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1、中国石油化工股份有限公司2004年上半年业绩发布,2004年8月30日 香港,2,前瞻性陈述免责声明,本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公
2、司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。,3,目录,经营业绩概要 上半年经营业绩回顾 下半年业务展望,经营业绩概要,6,各板块盈利持续增长 一体化优势业已显现,各部门EBIT贡献,(人民币百万元）,单位：人民币百万元,营业额及其它经营收入,EBITDA,每股收益 (RMB),50.56,34.14,33.62,股东应占利润,0.19,275,442,42,112,16,151,0.12,205,335,31,516,10,727,50.56,EBIT,47.23,27,339,18,569,1H 04,1H 03,同比 (%),7,财务状况,短期借款,长期借款,股
3、东权益,期末现金及现金等价物的净额,(人民币百万元),来自经营活动的现金净额,来自投资活动的现金净额,来自融资活动的现金净额,14,273,19,291,-30,659,10,421,资本负债率,EBITDA对利息覆盖倍数,29,079,43,660,167,899,24.08%,17.2x,37,340,49,977,178,409,26.56%,21.2x,28.41,14.47,6.26,2.48个百分点,4.0 x,(人民币百万元),1H 04,FY 03,变化 (%),1H 04,8,回报与股利,ROCE 不断增长,每股股利增长,(人民币元),9,良好的外部环境,良好的市场环境为本公
4、司提供了较大的盈利空间 国际油价长时间在高价位震荡攀升 炼油毛利改善、化工行业进入新一轮上升周期 国家宏观调控措施取得了明显成效，国民经济保持平稳较快增长的好势头 国内石油化工产品需求相应持续增长 成品油表观消费同比增长24.6 化工产品表观消费（以乙烯计）同比增长15.59,10,实施经营战略取得成效,紧贴市场，经营总量随经济增长不断扩大 上游：夯实增储上产的基础，油气产量稳中有升 炼油化工：装置规模扩大，产品质量提高 销售：强化营销网络，优化营销结构 不断优化资产结构 降低成本，减员增效 公司治理更加规范,11,发展思路,以改革统揽全局，实现有效发展 坚持“扩大资源，拓展市场，降本增效，严
5、谨投资”的经营战略 优化资产结构 加强内部管理,实现公司的持续有效发展,上半年经营业绩回顾,13,勘探开发油气产量继续增加,原油产量(百万桶),天然气产量(十亿立方英尺),期末剩余油气探明可采储量(百万桶油当量),现金操作成本(美元/桶),新增原油探明可采储量(百万桶),135.85,100.06,3,855,6.28,124.40,新增天然气探明可采储量（十亿立方英尺）,872.74,133.72,90.71,3,887,6.26,115.80,276.80,1.59,10.31,-0.82,0.32,7.43,215.30,1H 04,1H 03,同比 (%),14,勘探开发板块盈利状况,
6、原油价格 (美元/桶),原油、天然气实现价格,(百万人民币),勘探开发板块EBIT变化,天然气价格 (美元/千立方英尺),15,炼油根据市场需求增加加工量,原油加工量(百万吨),64.98,加工负荷率(%),化工轻油产量 (百万吨),综合商品率(%),汽油产量 (百万吨),柴油产量 (百万吨),煤油产量 (百万吨),轻油收率 (%),其中:高含硫原油加工量(百万吨),54.70,83.30,8.23,93.07,10.25,19.89,2.45,73.97,10.64,18.79,1H 04,1H 03,同比 (%),16,炼油板块盈利状况,炼油板块EBIT变化,(百万人民币),炼油毛利/现金
7、加工成本,(美元/桶),17,销售-完善销售网络，扩大零售和直销,特许经营加油站(座),国内成品油总销售量(百万吨),其中：零售量(百万吨),直销量(百万吨),批发量(百万吨),拥有或经营加油站数(座),自营加油站年均单站加油量(吨/站),5,297,35.24,17.83,6.92,10.49,24,128,1,612,吨油现金操作费用(人民币元/吨),163.2,5,376,45.49,25.12,9.56,10.81,25,306,1,986,1.49,29.09,40.89,38.15,3.05,4.88,23.20,153.4,-6.00,1H 04,1H 03,同比 (%),18,
8、销售板块盈利状况,销售板块EBIT变化(百万人民币),90#汽油零售中准价,(元/吨),0#柴油零售中准价,(元/吨),19,化工-根据市场满负荷生产,(单位:千吨),乙烯产量,合成树脂产量,合成橡胶产量,合纤原料及聚合物,合成纤维,合成纤维差别化率,合成树脂专用料比例,1,863,2,806,297,2,443,641,45.11%,57.11%,乙烯现金操作成本(美元/吨）,143.67,1,724,2,529,261,2,133,598,40.26%,55.43%,147.46,8.06,10.95,13.79,14.53,7.19,4.85个百分点,1.68个百分点,-2.57,1H
9、04,1H 03,同比 (%),20,化工板块盈利状况,化工板块EBIT变化,(百万人民币),化工产品价差 (1990年 - 2004年7月),美元/吨,21,降本增效,2004年上半年实际降低成本人民币14.3亿元,优化资源配置及物流体系，减少运输成本 进一步增加高硫原油加工量，降低原油采购成本 优化装置运行，降低生产能耗、物耗,（亿元人民币）,另外，上半年继续推行减员增效，共减员八千人,22,资本支出,上半年累计资本支出人民币258.2亿元 勘探开发 100.7亿元，夯实油气增储上产基础 炼油 41.0亿元，甬沪宁管线投用，一批炼油改造工程进展顺利 化工 29.4亿元，齐鲁乙烯二轮改造下半
10、年投料试车 销售 86.1亿元，西南成品油管线进展顺利，加油站建设和收购取得成效,2004年上半年资本支出分布,另外，上海赛科等合营公司资本支出人民币33.7亿元,下半年业务展望,24,下半年市场环境分析,全球经济将保持良好复苏势头 世界石油需求仍然强劲 炼油毛利维持较好水平，化工行业处在新一轮上升阶段 中国经济将继续保持较快增长，带动石油石化产品需求增长,25,勘探开发,实施资源战略，加快勘探开发 加快油气产能建设 强化油气生产运行管理，降低油气生产成本,26,优化资源，降低原油采购成本 优化原油流向，降低输转成本 根据市场需求调整产品结构 推进非成品油石油产品市场营销体制改革,炼油,27,
11、加快成品油营销网络建设 推进成品油营销体制改革 提高服务质量，扩大成品油经营量,销售,28,化工,抓好主要化工装置满负荷生产和扩能改造 做好原料和资源流向合理配置 增加高附加值产品 继续推进化工产品营销体制改革,29,抓住机遇 加快发展,勘探开发 增加12.4 亿元，天然气、原油管道建设 炼油 增加16.8亿元，加快一批炼油改扩建项目建设， 化工 增加11.5亿元，部分石化装置改造 销售 增加19.5亿元，收购、新建和改造加油站及储运设施，加快西南成品油管道建设,2004年资本支出计划调整,(十亿元人民币),2004年资本支出,50.2,56.3,30,坚持“改革、调整、创新、发展”的经营方针 采取灵活的经营策略，抓住市场时机，努力扩大总量,结束语,继续保持良好的经营业绩,31,欢迎垂询,投资者关系 北京:Tel: (8610) 64990060 Fax: (8610) 64990489 Email: 香港:Tel: (852) 28242638 Fax: (852) 28243669 Email: 纽约:Tel: (212) 759 5085 Fax: (212) 759 6882 Email: ,媒体查询 Tel: (8610) 64990092 Fax: (8610) 64990093 Email: mediaS,
