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1、第一节 企业筹资概述,一、企业筹资的含义与动机 设立性筹资动机 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机,二、筹资的分类,按照资金的来源渠道，分为权益资金和负债资金 是否通过金融机构，直接筹资与间接筹资 按照资金取得方式，内源资金与外源资金 按筹资的结果是否在资产负债表中得以反映，分为表内资金和表外资金 所筹资金使用期限的长短，分为短期资金与长期资金,三、企业筹资的渠道和方式,企业筹资的渠道 企业筹资的方式 筹资渠道和筹资方式的对应关系,企业筹资的渠道,国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金 外商资金,企业筹资的方式,吸收直接投资 发行股
2、票 银行借款 商业信用 发行债券 融资租赁 发行短期融资券筹资,筹资渠道与筹资方式的对应关系,五、资金需要量的预测,定性预测法 比率预测法,（一）定性预测法,定性预测法主要是利用直观材料，依靠个人经验以及主观判断和分析能力，对未来资金的需要数量做出预测。 这种方法一般在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用。 定性预测法十分有用，但它的缺点在于不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。,（二）比率预测法,比率预测法是指根据比较完备的财务会计数据资料，利用科学的方法，对未来资金需要量所作出的测算和估计。 采用这种方法要建立相应的数学模型，其逻辑关系比较严密，计算准确，预测结果较为可观。 比率
3、预测法一般包括：存货周转率、应收账款周转率、资金与销售额之间的比率。,例如，abc公司2011年12月31日资产负债表如下：,销售额增长率= （120000-100000）/100000*100%=20%,首先，将资产负债表中预计随销售变动的项目分离出来。,对外筹资额 50%*20000-15%*20000-10%*40%*120000=2200万元,高低点法,例：,Abc公司历史上现金占用与销售收入之间的关系如下图，求2012年该公司资金需求量,每万元销售收入占用变动资金=（160000-110000）/（3000000-2000000）=0.05 销售收入占用不变资金总额=160000-0
4、.05*2000000=10000 或 销售收入占用不变资金总额=110000-0.05*2000000=10000 然后汇总下个表格,根据表中数据得出预测模型 Y=600000+0.30 x 2012年资金需求量=600000+0.30*3500000=1650000,回归直线法,回归直线法是假定资本需要量与营业业务量之间存在线形关系并建立数学模型，根据历史资料，用回归方程确定参数预测资金需要量的方法。 其预测模型为：y=a+bx y资本需要量；a不变资本总额 b单位业务量所需要的可变资本额；x产销量 例如，长江公司2001-2005年的产销量和资本需要量如下所示，假定2006年预计产销量为78 000件。试预测2006年资本需要量。,回归直线法的运用,代入方程组： Yi=na+bXi XiYi=aXi+bXi2 求得a=205，b=49 因此，Y=205+49X 将2006年预计产销量7.8万件代入上式，测得资本需要量为：205+49*7.8=587.2万元,回归直线法的运用,
