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1、1,金融风险及其防范,金融理论与实践第六讲,0809,2,金融风险是指金融资产遭受损失的可能性。 金融风险积累到一定程度，就会引发金融危机。可以说，金融危机是金融风险的集中爆发。,3,美国的次贷危机是金融风险不断积累酿成金融危机的最新案例。,4,截至2008年9月19日，在次贷危机影响下，美国已有12家银行倒闭，世界著名投资银行雷曼兄弟公司倒闭。次贷危机正在进一步蔓延。,6,9月14日，已有94年历史的美国第三大投资银行美林证券公司被美国银行以440亿美元收购;9月15日，已有158年历史的美国第4大投资银行雷曼兄弟宣布申请破产保护。,7,9月18日，美国主要基金公司投资公司突然宣布，由于机构
2、投资者赎回压力增大，其决定将旗下一只规模亿美元的货币市场基金清盘。,8,美国联邦储备委员会16日晚宣布，已授权纽约联邦储备银行向陷于破产边缘的美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款。,9,美国媒体9月20日报道, 美国政府计划投入7000亿美元救市, 以阻止金融危机进一步恶化。,10,美联储前主席格林斯潘称，美国正陷入一场百年不遇的金融动荡之中。 次贷危机正在进一步蔓延。,11,次贷危机路线图,次级按揭贷款借款者还款能力低下，还款周期长次贷经营机构将贷款“打包”转换成各种形式的债券推向金融市场，卖给其他机构如房地美、房利美债券持有机构为分散风险发行大量衍生产品为金融机构和个人持有,12
3、,一、金融风险的类型及危害,（一）金融风险的类型,13,1、微观金融风险,微观金融风险是指金融活动主体遭受损失的可能性,14,（1）信用风险 是指交易主体不履行契约（违约）造成损失的可能性,15,（2）资本风险 是指金融机构的资本量过小，影响金融机构正常运营从而造成损失的可能性,16,（3）流动性风险 是指金融机构没有足够的流动性资金来保证支付的可能性,17,（4）操作性风险 是指交易主体操作失误或违规操作带来损失的可能性,18,（5）利率风险 利率风险是指由于预期利率水平和到期利率水平的差异而造成损失的可能性,19,（6）汇率风险 是指市场汇率变化而使金融机构蒙受损失的可能性,20,2、宏观
4、金融风险,宏观金融风险是一种系统性风险，即金融系统发生震荡或危机的可能性,21,宏观金融风险产生的主要原因是微观金融风险积累、金融体制缺陷、经济系统缺陷、法制不健全、宏观政策失误、国际因素等,22,（二）金融风险的危害,1、危及金融体系安全,23,2、影响国民经济的正常运行,24,3、影响国际形象和国际地位,25,二、我国金融风险分析,1、银行业风险 （1）不良贷款比例偏高,26,（2）存贷款期限不匹配,27,（3）贷款与房地产高度关联,28,（4）管理制度存在漏洞,29,2、证券市场风险 （1）上市公司素质不高、违规经营问题比较突出,30,（2）券商经营不规范,31,（3）投机严重,32,3、保险业风险,社会信誉度不高，效益差 资产负债匹配风险较高 保险资金入市产生投资风险,33,4、地下金融风险,地下金融规模大、控制难，黑恶势力介入,34,5、对我国金融风险的总体判断,风险处于较高水平，但总体稳定，不会发生金融危机,35,三、防范和化解金融风险的基本思路,（一）促进经济持续增长,36,（二）加快银行体制改革,37,（三）建立存款保险制度,38,（四）加大对金融产品创新的监管力度,39,（五）健全金融风险管理机制,40,（六）完善金融法制体系,41,（七）深化国有企业改革,42,谢谢,
