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1、第一章宏观概述1财务管理概念 就是按照资金运动规律，根据国家财经法规制度，是组织旅游企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2 旅游企业的财务活动 （1） 筹资 通过吸收直接投资，发行股票，发行债券，向银行借款等方式筹集资金形成企业的资金收入，按合同或协议的规定偿还借款，支付利息股利以及支出各种费用形成企业的资金的指出。 （2） 利润：内部购置固定资产，无形资产 并依靠企业自身的业务静经营实现收益 对内投资。筹集到的资金用于购买其他公司的股票 债券或者与其他公司惊醒投资 形成对外投资。（3） 日常经营：采购原材料或商品，以便从事生产销售活动 同时支付职工工资。（4） 利润分配：因对外投资
2、而分的利润按法律规定获得分配，缴纳所得税、弥补亏损、提取公积金和公益金、最后想投资者分配利润。3七种财务关系） （旅游企业与其 之间的关系）（1） 所有者；向企业投入资金，企业向投资者支付投资报酬。（2） 债权人：向债权人介入资金活在经营过程中发生的临时性负债，企业按合同或信用元要求偿还债务所形成的经济关系 也就是债权债务的关系（3） 被投资企业：企业已闲置资金以购买股票的方式或直接投资的方式向其他单位投资所形成的经济关系。（4） 债务人：企业将其资金以购买债券，提供借款或商业信用等形式借给其他企业所形成的借贷经济关系。（5） 税务机关：企业依法纳税而与国家税务机关形成的经济关系，也就是依法纳
3、税与依法征税的权利义务关系。（6） 企业内部各单位：再生产经营环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。（7） 内部职工：企业向职工支付劳务过程中形成的经济关系 工资 及那赶紧 提过社会保险，养老保险 ，支付给相应的报酬，提心的是一种劳务成果的分配关系。 了解1.2财务管理目标 企业目标 生存 发展 获利1企业财务管理目标 (1) 利润最大化（存在的风险：没有考虑资金的时间价值；风险问题；企业财务决策带有短期行为的倾向；没有反应创造的利润与投入的资本之间的关系）（2） 股东财富最大化(缺点：只适用于上市公司；只强调股东利益；受多种因素的影响) （3）企业价值最大化:企业全部资产的市场价值，以一
4、定时期企业所能提供的报酬（按净现金流量表示）按与取得该报酬相适应的风险报酬率作为贴现率计算的现值来表示的。【优点：考虑了取得报酬的时间、风险与报酬的关系，并用时间价值的原理进行计量。有利于安排长短期计划，合理选择投资方案，有效筹措资金；反应了企业资产保值增值的要求；最大化克服企业在追求利润的短期行为和片面性；最大化有利于社会资源的合理配置。】存在的问题：股票价格不能很好的反映企业价值；相互持股，法人股东对股票市价的们干成都远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够的兴趣；对非股票上市公司，只有对企业进行专门的才能确定其价值，而评估标准和方式很难确定1.3财务管理内容1筹资管理：合理安排企业的资金
5、来源，优化企业资金结构，降低企业的筹资成本，控制企业的筹资风险。2投资决策管理：正确把握风险，选择最佳投资方案3资金管理加强资金管理，加速资金循环周转，扩大企业的营业收入，减少企业的资金占用。3成本费用管理：营业成本，销售费用，管理费用和财务管理4收益和利润分配管理1.4财务管理的原则1】 依法理财，企业守法经营，建立健全企业内部的财务管理制度，依法合理筹集资金，有效投资，高效使用资金，严格遵守各项财务开支范围和规定，正确计算的企业的财务成功过，处理好财务活动中的各种关系，按照国家规定合理进行利润分配。2】 成本效益：3】风险与效均衡：在收益一定的条件下，最大限度的降低风险，考虑收益与风险的对
6、应关系，在收益既定的情况下 尽量规避风险，适度承担风险。4】资产合理配置：企业各项资产在结构比例上安排合理 保证才尽其能，人尽其才，物尽其用。5】 利益关系协调：妥善协调处理国家、企业、职工、投资者、债权人、客户、供应商的经济利益关系，维护合法权益。6】国际惯例：在遵守我国法律的前提下，遵循国际惯例的原则，根据企业实际经营需求，自主使用资金，借鉴国外现今的管理方式和财务管理方法，进行企业管理，在费用管理，会计核算的实际工作中，也可以参照国际公认的会计准则和国际惯例。1.4.2.财务管理方法 1 财务预测 ：企业在认识和掌握资金运动规律的基础上，根据有关历史资料和收集的各种经济信息，结合企业内部
7、的显示条件，运动用科学的预测方法，对企业未来的财务活动及其发展趋势所做的预计和测算，财务预算是财务决策的基础，也是编制财务预算的前提。资金预测：资金需要量及其资金来源、资金市场预测、投资管理预测；2 财务决策：在财务目标的总体要求下，利用专门的方法从备选方案中选择最优方案的分析判断过程。经验判断法，定量分析法。财务预算：以财务决策结果，财务预测情况为依据运用科学的方法，以货币为主要量度，对企业未来据财务活动的发展状况。按照事物发展趋势进行合乎客观规律的规划，以指导企业经营活动的开展。【经营性预算，资本性预算 现金收支预算具体编制方法：平衡法 推算法 比例法 定额法】3 财务控制：防护型控制（制
8、定现金适用范围；前馈型控制；反馈型控制）4 财务分析：也能用财务报表及其他相关信息，运用特定的方法评价旅游企业过去的财务状况和经营成果，并揭示未来财务活动趋势及规律的方法。 （一定记住！）关键词 原句2.1财务管理环境2.1.1.2 宏观环境 1)经济环境：经济周期 复苏 繁荣 衰退 萧条；2）经济发展水平3）经济政策2.1.1.2 法律环境（1）企业组织法律法规（公司法）1） 独资企业2） 合伙企业3） 公司制企业p18区别（2） 税务法律法规【所得税的法规，流转税的法规和其他地方税的法规】（3） 财务法律法规2.1.2旅游企业的为管理理财环境：自然地理 企业经营环境 企业管理 2.2财务管
9、理制度（四个大项目）2.2.1 建立企业财务管理制度 【方式：1）企业可采取国家，企业，个人及外商独资的方式筹集资本金，也可采取与外商合资 合作经营及股份制的方式筹集资金；2）应当按照法律法规的和合同 章程等有关规定及时筹集资本金；3）企业可以吸收实物，工业产权，非专利技术，土地使用权等出资，但必须评估作价，核实财产，不能高估或低估。吸收投资者的无形资产（不包括土地使用权）出资不得超过企业注册资金的20%因特殊不得超过30%，企业不得吸收投资者已设有担保物权及租赁财产的出资；4）企业筹集的资本金，必须聘请中国注册会计师验资并出具验资报告。由企业据以发给投资者出资证明】2.2.2建立固定资产折旧
10、制度 固定资产折旧包括房屋及建筑物等；折旧方法 平均年限法 其他可用工作量法2.2.3建立成本开支范围制度2.3.1组织结构 设置企业组织结构的原则：1） 适用原则完全根据业务状况额而定2） 效率原则3） 统一领导，分级管理4） 分工协作5） 直线制、职能制 直线职能制 2.3.2 企业财务管理组织结构 管理层次P273. 企业财务管理的价值观念 资金的时间价值3.1 资金的时间价值基本概念1、 是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称货币的时间价值。 计算 2）资金的时间价值取决于社会平均资金利润率3)时间价值的2种表现形式 一种是绝对数表现形式，称为时间价值额，它是资金在周转使
11、用中产生的真实增值额；另一种是相对数表现形式，称为时间价值率，是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率。（选择/判断，笔记）4） 资金时间价值与利润的关系p33 利率包含有风险因素和通货膨胀因素，而时间价值则不包含。只有在没有风险和通货膨胀的情况下，时间价值才能与利率相等。的5） 换句话说 时间价值应该与纯利率相等 （笔记）P34利率种类 实际利率与名义利率 实际利率： 是指物价不变、货币购买力不变条件下的利率，或者是在物价变化时扣除通货膨胀补偿后的利息率。名义利率是指包括对通货膨胀风险补偿的利息率。 名义利率： 包含了通货膨胀因素的影响，实际利率则剔除了通货膨胀因素的影响。（选择/判断）
12、3.1.1.2 终值 现值 年金 复利的终值和现值的计算，年金的终值与现值的计算（普通年金终值与现值的计算，p42）2、 终值：是指现在的一笔资金按照规定的利率计算的，在未来某一时点的价值。现值 ：又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金，折合到初期的价值。 年金：是指在相同的时间间隔内收入或支付的系列等额款项。3、 单利、复利（计息期为一年）、终值、现值、普通年金、预付年金、递延年金、永续年金 （P36，计算题，看例题）3.2 p54 投资的风险价值风险的分类 1）市场风险（不可分散风险和系统风险）2) 公司特有风险（个别的事件对公司的的影响，可趋避。所以又称为可分散风险和非系统风险）4 企
13、业筹资管理 p64筹资的原则1） 数量适度原则：确定合适的资金量。2） 筹措及时原则：对资金供求状况进行深入细致的调查研究，合理预测企业资金供需状况。3） 结构合理原则 考虑筹资渠道和筹资方式合理比例结构，注意规模与资本结构和偿还能力相适应，避免不必要的财务风险。4） 方式经济原则：不同筹资方式下资金成本有高有低5） 来源合法原则：严格按照申报程序和操作规范6） 使用效益原则筹资的种类（第三种）内部与外部筹资及具体形式按筹集对象的范围分，1内部筹资:发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金（又称权益筹资）财务风险小 但支付的资金成本现对较高。2外部筹资:发行债券、向银行借款、融资租赁等
14、方式筹集资金。（又称债务筹资）财务风险大，但支付的资金成本较低企业筹集方式：(1) 权益筹资：留存收益，吸收直接投资，发行股票优点：属于企业的自有资金，能增强企业的偿债能力，而且支付报酬的方式较为灵活，通常是企业经营状况好，支付的报酬的多。反之亦然；缺点，支付的报酬是由于是在税后支付的，一般资金成本较负债融资成本高，而且股权过于分散，原股东容易失去对企业的控制权。（2） 负债融资:发行债券，借款，融资租赁，商业信用。优点：利息是在税前支付的，资金成本相对较低。当企业投资收益率大于负债筹资利息率时，扩大负债融资的比率，能提高企业的自有资金利润率，同时负债筹资能使股东选择筹资渠道。缺点：负债筹资需
15、要定期偿还本金和利息，财务风险较高，而且筹资时受限制的条款较多，筹资额有限。()P66企业预测资金需求量基本步骤了解P67 常用方法：定量预测法中的现金收支法：通过预测企业现金的流入量、现金的流出量来预计企业现金的多余或不足，从而确定企业是否需要筹集资金以及所筹资金的数额。掌握思路了解4、 （1）根据公司法的规定，目前我国的公司只包括有限责任公司和股份有限公司2种，只有股份有限公司才可以发行股票。 （2）普通股是构成股份公司最基本的股份，普通股持有人是公司的最终所有者，我国发行的股票大多数为普通股。 （3）股票的发行价格不能低于票面价值（折价），可以等于或大于。p81债券的特征 （1）偿还性：是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。（2）收益性：是指债券能为投资者带来一定收益，这种收益表现为利息和转让价差。（3）流动性：是指在债券市场
