爱建证券-晨会纪要-120704

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1、- 1 -请务必阅读正文之后的重要声明4Na ni 2012 年 7 月 04 日 星期三日 星期二晨会纪要股 市 有 风 险 入 市 需 谨 慎研究发展总部一、今日要闻 央行再施逆回购月内仍存降准可能继上周二约千亿元逆回购后，央行 3 日以利率招标方式开展逆回购操作 1430 亿元，其中 7 天品种380 亿元，中标利率为 3.95%；14 天品种 1050 亿元，中标利率为 4.10%，比上期再降 5 基点。 十三部委联手搭台民企出海 投融资获多项政策助力“新 36 条”实施细则再添新丁，助民间资本扬帆出海。记者 3 日获悉，国家发改委、商务部等十三部委日前联合下发关于鼓励和引导民营企业积

2、极开展境外投资的实施意见 ， 国务院批复前海建设“特区中特区”从中国政府网获悉，国务院日前就支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放的有关政策请示作出批复，支持深圳前海深港现代服务业合作区实行比经济特区更加特殊的先行先试政策，打造现代服务业二、大盘分析短线方向两市昨日呈冲高回落走势，上午在地产板块的带动之下，两市一度快速上冲，深成指涨幅一度达到 1.3%，但午后形势出现逆转，股指节节败退，沪指一度翻绿，尾盘勉强收红，以金融为代表的权重股不作为成为回落的主要原因。截止收盘，沪指报 2229.19 点，上涨 3.08 点，涨幅 0.14%，成交 604 亿元；深成指报 9607.33 点，上涨 4

3、0.88 点，涨幅 0.43%，成交 719 亿元。从盘面上看，海工装备、船舶制造、石油、页岩气等具有炒作概念的板块涨幅居前，传统行业中，酒店旅游、房地产、传媒文化等板块表现活跃，而智能电网、电力、生物制药、机械、新能源、券商等板块跌幅居前。爱建早报请务必阅读正文之后的重要声明 - 2 -消息面：中央政府网站昨日正式对外发布国务院关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复(以下简称批复)，支持前海在金融改革创新方面先行先试，建设我国金融业对外开放试验示范窗口。批复明确指出，支持深圳前海实行比经济特区更加特殊的先行先试政策，打造现代服务业体制机制创新区、现代服务业发展集聚区、香港

4、与内地紧密合作的先导区、珠三角地区产业升级的引领区。国务院批复的前海先行先试政策涵盖了金融、税收、法律、人才、医疗及电信六大领域，共22 条。其中金融领域的优惠政策占了 8 条，包括：允许前海探索拓宽境外人民币资金回流渠道，构建跨境人民币业务创新试验区；支持设立在前海的银行机构发放境外项目人民币贷款；积极研究香港银行机构对设立在前海的企业或项目发放人民币贷款；支持在前海注册、符合条件的企业和金融机构在国务院批准的额度范围内在香港发行人民币债券，用于支持前海开发建设。同时，还包括支持设立前海股权投资母基金；支持包括香港在内的外资股权投资基金在前海创新发展，积极探索外资股权投资企业在资本金结汇、投

5、资、基金管理等方面的新模式；支持在CEPA 框架下适当降低香港金融企业在前海设立机构和开展金融业务的准入条件；支持前海试点设立各类有利于增强市场功能的创新型金融机构，探索推动新型要素交易平台建设，支持前海开展以服务实体经济为重点的金融体制机制改革和业务模式创新；支持香港金融机构和其他境内外金融机构在前海设立国际性或全国性管理总部、业务运营总部，加快提高金融国际化水平，促进前海金融业和总部经济集聚发展等。批复要求，发改委、人民银行、银监会、证监会、保监会按程序制定落实上述金融创新政策的具体措施。技术分析：大盘将震荡关注 2230 点一带的得失。综合研判：大盘短线方向将在今天出现因此建议控制仓位波

6、段操作，关注医药券商地产板块。三、关注板块及个股：行业（有色） 正海磁材公司是国内高性能钕铁硼永磁材料行业的主要企业，主营产品作为国家重点鼓励和支持发展的新材料和高新技术产品，可广泛应用于风力发电、节能电梯、节能环保空调、新能源汽车、EPS和节能石油抽油机等新能源和节能环保领域，以及传统的VCM、手机和其他消费类电子产品等领域。公司于08年成功开发了高性能辐射环，并于09年实现小批量销售，可广泛使用于精密电机、EPS等高精度应用场所。行业 （医药） 尔康制药 公司自成立以来一直从事医药产品的研发、生产和销售，主要业务包括药用辅料及新型抗生素，是国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产企业之一，

7、并且是国内少数几家拥有新型青霉素类抗生素磺苄西林钠原料药和成品药注册批件的企业之一。公司拥有100多个药用辅料品种，可为片剂、针剂、硬胶囊剂、颗粒剂、丸剂、口服液等药品制剂的生产提供药用辅料，主要产品包括药用甘油、药用蔗糖、药用乙醇、药用丙二醇、药用氢氧化钠等。爱建早报请务必阅读正文之后的重要声明 - 3 -行业 （化工） 江苏国泰公司是一家以锂电池材料、有机硅材料为发展方向的国家火炬计划重点高新技术企业。承担国家863计划课题、国家高技术产业化项目等在内的多项国家级项目，承担包括江苏省科技成果转化资金资助项目在内的多项省级项目。该公司“SHINESTAR”牌锂离子电池电解液和“HUARONG

8、”牌 硅烷偶联剂在国内外同行业享有较高的知名度。电解液产品包括一次锂电池电解液、二次锂离子电池电解液、动力电池电解液和超级电容器电解液等；硅烷偶联剂涵盖九大系列六十多个品种。产品出口日本、美国、欧洲、澳洲等国家和地区，与行业内的国际大公司建立了战略伙伴合作关系，是世界三大锂离子电池电解液供应商之一和国内主要的硅烷偶联剂制造商。四、行业与公司主题性投资是主线电子元器件行业 2012 中期投资策略投资要点： 短期反弹趋势延续 销售增速在短期反弹，库存持续上升，如果未来需求不能有效刺激，将会再次去库存化，从而对开工率产生不良影响。目前行业景气有所反弹，随着传统旺季的来临，预计短期趋势仍将延续，但是由

9、于经济不确定性依然存在，消费需求是否能够有效激发还需观察，所以对于中起来看依然要保持谨慎。 未来仍取决于市场整体表现从目前趋势来看，经济环境和行业自身都存在一定的反弹需求，预计三季度会有相对上半年较好的数据出现，将对市场产生一定的刺激。而四季度的局势仍不明朗。总体上看电子行业仍受制整体经济形势，中长期看，仍取决于市场的整体表现。 大厂商推广新品是主要驱动因素在全球经济发展的不确定性情况下，电子行业创新特点将得以体现。行业的全球大厂商的新产品的推广将成为行业的主要驱动因素。我国作为全球主要的生产基地，国内企业能否在技术和市场上满足创新的需求非常关键。从目前的情况看，下半年INTEL 对ULTRA

10、BOOK 的推广、微软WINDOWS 8 及相关产品的推出、APPLE 新品的推出等将是主要的驱动事件。上游电子元器件触摸屏、连接器件、电池、HDI 板、外壳、功能器件、传感器、MEMS、光学器件等等领域的需求值得期待。 投资建议。综合前面的分析，我们认为电子元器件行业投资的机会受主题性驱动因素影响短期或有超越市场的表现，但是中期看整体更多的与整个市场关联，难以获得超额的利润。我们维持电子元器件行业为“同步大市”的评级。重点关注的有：触摸屏相关的长信科技(300088)、莱宝高科（002106） ，电声器件的共达电声（002655） 、歌尔声学（002241） 、光学器件：水晶光电（00227

11、3） ；安防产品的海康威视（002415） 、大华股份（002236）等等研究员：朱志勇五、新股上市申购股 票代码 股票简称 申购代码发行总数(万股) 网上发行(万股) 申购上限(万股)申购资金上限(万元)发行价格 申购日期 中签号公布日 发行市盈率 机构认购倍数 爱建早报请务必阅读正文之后的重要声明 - 4 -股 票代码 股票简称 申购代码发行总数(万股) 网上发行(万股) 申购上限(万股)申购资金上限(万元)发行价格 申购日期 中签号公布日 发行市盈率 机构认购倍数 300338 开元仪器 300338 1500 750 07-18 周三 07-23 300339 润和软件 300339

12、1919 959 07-10 周二 07-13 300337 银邦股份 300337 4680 2340 07-10 周二 07-13 002689 博林特 002689 7750 3850 07-09 周一 07-12 603008 喜临门 5250 2620 07-06 周五 07-11 002688 金河生物 002688 2723 1361 07-05 周四 07-10 002687 乔治白 002687 2465 1233 1.20 27.6 23 07-04 周三 07-09 24.73 13.10本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券研究发展总部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。