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1、云南白药(000538)集团股份有限公司2009年财务报表分析班级： 会计0907小组：10号成员： 郁佳凤、王晓男、陈稳稳、范淑贞、程星南 2011年4月15日财务分析项目实训任务书班级：会计0907 小组号： 10号 参与者：郁佳凤、王晓男、陈稳稳、范淑贞、程星南项目名称：云南白药(000538)集团股份有限公司2009年财务报表分析实训手段： 通过下载上市公司年报和EXCEL编表计算分析。考核：项 目初 评总 分内容与要求贴近度 20分初评小组号： 全文架构条理性 20分可理解性、原创性 20分语言通顺、专业性 20分内容篇幅、版面美观度 20分评 语：教师总评： 总评分： 签字： 年
2、月 日 目 录一、财务状况变动分析1（一）资产变动分析1（二）负债变动分析3（三）所有者权益变动分析3（四）资产结构与资本结构适应性分析4二、经营成果变动分析4三、现金流量变动分析4四、总评5一、财务状况变动分析（一）资产变动分析根据公司的资产负债表，编制分析表如下。资产负债表分析编制单位：云南白药(000538)集团股份有限公司 单位:百万元报告期2009年2008年变动 金额 比例 金额 比例 增减额 增减率流动资产：货币资金2,283.58229.21%2,335.33520.43%-51.75-2.22%交易性金融资产应收票据529.4253.14%216.6648.28%312.76
3、144.36%应收账款235.5023.64%161.2835.94%74.2246.02%预付款项243.3324.42%326.6272.79%-83.29-25.50%其他应收款41.56145.38应收关联公司款应收利息26.552.66%1.520.34%25.031646.71%应收股利存货1,649.021,301.64其中:消耗性生物资产一年内到期的非流动资产0.110.01%0.11其他流动资产流动资产合计5,009.06502.77%4,488.441000.25%520.6211.60%可供出售金融资产3.00持有至到期投资长期应收款长期股权投资36.0636.34投资性
4、房地产固定资产257.6025.86%238.8353.22%18.777.86%在建工程243.3744.90工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产377.4958.87开发支出商誉12.841.29%12.842.86%长期待摊费用6.320.63%6.001.34%0.325.33%递延所得税资产52.6037.96其他非流动资产10.002.23%-10.00-100.00%非流动资产合计996.29100.00%448.73100.00%547.56122.02%资产总计6,005.354,937.17短期借款10.0021.40交易性金融负债应付票据345.58174.
5、79应付账款768.6177.15%699.13155.80%69.489.94%预收款项267.7026.87%169.0637.68%98.6458.35%应付职工薪酬40.804.10%42.779.53%-1.97-4.61%应交税费86.258.66%100.4922.39%-14.24-14.17%应付利息0.350.04%0.280.06%0.0725.00%应付股利0.842.63其他应付款670.0267.25%517.97115.43%152.0529.35%应付关联公司款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计2,190.15219.83%1,728.53385.2
6、0%461.6226.71%长期借款6.686.68应付债券长期应付款4.944.94专项应付款预计负债递延所得税负债0.37其他非流动负债173.6917.43%10.002.23%163.691636.90%非流动负债合计185.3218.60%22.014.90%163.31741.98%负债合计2,375.47238.43%1,750.53390.11%624.9435.70%实收资本(或股本)534.0553.60%534.05119.01%资本公积1,397.461,397.06盈余公积245.2724.62%217.7048.51%27.5712.66%减:库存股未分配利润1,4
7、04.37988.43少数股东权益48.804.90%49.3911.01%-0.59-1.19%外币报表折算价差-0.08-0.01%-0.08非正常经营项目收益调整所有者权益(或股东权益)合计3,629.87364.34%3,186.64710.15%443.2313.91%负债和所有者(或股东权益)合计6,005.35602.77%4,937.171100.25%1,068.1821.64%从表中可以看出，云南白药集团股份有限公司的资产总额呈上升的趋势。该公司资产总额中流动资产占比83.41%，非流动资产占比16.59%。期末资产较上年增加了10.68亿元，增长率21.64%，其中流动资
8、产增加了52.1亿元，增长11.60%，非流动资产增加了54.8亿元，增长122.02%。 公司的流动资产以货币资金、应收票据、应收账款和存货为主，其中应收账款和应收票据的上升幅度较为明显。应收票据09年较08年增加了31.3亿元，增长率144.36%，说明公司改变了结算方式，降低了回款风险。应收账款09年较08增加74.22亿元，增长率46.02%，主要是公司报告期内收入增加所致。但货币资金09年较08年减少了51.75亿，增长率-2.22%，主要是公司报告期内销售政策调整、回款结构恶化所致，增强了偿债能力与支付能力。公司的非流动资产以长期股权投资和固定资产为主。本期长期股权投资减少0.22
9、亿，原因是按权益法核算的联营企业投资收益减少所致。可供出售的金融资产较期初减少0.0028万元，减少0.77%，主要是公司持有的可供出售金融资产公允价值变化所致。无形资产较期初增加3.19亿，增长541.23%，主要是报告期内子公司土地使用权手续办理完成，增加无形资产所致。以上变动说明企业对外投资效益良好，为企业持续性盈利打下扎实的基础。（二）负债变动分析从表中可以看出，该公司负债总额中流动负债占绝对地位。期末负债较上年增加了6.25亿元，增长率35.70%，主要是流动负债所致。流动负债占总负债的比重在98%以上，以应付票据和应付账款为主。应付票据较期初增加97.7%，主要是公司报告期内采购公
10、司支付的采购货款采用票据方式结算所致。应付账款较期初增加9.94%，一是销售收入增长，发生的采购交易额相应增加；二是报告期内采购公司新形成的对外应付账款所致。短期借款较期初减少53.27%，主要是报告期内子公司归还借款所致。应付职工薪酬较期初增减少4.61%，主要是报告期内公司推行人单合一的自主经营体，实现员工的高绩效、高增值、高薪酬所致。应交税费较期初减少14.17%，主要是公司报告期内收入减少，产品附加值降低、存货占用上升导致增值税及所得税费用减少所致。其他应付款较期初增加29.39%，主要是公司收入上升与收入有关的已经发生尚未支付的费用减少。递延所得税负债较期初减少100%，主要是公司持
11、有的可供出售金融资产公允价值变化对递延所得税负债的影响所致。其他非流动负债较期初增加1636.90%，主要是收到的与资产相关的政府补助尚未摊销所致。长期借款的减少原因是偿还了保证借款。以上变动说明，刚性的偿债压力在减少，有利于降低资金成本和财务风险，但是要加强应付款的管理，防范企业信用受损。（三）所有者权益变动分析公司股东权益结构基本稳定。以资本公积和未分配利润为主。未分配利润较期初增加4.16亿，增长42.08%，主要是公司报告期内实现的利润尚未分配所致。（四）资产结构与资本结构适应性分析从本期末看，资产总额中流动资产占比83.41%，非流动资产占比16.59%。权益总额中流动负债占比219
12、.83%，长期负债和股东权益占比364.34%。属于保守型资本结构。从前后期看，企业向适中型靠近，结构弹性增强。二、经营成果变动分析根据公司的利润表编制利润分析表（附表1）。本期实现净利润 60,920 万元，较上年的46,353 万元增加14,567 万元，增长31.43%，主要是利润总额的增长。全年利润总额实现 70,565 万元，较上年的55,525 万元增加15,040 万元，增长27.09%。所得税本年应缴 9,645 万元，比上年的9,172 万元增加473 万元，主要来源于利润增长。资产减值损失本期发生额比上期发生额减少32,146,369.03 元，降低84.3%，其主要原因是：本期固定资产未发生进一步减值，没有发生额；其他应收款余额降低，冲销了多计提的坏账损失财务费用本期发生额比上期发生额减少31,864,859.85 元，降低1900.81%，其主要原因是：存款利息收入
