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1、物流金融与供应链金融论文班 级物流五班学 号12姓 名易仕园学期2010年上学期指导老师颜浩龙成 绩目录一、物流金融的定义：3二、物流金融的发展状况31、发达国家的物流金融业务32、发展中国家的物流金融服务33、中国物流金融的发展3三、物流金融的基本运作模式41、物流金融的基本运作模式42、以债权债务关系为纽带模式。43、以股权关系为纽带模式。44、债权转股权模式。55、组建金融控股公司模式。56、人事渗透模式。6四、供应链金融定义6五、供应链金融发展的背景6六、供应链金融的好处71、企业融资新渠道72、银行开源新通路73、经济效益和社会效益显著74、供应链金融实现多流合一7七、物流金融与供应
2、链金融81、运作主体的区别82、运作模式的区别83、两种融资方式的区别8一、物流金融的定义：物流金融从广义上讲就是面向物流业的运营过程，通过应用和开发各金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。而狭义的物流金融可以定义为：物流供应商在物流业务过程中向客户提供的结算和融资服务，这类服务往往需要银行的参与。二、物流金融的发展状况物流金融发展起源于物资融资业务。金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。而英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单。1、发达国家的物流金融业务国际上，最全面的物流金融规范体系在北美（美国和加拿大）以及菲律宾等地。以美国
3、为例，其物流金融的主要业务模式之一是面向农产品的仓单质押。仓单既可以作为向银行贷款的抵押，也可以在贸易中作为支付手段进行流通。美国的物流金融体系是以政府为基础的。2、发展中国家的物流金融服务相对于发达国家，发展中国家的物流金融业务开始的较晚，业务制度也不够完善。非洲贸易的自由化很早就吸引了众多外国企业作为审查公司进入当地。这些公司以银行、借款人和质押经理为主体，设立三方质押管理协议（CMA），审查公司往往作为仓储运营商兼任质押经理的职位。通过该协议，存货人，即借款人在银行方面获得一定信用而得到融资机会。3、中国物流金融的发展国外物流金融服务的推动者更多是金融机构，而国内物流金融服务的推动者主要
4、是第三方物流公司。物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在物流金融服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要跟金融机构合作一起提供部分金融服务。 国内学者关于物流金融相关领域的研究主要是物资银行、融通仓等方面的探讨，然而这些研究主要是基于传统物流金融服务展开的，未能从供应链、物流发展的角度探讨相应的金融服务问题。三、物流金融的基本运作模式1、物流金融的基本运作模式仓单质押、买方信贷、垫付货款、授信融资、信用证担保、代收货款、垫资代收货款、替代采购。而现在大多数企业比较偏向用仓单质押、买方信贷和代收货款这三种运作模式。以上的物流金融的基本运作模式我们在课堂上已经
5、是很熟悉了；而下面介绍的则是从另一个角度的物流运作模式。我觉得以下的角度更加有透视性；让以企业内部的角度来了解物流金融的运作模式，而不向以上那些物流金融的运作模式那么抽象，更加让人了解。2、以债权债务关系为纽带模式。目前我国的物流金融现状，不仅与国际通行做法相距甚远，而且与物流业的发展要求很不适应。比如银行资本与产业资本仅是单一类型的结合，即仅是工商企业对银行的单向资本渗透。主办银行制度仅强调主办银行对企业的服务，没有体现银行对企业的监控，而且只限于合作协议，没有长期稳定的产权纽带。因此，应完善主办银行制度，采取债权债务关系为纽带的模式。这一模式下的金融业和物流业之间的关系不是短期、小额和松散
6、的借贷关系，而是金融机构（如商业银行）与有实力的物流企业集团之间长期、大额、稳定的借贷关系。在这种关系的基础上，金融机构对物流企业形成一定程度的控制。如在日本的主银行制度中，主银行是客户企业的最大债权人，在企业出现经营危机时会以紧急融资给予支持；而对企业的经营管理则有审核监督的权力。 3、以股权关系为纽带模式。这种模式有两种表现：当金融机构（如商业银行）或物流企业、生产企业单方面持有对方的股权时，就是单向持股模式；当金融机构和物流企业、生产企业互相持有对方的股权时，就是双向持股模式。金融机构和物流企业、生产企业间从外在的债权关系发展到内在的股权融合，加大了商业银行与物流企业利益的关联度，提升了
7、供应链运作和管理的效率，降低了金融机构的信贷风险，增强了各方的实力，实现了互利共赢。许多跨国公司和跨国银行多是借助这样的融合方式迅速发展起来的。 4、债权转股权模式。即对那些经营管理和市场前景良好，但由于注资不足而陷入困境的物流企业、第三方物流服务供应商，金融机构（如商业银行）可将超过一定年限的部分贷款转为对该类企业的股权投资。通过这种模式取得银行的信用，可以有效地解决在金融服务中的效率问题。具体的做法就是商业银行把贷款额度直接授权给相关物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算。物流企业向商业银行按企业信用担保管理的有关规定和要求开展信用担保，并直接利用这些信贷额度向相
8、关企业提供灵活的质押贷款业务，商业银行则基本上不参与贷款项目的具体运作。该模式有利于相关企业更加便捷地获得融资；有利于商业银行提高对供应链全过程的监控能力，更加灵活的开展金融服务。这也是解决物流企业融资难、高负债、保全银行资产、强化银行对相关企业监督和管理的一种途径。 5、组建金融控股公司模式。即利用实力较强的物流公司专业服务，将商业银行、生产企业以及多家经销商的资金流、实物流、商品流、信息流有机结合，封闭运作，为企业提供全程金融服务。它打破了传统的地域限制，在无分支机构的地区开展动产质押业务，保证了生产企业及经销商资金有效运转，保证物流企业及时提供配送服务，优化供应链。在此可借鉴美国持股公司
9、的做法，由商业银行向物流企业集团的金融公司等非银行金融机构参股、控股或直接建立自己的控股公司实现间接的物流业和金融业的结合。 6、人事渗透模式。即商业银行和物流企业之间双向人事渗透，互派人员。由于大的物流企业集团和第三方物流服务供应商资金流量大，信贷资金占用多，经济效益比较稳定，合作风险小，应允许金融机构与大型优质物流企业集团之间的双向股权融合，并互派股权代表，建立以股权为纽带，集商品流、资金流、实物流和信息流为一体的银企集团。四、供应链金融定义银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融
10、服务。它是一种新的方式进行贸易银行加强客户关系。五、供应链金融发展的背景对客户的供应链全球化的影响在一个日益全球化的市场，这是比以往更具挑战性公司以保持其竞争优势。由于无法跟踪订单发货，买家不能准确地预测当出货量将到达或还款。为了补偿，购买者持有的库存较高的水平，以防止停机和现金，确保资金到位，以满足支付义务。然而，按更长的付款条件增加了销售价格，与侵蚀的关系卖家，并降低了买方的供货基地的稳定。同样的动力，很难得到及时为卖方支付。通常情况下，他们必须等待至少45天支付，有时只要90或120天。由于其地理位置和规模，销售者通常无法获得价格合理的短期融资。来自买家的压力，延长付款条件只有加剧的情况
11、，其结果往往在更高的价格或不能继续担任供应商。其结果是财政不稳定和高风险的供应基地。需求更大的灵活性和更多的选择信用和跟单托收信函是传统的贸易融资销售者使用的工具，以减轻买方的风险，并获得融资。阿伯丁集团的研究发现，在2006年进行90百分之企业解决其全球供应链技术，“不足，提供及时的信息，它与企业融资功能需要。“因此一，银行客户正在寻找创造性的新方法提高响应速度，可见性，效率，成本优化，流动性和整个供应链的可预见性。作为长期作用的结果是值得信赖的银行传统上，他们的客户正在寻求他们帮助优化财务供应链；包括提供新技术，银行开户辅助工具，以及新的应付款和应收款融资方式。六、供应链金融的好处1、企业
12、融资新渠道供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案，中小企业信贷市场不再可望而不可及。2、银行开源新通路供应链金融提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道，通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案，核心企业被“绑定”在提供服务的银行。3、经济效益和社会效益显著供应链金融的经济效益和社会效益非常突出，借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新，中小企业融资的收益-成本比得以改善，并表现出明显的规模经济。4、供应链金融实现多流合一供应链金融很好的实现了“物流”、“商流”“资金流”、“信息流”等多流合一。七、物流金融与供应链金融从以上的介绍我们可以大慨的了解到物流金融与供应链金融。接下来比
13、较一下它们的差别。在理论和实践过程中，物流金融常被认为是供应链金融的一部分，或者它们被看做是同一种融资方式的两个称谓；实际上，物流金融和供应链金融是服务于不同融资对象的两种不同融资方式。为正确区分它们，纠正当前使用上的混乱，1、运作主体的区别物流金融主要涉及三个主体：物流企业、金融机构和贷款企业。贷款企业是融资服务的需求者；物流企业与金融机构为贷款企业提供融资服务；三者在物流管理活动中相互合作、互利互惠。供应链金融主要涉及三个运作主体：金融机构、核心企业和上下游企业。其中核心企业和上、下游企业是融资服务的需求者，金融机构为融资服务的提供者；物流企业仅作为金融机构的代理人或服务提供商为贷款企业提
14、供仓储、配送、监管等业务。2、运作模式的区别根据金融机构参与程度的不同，物流金融的运作模式可分为资本流通模式、资产流通模式及综合模式。其中资本流通模式是金融机构直接参与物流活动的流通模式，包含四种典型模式：仓单质押模式、授信融资模式、买方信贷模式和垫付贷款模式；资产流通模式是金融机构间接参与物流活动的流通模式，其流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式；综合模式是资本和资产流通模式的结合。从风险控制体系的差别以及解决方案的问题导向维度，供应链金融的运作模式分为存货融资、预付款融资、应收账款融资模式；采取的标准范式为“1+N”，即以核心企业“1”带动上、下游的中小企业“N”进行融资活动，“+
15、”则代表两者之间的利益、风险进行的连接。3、两种融资方式的区别服务对象 ：物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企业，不限规模、种类和地域等；而供应链金融是为供应链中的上、下游中小企业及供应链的核心企业提供融资服务。担保及风险 ：开展物流金融业务时，中小企业以其自有资源提供担保，融资活动的风险主要由贷款企业产生。 供应链金融的担保以核心企业为主，或由核心企业负连带责任，其风险由核心企业及上下游中小企业产生；供应链中的任何一个环节出现问题，将影响整个供应链的安全及贷款的顺利归还，因此操作风险较大。但是，金融机构的贷款收益也会因整条供应链的加入而随之增大。物流企业的作用 ：对于物流金融，物流企业作为融资活动的主要运作方，为贷款企业提供融资服务；供应链金融则以金融机构为主，物流企业仅作为金融机构的辅助部门提供物流运作服务。异地金融机构的合作程度 ：在融资活动中，物流金融一般仅涉及贷款企业所在地的金融机构；对于供应链金融，由于上、下游企业及核心企业经营和生产的异地化趋势增强，因而涉及多个金融机构间的业务协作及信息共享，同时加大了监管难度。
