,10,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理技术,公认会计准则界限之内的盈余管理 潜在的盈余管理技术或者行为 变更折旧方法（例如：加速至直线折旧法） 变更用于计算折旧的寿命期限 变更用于计算折旧的残值 确定无法收回的应收账款和贷款 确定保修责任的备抵金 确定递延税款资产的备抵金 确定是否存在资

5、产毁损和需要计提损失 在完工百分率法中估计工程进度 估计合同赔偿金的实现可能性,11,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理技术,潜在的盈余管理技术或者行为 估计某些投资的账面减值金额 估计重组开支的金额 判断是否需要进行存货账面减值及其金额 估计环保责任开支 做出或者变更退休金精算假设 确定并购价格当中分配给购得进行中研发项目的比重 确定或者变更无形资产的摊销期限 确定填埋场开发、直接反应广告和软件开发等各类费用资本化的比例 确定某种金融衍生证券的适当套期保值分类 确定某项投资是否会使得投资者对被投资公司施加重要影响 确定某项投资的市场价值下跌是否是暂时的,12,致力于财务管理实

6、践，打造卓越财务经理人！,实践中常用的盈余管理技术,调整营业费用的确认时机 巨额冲销、创造性并购会计与饼干罐储备（蓄水池） 收入确认 真实管理行为 存货会计 会计政策与操作的变更 其他技术（重要性与错误）,13,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理技术,盈余管理：黑色领域 滥用盈余管理（滥用盈余管理者使用了一系列技术以掩盖事实） 抛弃发票 制造假文件：发票、订单、发货文件和其他记录 在存货中加入虚假项目 伪造日记账项目 倒填协议日期 更改计算机时间 扫描并篡改合法文件 5项盈余管理技术介绍：,14,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,1，未到期或虚假收入确认,它是未到期或者

7、虚假收入确认码？ 已经订购产品但尚未发货 已经发货却未被订购的产品 更严重的情形（掩盖行动） 精确的界定是不切实际的 应该何时对收入进行确认 会计准则对收入确认标准的阐述 交易的充分证据 过度供应 附属协议 退货权 关联方收入,15,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,附属协议的条款,承诺公司将运用自身的销售力量为经销商寻找客户 允诺为经销商分配未来的最终用户订单 将支付期限延长至12个月以上 承诺公司将向经销商购买计算机硬件或者服务，而这些订货的金额实际上抵销了他们支付的全部或者大部分特许费 将公司自身的部分未来服务收入转让给经销商以补偿他们支付的特许费 向经销商支付虚假的咨询和其他费

8、用，然后这些费用又由经销商作为特许费支付给公司,16,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,未到期或虚假收入确认,已经交货或者实施了服务 销售收入 持货待发交易 客户接受货物 服务收入 预收服务费 与金融相关的收入 某些电子商务公司的收入确认 建设合同会计,17,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,未到期或虚假收入确认,销售者对买方的价格已经确定或者可以确定 货款的可回收性有合理的保证 利用收入调节利润（总结） 调节收入确认时间 选择收入结算方式 控制收入确认条件 选择不同收入计算方法 选择收入的流入形式 在不确定情况下确认收入 制造收入,18,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人

9、！,2，过渡资本化和延期摊销政策,费用何时应当资本化 合理的、有规律的分配成本 软件开发费用 开办费用 利息成本的资本化 其他资本化的支出 当期费用 直接应验型广告 研究与发展 购得的进行中研发项目 专利及特许经营权 成本过度资本化 提前确认费用 延后确认费用,19,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,3，资产与负债的误报,资产高估（资产初次确认与计量、资产期后计量、资产的终止确认） 应收账款 存货 高估实际数目 提高报告价值 拖延存货核销 后进先出法 固定资产、无形资产 投资 长期股权投资 在债务证券上的投资 股本证券投资 创造性会计手法和对股权和债权的证券投资 区分不同类型的投资（交

10、易型、持有到期型、随时待售型）,20,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,资产与负债的误报,低估负债 累计应付费用 应付账款 与税务相关的负债 或有负债 或有事项 债务重组 融资租赁,21,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,4，利润表中的创造性手法,利润表中特殊项目的分类 非常性项目 终止经营性项目 会计变更 会计准则变更 会计估计变更 会计主体变更 利润表的创造性分类 经营收益中的创造性手法 经营收益项目内及项目外的非重复性项目 销售收入和收入总额 从委托人和代理人角度报告收入 毛利的创造性分类 重要性和利润表中的创造性会计手法 预估性收益指标（EBITDA） 调整EBITDA

11、,22,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,5，现金流量表中的问题,经营活动产生的现金流量 费用资本化 非经常性收入和支出 运用与经营活动相关的资产和负债管理现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量,23,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理的其他手段（现代手段）,资产重组 股份转让收益 资产置换 对外收购兼并 债务重组 对外转让资产（转移利润、避免合并） 关联交易 关联购销交易 托管经营 承包经营 租赁经营 资金占用 费用分担,潜亏挂账 资产评估消化潜亏 亏损清洗（洗大澡） 利用非经常性损益,24,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理案例,G

12、E公司的盈余管理秘密 养老金预期 重组费用 购买利润 谨慎选择出售认股证 飞机租赁合同期满后操作 安然公司过度盈余管理形式的会计欺诈 隐瞒巨额债务（SPE） 安然公司复杂的企业结构（金字塔式的管理企业集团） 高级管理人员在子公司兼职 安然公司的关联交易 大量使用股票提供担保来进行融资 以出卖资产的收入作为业务收入，虚构利润 不断制造概念，使投资者相信公司已经进入高增长 很多交易是在关联企业中进行“对倒” 世通公司财务舞弊手法透视 滥用准备金，冲销线路成本 重回线路成本，夸大资本支出 武断分摊收购成本，蓄意低估商誉 随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 借会计准则变化之机，大肆进行巨额冲销

13、,25,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余游戏的规则：理论上的,规则一：公司应该勤勉地报告盈余。管理人员应该尽力而为地经营公司，在长、短期之间进行权衡，如实报告公司的季度盈余，不去平滑它们，也不去操纵市场对自己的期望 规则二：分析师应该阐释盈余，而不是臆断它是多少。阐释说明它的经济含义利用公司、行业以及宏观信息等所报告的盈余对公司的未来前景到底意味着什么 规则三：投资者应该按分析师的话行事。投资者应该阅读分析师说了什么，推荐了什么，然后决定是否出售还是购买 理论上，这3条规则应该起作用，如果： 所报告的当前盈余是一个“实在”的数字，能够提供大量的有关未来盈余的信息 所报告的盈余为市

14、场在制定股价方面提供了极其有用的指导 一旦当前盈余发生变化，股价也会随之而变。因为这些短期变动时未来的良好指示器。 没有人会怀疑盈余的质量，因为没有人会试图把它们变得比“实际数字“更高或者更低,26,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余游戏的规则：大街上的,盈余游戏的7条规则（美国全国投资者关系协会调查结果） 发布的盈余应具有持续增长的历史记录 为什么 小心翼翼地对期望盈余进行管理 来和我一起跳舞-配合完美的华尔兹 帮一把 没有盈余也能管理期望 稍稍超出期望盈余 为了达到或者超过期望盈余而进行业务决策 利用你的自主决策权 谁骗谁？ 打击那些盈余未能达到期望水平的公司股票 仔细倾听市场

15、上的小道消息 打击那些盈余未能达到小道消息水平的股票,27,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,盈余管理：有害或有益,盈余管理的本质是什么？ 有害 扭曲财务业绩 太高或贬低股价 损害公司业绩 其他因素 有益 减少利润波动 股票价格收益 显示管理层的私密信息 有助于实现预测 使预期合理化 其他因素,28,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,我看财务报表粉饰,财务报表粉饰有其现实的需求（财务报表为什么要粉饰？） 一方面是管理当局及其利益相关方的需要 另一方面市场投资的不成熟、过度追求和短期行为 财务经理人不可避免参与其中 财务报表粉饰需要具备需求和能力两方面条件 财务经理人可以在引导需求和限定能力两方面做出努力 职业道德与财务报表粉饰 报表粉饰的程度、目的、可控制性 财务报表粉饰的过程、责任、后果判断 财务报表如何粉饰？ 报表是反映企业经营结果的（利润、盈利能力（成长性、规模与市场份额、专有技术、商业模式） 、市场前景、稳健性可预期、资产负债和现金流健康状况、公司治理、内控和合规性） 报表是在会计准则下编制，并通过审计的 财务报表粉饰的法律责任 十大涉嫌报表粉饰上市公司排行榜,29,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,总结与问题讨论,谢谢！,eleven 13901143871 电子邮件：,？,30,致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！,