《第一二章 外汇与外汇市场》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第一二章 外汇与外汇市场（50页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第一章 外汇和外汇市场,主要内容,外汇概述,外汇市场概述,外汇与外汇市场,第一节,第三节,教 学 目 的,通过本章的学习，对有关外汇与汇率的基本知识、基本原理和基本业务有一个概括的了解与掌握，为今后进一步学习奠定基础。,教学目的,1.外汇 Foreign Exchange,广义外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产,形态,范围,狭义外汇外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。,动态Dynamic,静态Static,外汇（Foreign Exchange）指以外国货币表示的并可用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外汇现钞。,国际汇兑的简称，即把一个国家货币兑换
2、成另一国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。,指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。,注意,第一，凡是外汇必须是以外币表示的各种支付工具。 第二，凡是外汇，必须是可自由兑换货币 。 可自由兑换货币：是指该货币的持有者不需要经过货币发行国当局的批准，就可以自由地进行买卖、支付和交易，,广义外汇,一种外币成为外汇的三个前提条件：自由兑换性 可接受性 可偿性,广义外汇,公司债券,外汇的作用,(3)调节资金在国际间的供求,(1)促进了国际贸易的发展,(2)实现了购买力在国际间转移,(4)增强一国在国际间的经济地位,外汇 作用,2. 外汇汇率 Forei
3、gn Exchange Rate,外汇汇率(Foreign Exchange Rate) 又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。 USD1=CNY6.2919,各国或地区货币代码,CNY 中国人民币元 GBP 英镑 EUR 欧元 USD 美元 CAD 加拿大元 CHF 瑞士法郎 JPY 日元 AUD 澳大利亚元 HKD 香港元 SGD 新加坡元,MOP 澳门元 MXP 墨西哥比索 RUR 俄罗斯卢布 MMK 缅甸元（缅元） KRW 韩圆（南韩） KPW 朝鲜元 INR 印度卢比 NZD 新西兰元 NLG 荷兰盾 VND 越南盾 LRD 利比亚元
4、,汇率标价法,以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币固定本币变”。 1=￥6.2919,以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。 ￥1=0.1589,以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 1=0.6012,1直接标价法(Direct Quotation),2间接标价法(1ndirect Quotation),3美元标价法(USDollar Quotation),（1）按汇率制定方法,报价货币或标价货币（Quoted Currency）,基准货币（Bas
5、ed Currency）,被报价货币（Reference Currency）,数量固 定不变 的货币,数量 变化的 货币,标价法中的基准货币和标价货币,USD1=CNY6.2919,（2）按银行买卖外汇的价格不同,按银行买 卖外汇的 价格不同,买入汇率 （Buying Rate）,中间汇率（Middle Rate）,卖出汇率（Selling Rate）,也称买入价（the Bid Rate） 即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。,指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。 中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。,也称卖出价（the Offer Rate） 即银行向同业或客户
6、卖出外汇时所使用的汇率。,第二节 外汇市场概述,一、 外汇市场的概念,一、 外汇市场的概念,外汇市场的构成要素,外汇市场的主体,外汇市场的主体,(1)外汇银行：外汇市场上最重要的参加者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分。 (2)中央银行与外汇管理机构：参加外汇市场的主要目的是为了维持汇率稳定和调节国际储备量。 (3) 外汇经纪人：促成交易，并从中收取佣金。 (4)外汇交易员与自营商：外汇交易商利用自己的资金买卖外汇票据，从中取得买卖价差。 (5) 外汇实际供求者：利用外汇市场完成国际贸易或投资交易，包括：进出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者、移民、学生等。 (6) 外汇投机者：利用各种金
7、融工具，在汇率变动中以一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。,中国人民银行副行长 国家外汇管理局局长 -易纲,外汇买卖的对象 ： 静态意义上的外汇，即外钞和以外币表示的外币支付凭证、有价证券等。,外汇市场的客体,外汇交易的环境,拥有具体的交易场所，交易参与者于一定时间集合于一定地点买卖外汇,德国,无形场所，参与者利用电传、电话、网络等方式进行交易,英、美,场外交易市场 ：有市无场（全球性网络 ）、循环作业（24小时连续 ）、零和游戏（Zero-sum Game一方得益必然意味着一方损失 ）,荷兰、意大利,法国,瑞士,加拿大,正式市场 大陆式,非正式市场 英美式,外汇交易的 场地或方式,场内交
8、易,场外交易,二、外汇市场的种类,1.覆盖面,2.逻辑定义,4.清算时间,3.交易量,地区性外汇市场 国际性外汇市场,现汇市场 期汇市场,广义外汇市场 狭义外汇市场,批发外汇市场 零售外汇市场,三、 外汇市场的功能,外汇市场功能,3.便利国际资金融通,4.加速国际资本周转,1.调节外汇供需,2.预防汇率变动风险,a.外汇市场作为国际经济纽带 b.反映了国际经济、贸易、金融的动态与各国汇率变化的趋势 c.促进了国贸、信贷投资等国际金融活动提供了便利条件,Image Info www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been l
9、icensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use.,空间统一性和时间连续性,各地外汇市场的汇率差异日益缩小,外汇掉期交易成为市场主流的交易类型,外汇市场金融产品的创新层出不穷,四、外汇市场的发展特点 P4,外汇交易规模加速增长和交易币种集中,外汇市场的汇率波动频繁且幅度加大,24小时全球交易,第三节 世界主要外汇市场,四、外汇市场的优势,财务 杠杆,第二节 外汇市场工具和行情解读,3.彭博金融市场产品信息系统 4.美联社与道琼斯新闻服务
10、系统,四、外汇行情解读,主要外汇行情网站： 1.国家外汇管理局： 2.24小时网上交易： hppt:/ 3.中国银行：http:/www.bank-of- 4. FT外汇： ,中国银行即期外汇牌价,中国银行远期外汇牌价,第二节 世界主要外汇市场,目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、巴黎、法兰克福、悉尼、惠灵顿等。 由于所处时区不同，各外汇市场营业时间上此关彼开，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。,悉尼市场,概况：从北京时间来看，悉尼外汇市场是每天全球最早开市的外汇市场之一。 交易时间：北京时间6:00-15:00 交易特点：
11、通常汇率波动较为平静，交易品种以澳元、新西兰元和美元为主。,东京市场,概况：东京外汇市场是亚洲最大的外汇市场，在三大外汇交易市场中其规模是最小的。 交易时间：北京时间8:00-15:00 交易特点：在东京外汇交易所交易时段，可能仅有日元出现波动的几率较大些。 交易币种主要以日元、欧元和美元为主，比较单一。,伦敦市场,概述：伦敦是全球老牌金融中心，也是开办外汇交易最早的地方。 交易时间：北京时间16:30-00:30 交易特点：全球外汇市场一天的波动随着它的开盘而开始加剧，个人投资者在这个时段的机会也将逐渐增多。,纽约市场,概述：纽约外汇市场是全球最重要的国际外汇市场之一，其日交易量仅次于伦敦。
12、 交易时间：北京时间20:00-00:30 交易特点：其高度的活跃性也意味着投资者盈利机会的增多。90%以上的美元收付通过纽约的CHIPS完成，是世界美元交易清算中心。 以美元、欧元、英镑、瑞郎、加元、日元等为主要交易币种。,其他外汇市场,新加坡外汇市场 ：70年代初亚洲美元市场成立后发展起来的国际性外汇市场 ，是一个无形市场 。 香港外汇市场：70年代以后发展起来的国际性外汇市场，是一个无形市场 。 苏黎世外汇市场：一个有历史传统的外汇市场。 巴黎外汇市场：由有形市场和无形市场两部分组成 。 法兰克福外汇市场：由于长期以来实行自由汇兑制度，随着经济的迅速发展、德国地位的提高，法兰克福遂逐渐发展成为世界主要外汇市场。,最佳交易时段,两大外汇交易地区重叠交易时段：如亚洲和欧洲市场重叠（北京时间15:00-16:00左右），欧洲和北美洲市场重叠时间（北京时间20:00-24:00左右）的交易时段市场最活跃。 每周中间时段：（北京时间：周二至周四区间）是一周交易较活跃时期，较适宜交易。,不适宜交易的时段,1.周五：可能会有一些出乎意料的消息产生，此时交易风险较大。 2.节假日：一些银行可能休市，交易量清淡，不适合交易。 3.重大事件发生时：此时入市交易风险较大。,第四节 中国外汇市场,Thank You!,
