证券公司合规与风险管理培训基础篇复习课程

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1、凯里文化北路营业部 巫宁 2011年6月20日,合规管理,开场白,一个公司业务能力的高低，不仅体现为有效开展了多少业务，而且还体现为已经开展的业务是否合规。合规管理能力的高低，不仅体现为阻止了哪些违规行为的发生，而且还体现为保障了哪些业务活动的开展。公司的制度和机制应当既能切实保障业务合规，又能够有力促进业务发展。 证监会主席 尚福林,内 容,合规的来源及定义 为什么要合规 什么是合规管理 合规管理的内容和意义 合规管理是凯里营业部科学发展的基础,合规的来源,合规的概念最早来源于银行业，早在20世纪90年代，国际上一些跨国银行就已经认识到，相继发生的重大操作风险案和银行洗钱案等风险丑闻，大多是

2、由银行自身合规风险管理失控所致。各国监管当局也意识到外部合规性监管不应该，事实上也不可能替代银行内部的合规风险管理，有效的合规性监管必须以健全、高效的银行合规风险管理机制为基础。为此，自1991年开始，许多发达国家和地区的监管机构先后出台了有关银行业机构合规部门的规定。随着银行业务的日益多元化、复杂化和国际化，加强银行合规风险管理机制建设更是日显重要。开始高度重视银行合规风险管理机制的构建和完善，逐渐形成了较为成熟的合规文化，从而为健全银行内控体系、提高市场竞争力奠定了基础,案例二,国际信贷商业银行事件（BCCI)-世界金融史上最大的欺诈案 BCCI的罪行：涉嫌为贩毒集团洗钱、秘密军火交易、资

3、助恐怖分子。1991年，BCCI被关闭时，造成80000名储户（英国储户6000名、8.5亿英镑），50亿英镑的损失。 原因：卢森堡银行、英格兰银行监管不力,合规的定义,广义的合规，字面含义是“合乎规范”.其实合规的概念源自英语的compliance,原意是“遵从、依从，遵守”等，它通常包含以下两层含义：（1）遵守法律法规及监管规定；（2）遵守企业伦理和内部规章以及社会规范、诚信和道德行为准则等。 不同的行业有不同的合规的定义 合规首先应当做到合法，合法是合规的基础。,合规管理的定义,是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为援引自证券公司合规管理试

4、行规定 合规管理，是指公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。 华创证券经纪有限责任公司合规管理办法（试行）,为什么要合规,证券公司内部控制失效是行业风险集中爆发的关键原因 综合治理前2003年的证券行业：报表不实、帐外经营严重、挪用客户资产、坐庄、虚假出资、股东不清、公司治理失效、资不抵债、高管人员失职渎职等问题普遍。从2004年起，由此引发了长达三年的证券公司综合治理工作 原因：合规意识淡薄、内部约束缺位、风险控制失效、内部约束与外部监督脱节,案例一,亿安百元噩梦 2001年中国股市上唯一的一只百元股“亿安科技”（000008，ST宝利来）轰然倒塌。

5、亿安科技的前身叫“深锦兴”，1997年被亿安科技的老板罗成重组。1998年，罗成通过集团控股的多家公司拨出18亿元，又通过股票质押融资19亿元，利用700多个账户，分布54家证券营业部，炒作“亿安科技”股票。1998年，“亿安科技”的股东人数是29080人，到1999年8月降到3000人，一年时间，控盘流通股超过80%，成为超级大庄家。2000年2月15日，亿安收盘价104.88.在最高冲到126元以后，便义无反顾的走上了不归路。11个月后，股价跌到25元左右。2001年1月，证监会对“亿安科技”股票主要账户进行监控和调查，同年7-9月，财务总监李鸿清被刑拘。罪魁祸首，亿安科技董事局主席罗成，

6、下落不明，神秘消失。,案例二,庄家吕梁-中国股市上坐庄的典型 1995年，吕梁成功控股“中科创业”（前身为“康达尔”）公司后，与炒股大户朱焕良达成一致，要求朱承诺将其控制的“中科创业”的90%以上的50%的仓位5年以内不得减持。随后，吕梁介入中西药业、鲁银投资等5家上市公司的股权。200年“中科”冲上80元，市值62亿，翻了6番。2月18日，他命令交易员把该股收盘价做成72.88元（意为“妻儿发发”）这是吕开始偷偷卖出自己的那份股票，继而疯狂出货。2000年12月25日，“中科”开始大幅跳水。下午一开盘，该股被6000多万股卖单死死地封在跌停板上。此后，“中科”股价崩盘，创造了10个连续的跌停

7、板的市场记录。朱焕良携款10几亿外逃。2001年1月10日，证监会宣布对这起事件进行查处。之后，中科案幕后的最大推手吕梁神秘消失，至今杳无音信。,案例三,弥天大谎-银广夏 在2001年的中国股市中，有一个词曾经十分流行，叫“打造新蓝筹”。而所谓“新蓝筹”标志性的代表，就是“银广夏”。 ST银广夏自1994年6月上市后，曾4次送股，3次配股，迄今流通股本扩大了10倍，一度居深市流通市值第二位，影响巨大。在其虚构利润事件被揭露之前，该股年报显示业绩稳步增长，因此它一直被认为是长线绩优股，二级市场上也每年有一波急升行情，特别是2000年 之后，该股在4个月内涨幅超过150%，10送10除权后当年填满

8、权，涨幅再次超过100%。可惜好景不长，自2001年8月媒体初步报道其利润不实和中国证监会展开调查之后，该股连续15个交易日跌停，最大跌幅接近80%，创出深沪股市的一项记录，使不少跟风买入者欲哭无泪。自1998年至2001年期间其虚构销售收入10亿多元，虚增利润7亿多元 。,自,案例四,南方倒闭 1992年南方证券成立，券商队伍的“国字号”。在市场低迷的1993年到1995年，南方证券投资了大量的非证券类资产。1995年的“5.19”行情，又使南方证券吸收了大量的委托理财业务，并签订了很多保底合约。这是南方证券增资扩股的开始。2003年11月，南方证券爆发信用危机，投资者纷纷撤离。委托理财客户

9、天天上门索债。2004年1月2日，南方证券被接管。2005年4月，南方证券被关闭。南方证券共挪用客户保证金超过80个亿，委托理财的损失超过30个亿。国债欠库和透支100多个亿。总计加起来超过200多个亿。2005年8月，建银投资在承接央行80亿元再贷款的前提下，接受南方证券74家营业部以及经纪业务、投行业务等证券牌照。建银投资成立了一家新的证券公司中投证券。此后，令广大投资者受益的资金“第三方存管”，就是在南方证券倒闭后推广的。,证券公司综合治理显成效,综治期间，累计处置了31家高风险公司，清理账户1153万个。对27家风险公司实施了重组 2004年，南方证券被行政接管、9月汉唐证券被托管、1

10、0月，闽发证券被托管、05年一月云南证券被关闭.,为什么要合规,依法合规经营是证券公司持续健康发展的内在需求 凡是依法合规经营的证券公司，能够在低迷的市场保持生存，在市场好转的时候得到发展。而那些严重违规经营的公司，短期可能得到一定的利益，但终究不能持久。或被整改重组、风险处置、淘汰出局,为什么要合规,有效的内部约束机制是证券公司创新发展的基础 资本市场的业务创新越来越多，这既给证券公司带来了机遇同时也对证券公司识别、监测与防范新的合规风险提出了更高的要求,什么是合规管理,合规管理是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。 合规管理的定义可以理解为

11、有效识别合规风险，主动避免违规事件发生。主动采取各项纠正措施和适当的惩戒措施，制定相关制度和详细的岗位手册，确保各组织和人员的各项业务行为合符规范 证券公司合规管理试行规定,合规管理的重大事件,2003年、2004年，证券行业处于生死存亡的关口，由此引发了一场空前的行业综合治理运动 2007年4月，证监会挑选了6家公司开展合规管理制度试点（中金公司、广发证券、海通证券、平安证券、国金证券、泰阳证券）其中，国金证券、平安证券设立合规总监,合规管理的重大事件,2008年初，证监会要求所有证券公司在当年年底前建立合规管理制度 2008年4月，国务院颁布证券公司监督管理条例，以行政法规的形式对建立合规

12、管理制度提出了要求 证监会于2008年7月发布证券公司合规管理试行规定，对合规管理的基本制度作出了明确规定,华创证券公司合规管理的原则,遵从性原则：公司和员工均应当遵从法律、法规的规定，及时响应监管机构、交易所及其他有权机关、自律组织的要求； 及时沟通原则：公司各部门、分支机构及员工对于本办法（指本公司的合规手册）中未明确规定的或不明确规定的事项，应当及时、主动向公司合规部门报告；合规部门对于未明确规定的或不确定的事项，应当及时与证券监管机构，交易所及其他有权机关，自律组织等沟通并咨询其意见。 独立性原则：公司建立具有独立性的合规体系，合规部门根据公司的授权在合规总监的领导下独立开展合规管理工

13、作,合规管理的意义,合规管理是证券公司拓宽创新空间，实现持续健康发展的必要保障 证券公司的业务发展必须与其管理能力相匹配。只有不断增强管理能力，证券公司的业务规模才能稳步扩大；也只有不断增强管理能力，证券公司才能实现创新发展。超越包括合规管理在内的管理能力，盲目进行规模扩张和业务创新，必将给公司带来毁灭性灾难,合规管理的意义,合规管理是提升证券公司综合素质，增强证券行业核心竞争力的内在需要 随着市场化程度的不断提高，行业内部各公司之间的竞争也将越来越激烈。这种竞争是不同市场主体核心竞争力的较量，说到底是管理水平和专业能力的较量。包括合规管理水平在内的内部管理水平，将直接决定证券公司能否在激烈的

14、市场竞争中求得生存与发展，关系到全行业能否真正在资本市场领域内牢固确立并始终保持自己的独特优势和不可替代的地位。,合规管理的意义,合规管理是提高客户服务质量，保护投资者利益的必然要求 证券公司的基本职能就是为证券投资者提供服务，保护投资者合法权益是证券公司必须尽到的基本义务。只有通过有效的合规管理，才能保障公司将规范客户服务行为、提高客户服务质量的要求落到实处，最大限度地避免对投资者利益的漠视甚至侵害，从而增进投资者对公司的认同和信任，促进公司与客户之间建立长期、稳定的良性合作关系,合规管理的意义,合规创造价值 理念：合规创造价值、合规才能持久发展 合规经营不仅可以减少外部监管成本，营造一个良

15、好的外部经营环境，还可以节省内部运营管理成本，提高经营效率,合规管理的意义,合规创造价值 合规经营也体现在分类监管评价体系中。评分越高，需要缴纳的投资者保护基金的比例就越低，而且为券商争取资产管理、融资融券以及其他创新业务资格提供了保障 问题：什么是投资者保护基金？,什么是投资者保护基金？,投资者保护基金是指一种在上市公司、证券公司出现支付危机、面临破产或倒闭清算时，由基金直接向危机或破产机构的相关投资者赔偿部分或全部损失的保障机制 。 公司的保护基金将按照“取之于市场、用之于市场”的原则筹集，其来源主要有以下几个方面：一是上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%

16、纳入基金；二是境内注册证券公司，按其营业收入的05%-5%缴纳基金；三是发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入；四是依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入；五是国内外机构、组织及个人的捐赠；六是其他合法收入 投资者保护基金的基本出发点是保护证券市场中小投资者的利益 。 中国证券投资者保护基金有限责任公司于2005年8月30日登记成立。,2010年证券公司分类评级结果,AAA级券商连续三年空缺 A类公司35家占比35.7%。 AA级公司12家；A级公司23家 12家AA级券商： 国泰君安、光大、海通、华泰、申银国际、中信、国信、招商、中信建投、中信金通、银河、东方、中金证券等公司 B类公司49家，占比50%。其中BBB级公司24家，BB级公司17家，B级公司8 家。C类公司14家，占比14.3%。其中，CCC级公司7家；CC级公司6家；C级公司1家。无D类和E类公司,合规创造价值,合规创造价值,合规管理的意义,合规创造价值 此外，合规经营还可以提升券商品牌价值，增加商业信誉等无形资产,合规管