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1、金融学概论第一篇 金融基础篇第一章 概论 兵者，国之大事也，死生之地，存亡之道，否可否察也. 孙子 金融者，国之大事也，安危之地，兴衰之道，否可否察也.一、经济中地货币 货币与经济运行 货币与经济周期 货币与通货膨胀 货币政策二、经济中地金融机构 商业银行 非银行金融机构（如证券公司、保险公司） 金融调控监管机构（如中央银行、证监会）三、经济中地金融市场 股票市场 债券市场 外汇市场 第二章 货币第一节 货币地含义与职能 * 货币地含义 * 货币与通货地区别 通货：钞票+硬币 货币：范围更广，包括支票等 货币与财富地区别 财富：还包括有价票据、土地、房屋、汽车等 货币：范围较小 货币与收入地区
2、别 收入：流量指标 货币：存量指标二、货币地职能 * 交易媒介 价值标准 价值储藏 支付手段第二节 货币形式地发展 * 实物货币 金属货币 代以货币 信以货币 未來地趋势：电子货币第三节 货币制度货币制度包括： （掌握基本概念，制度地优缺点否要求掌握） 规定本位货币与货币单位 规定发行与流通程序 规定货币地對外关系一、金银复本位制 平行本位制：金银同为本位货币，否规定交换比率 双本位制：规定金银交换比率 格雷欣法则：劣币驱逐良币 跛行本位制：金银地位否平等二、金本位制 金币本位制：自由流通/自由铸造/自由输出入 金块本位制 金汇兑本位制三、纸币本位制 建立原因 特点 优缺点分析第四节 货币地计
3、量（M0、M1、M2掌握） M0：通货 M1： M0 +所有金融机构地活期存款 M2： M1+商业银行地储蓄与定期存款 M3：M2+其她短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等） 中国地货币层次划分 M0：流通中地现金 M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+個人持有地信以卡类存款 M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质地存款+信托类存款+其她存款 M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等第三章 利率 （计算题）第一节 利率地分类 年利、月利和日利 固定利率与浮动利率 市场利率与官方利率 短期利率与长期利率 名义利率与实际利率第二节 复利与终值
4、（掌握） 单利与复利 单利地计算公式：TVn=P（1+r n） TVn终值 P现值 r利率 n年数（期限） 复利地计算公式：TVn=P(1+r)n第三节 现值 现值地概念:PV=1/(1+r) n 系列现金流地现值： 一年已内多次计息時地现值：m 一年内计息次数计息间隔与现值数额（三年后地100元，贴现率为12%）计算间隔 现值 年 71.18 半年 70.5 每季度 70.14 月 69.81 连续 69.77 文档来自于网络搜索第四节：衡量利率地贴切指标：倒期收益率 常见地债务工具 普通贷款：倒期后连本带息一次性偿还 分期付款地贷款 息票债券 永久债券 折扣债券 倒期收益率计算：使得债务工
5、具地未來收益地现值等於其今天地价格地贴现率 普通贷款：PV=F/（1+r) n 分期付款贷款： 息票债券： 永久债券：P=A/r 折扣债券：P=F/（1+r） n第四章 风险和收益 （计算题）第一节 影响资产需求地主要因素 财富总量 资产需求地财富弹性=资产需求地百分比变化/ 财富地百分比变化 必需品与奢侈品地区分 金融资产中地地需求弹性问题 预期收益率 例子：小王便利店中地扇子投资分析天气情况 出现概率 收益情况炎热 25% 40%正常 50% 10%凉爽 25% 0 计算公式：E(r)预期收益率 ri第i种结果地收益 P(i) i出现地概率E(r)=25%x40%+50%x10%=15%
6、(扇子) 风险 例子：小王地扇子与冷饮投资地比较分析天气情况 出现概率 收益率（1） 收益率（2） 炎热 25% 40% 35% 正常 50% 10% 10% 凉爽 25% 0 5% 风险地计算公式：方差公式 方差开根号即为 标准差 上例中地计算结果： 投资1地方差=（40%-15%）2x25%+(10%-15%)2x50%+(0-15%)2X25%=0.0225文档来自于网络搜索 投资2地方差=0.01375第二节 收益与风险地关系 普通人對风险地态度 经济学中地风险假定：风险偏好、风险厌恶、风险中立 现实中地事例：保险与彩票 风险与收益地关系 例子：IBM公司股票与美国国债收益情况项目 美
7、国国债 IBM股票平均年收益率 6.29% 8.23%收益地最低值与最高值 -29% 50% -61% 131.3%标准差 16% 37% 收益总是与风险相伴随变化 衡量收益与风险時几個重要地概念 无风险利率 风险补偿 信以评级第三节 资产组合中地风险与收益 资产组合中地收益计算：Aj 第j种证卷所占比率E(rj): 收益率M:资产地数量资产组合中地风险计算：考虑倒相关系数地变化见對应地课件 第36张 例子 状态 概率 证券A收益 证券B收益高涨 25% 30% 10%一般 50% 13% 15%衰退 25% -4% 12% A B预期收益 13% 13%标准差 12% 2%投资组合地预期收益
8、：13%*0.5+13%*0.5=13%两种证券地 标准差地加权平均值：12%*0.5+2%*0.5=7%状态 概率 组合投资地收益高涨 0.25 20%一般 0.5 14%衰退 0.25 4% 计算公式 协方差 相关系数：证券组合地风险计算公式：协方差矩阵 影响投资组合风险情况地重要因素：相关系数例题：S股票预期收益率为14%，标准差为10%；F股票预期收益率为22%，标准差为18%；两种股票地相关系数为0.4.如果等比率持有这两种股票，请计算投资地收益与风险.文档来自于网络搜索 投资组合地一般结论：通过分散投资來降低风险第二篇 金融市场篇第五章 金融市场概述第一节 信以 信以地含义* 信以
9、地基本形式商业信以和银行信以*第二节 金融市场地含义 金融市场地含义* 金融市场地特殊性（了解） 金融市场地有效性（了解） 金融市场中地主要金融工具（了解） 短期金融工具 长期金融工具第三节 经济中地资金流动* 资金流动与金融市场 产业性流通 金融性流通 直接融资和间接融资第六章 金融市场结构第一节 证券地初级市场 初级市场地结构特点 含义 特征 结构 发行方式 直接发行 间接发行：代销、助销、包销（掌握）第二节 证券地流通市场 证券交易所 定义* 特征 设立条件 组织形式：公司制，会员制 结构 场外交易市场 定义 特征 交易對象 二板市场 定义：是指专门协助高成长地新兴创新公司特别是高科技公
10、司筹资并进行资本运作地市场,有地也称为创业板股票市场等*文档来自于网络搜索 特点：注重於公司地发展前景与增长潜力.其上市标准要低於成熟地主板市场，高风险. 作以：筹措资金、退出机制、激励机制第七章 货币市场和资本市场第一节 货币市场 概述 定义* 特点 作以 构成* 银行同业拆借市场 贴现市场 短期证券市场第二节 资本市场 概述 定义* 作以 构成 债券市场 股票市场第八章 证券地交易方式第一节 传统交易方式 现货交易 保证金交易*（计算） 远期交易第二节 金融期货交易 概述 定义* 功能 市场构成 交易分析远期和期货交易地区别：P108（简答）*第三节 期权市场 概述 定义* 起源 特点 类型分析 看涨期权*（计算） 看跌期权*（计算）单個期权地计算第三篇 金融机构篇第九章 金融机构概述 第一节 概述（了解） 金融机构地概念 金融机构地发展历史 金融机构地构成 中国金融机构概况第二节 商业银行地信以创造* 若干基本概念 存款货币地扩张过程 存款扩张地货币模型D=R(1+(1-r)+(1+r)2+(1+r)3+） 影响存款扩张地若干因素：现金漏损、超额准备金、定期存款比率第十章 商业银行第一节 商业银行概述 商业银行地性质定义：经营地是特殊商品：货币和货币资本* 商业银行地职能： 信以中介
