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1、文化产业上市公司盈余管理实证研究摘 要盈余管理一般是管理者为了达到一定的目的而采取的措施，并且是以合法性为奠基。盈余管理是很多学者讨论的焦点，如今很多上市公司都存在一定程度的盈余管理。随着我国经济的蓬勃发展，盈余管理的行为在上市公司中愈来愈常见。并且，如今文化产业愈来愈被我们国家所器重，许多与之有关的政策被推出。在经济的发展和会计准则不断修正和完善的大背景下，盈余管理现象已经越来越普遍，在很多行业的经营过程中都不可避免。同样的，对于文化产业这个特殊的行业而言，是否也会有不同程度的盈余管理行为呢？本文首先对盈余管理相关的理论进行了描述，然后结合文化产业上市公司的发展状况对文化产业盈余管理的现状进
2、行了分析，接下来选取了28家符合条件的文化产业上市公司作为研究对象，研究选取的模型是修正的琼斯模型，最后显示：文化产业上市公司每年存在着不同程度的盈余管理现象，并且管理者一般会做正向的盈余管理调整，同时在文章的最后提出了规范文化产业上市公司盈余管理现象的相关意见。 关键词：文化产业上市公司，盈余管理，修正的琼斯模型Cultural industry earnings management of listed companies empirical researchABSTRACT Earnings management is the measure that the manager takes
3、 to achieve a certain goal, and is based on legitimacy. Earnings management is the focus of many scholars, and now many listing corporation have a certain degree of earnings management. Along with the vigorous development of our country economy, the phenomenon of earnings management is more and more
4、 common in listing corporation.And the country now pay more and more attention to the development of the cultural industry, the introduction of a lot of policies conducive to the development of the culture industry. With the development of economy and the background of accounting standards, earnings
5、 management is becoming more and more popular and inevitable in many industries.Similarly, for the special industry of the cultural industry, whether there will be a different degree of earnings management? In this paper, the earnings management related theories are described, status on the earnings
6、 management of cultural industry and cultural industries combined with the listed companys development are analyzed, and then chooses the 28 companies meet the conditions of the cultural industry listed companies as the research object, was studied by using the modified Jones model. The research res
7、ults show that: cultural industry listed companies every year there is a different degree of earnings management, and managers will generally positive earnings management of adjustment, at the same time, the article finally puts forward the opinions of the relevant specification of the cultural indu
8、stry of listed company surplus management phenomenon.KEYWORDS：earning Management，Cultural industry listing Corporation， the Modified Jones Models目 录1 引言11.1 研究背景及意义11.2 国内外研究现状21.2.1 国内研究现状21.2.2 国外研究现状31.3 研究内容及研究方法42 盈余管理的相关理论52.1 盈余管理的概念52.2 盈余管理产生的原因52.2.1 建立债务契约动机52.2.2 获取政治成本动机62.2.3 资本市场动机62.
9、3 盈余管理的手段62.3.1 利用会计政策和会计估计变更62.3.2 利用费用和收入的确认72.3.3 用非经常性损益72.3.4 利用政府扶持政策73 文化产业盈余管理现状83.1 文化产业概况83.2 文化产业盈余管理现状83.2.1 以树立公司良好形象为目的83.2.2 以获得融资为目的93.2.3 管理层片面追求业绩为目的94 文化产业上市公司盈余管理的实证分析104.1 研究假设104.2 样本选取与数据来源104.3 实证模型选择114.4 变量定义124.5 实证结果及分析124.5.1 回归分析的相关性检验124.5.2 模型系数回归结果134.5.3 操纵性应计利润的统计分
10、析144.5.4 实证结论165 相关对策及建议185.1 从法律角度185.2 从政府监管角度185.3 从道德角度18参考文献20后 记21- ii -1 引言 盈余管理又叫“利润操纵”，它背离了中立性原则，许多上市公司都存在盈余管理问题，已成为广大学者讨论的热点。近几年文化产业受到国家的高度重视，政府相继出台很多鼓励文化产业发展的积极政策，从而文化产业得到极大发展。在西方国家盈余管理已经有超过二十年的历史,但是我国对盈余管理的研究时间比较短。随着我国经济的发展和会计准则的完善,盈余管理的现象已经成为众多相关者关注的焦点，并且很多上市公司都有盈余管理的问题。如今，文化产业在发达国家蓬勃发展
11、,最近几年文化产业在中国也愈来愈得到重视。因此，文化产业做为一个与众不同的行业，是否也有着一定程度的盈余管理问题呢？这个正是本文实证要验证的问题。1.1 研究背景及意义盈余管理是一个世界性的难题，国内外学者对盈余管理进行深入研究，取得良好成果，但许多棘手问题没有形成一致观点。与已有研究成果相比，有以下几点见解：第一，盈余管理的界定。盈余管理是管理层有目的地运用多种手段，以达到预期所要的账面盈余水平，对会计报表进行粉饰，从而影响利益相关者对公司盈余信息的判断，是一种背离会计职业道德的管理行为。第二，研究对象首涉。回顾盈余管理实证研究对象，还未发现有对文化产业是否存在盈余管理进行研究。对文化产业上
12、市公司的财务数据进行统计分析，得出文化产业上市公司存在着不同程度的盈余管理，但相比其它行业程度较低。第三，盈余管理的治理措施。从政府、法律、道德、博弈四个不同的视角，提出了合理的治理措施，以供参考和借鉴。目前国内大多数对盈余管理的研究所选样本是全部国内上市公司或是一些如制造业、房地产行业等热点行业，其结论缺乏针对性。此次研究将样本限定在文化产业，所得结论对文化产业有实际指导意义。文化产业有其独特的魅力，它在我国经济的发展过程中拥有非常重要的位置。并且改革开放以后，随着我国居民的生活水平愈来愈高，他们愈来愈重视精神生活品质的高低，加强文化的建设有利于促进人的全面发展。因此，文化产业的盈余管理的分
13、析就显得意义非凡。根据文化产业上市公司盈余管理的实证研究，来检验文化产业的盈余管理现象，正是本文研究的意义所在，并且提出规范文化产业上市公司盈余管理现象意见。1.2 国内外研究现状Healy（1985）研究了盈余管理在管理人员与分红计划之间的关系，他认为“由于会计盈余分红计划是管理人员报酬的一个重要来源，所以如果处于增加酬劳的目的，他们就会通过可操控性应计利润来进行盈余管理”。Qarfie和QiangCheng (2012)研究认为“企业股权激励不只是会发挥鼓舞管理层的作用,也会给公司管理层增加盈余管理的机会，因为他们会处于增加收益的目的而进行利润操纵”。Xieetal（2003）通过研究认为
14、“当审计委员会的独立性可以被保证的时候，这是财务报告舞弊的概率就会大大减少，而且如果审计委员会中的那些拥有专业的财务知识的人越多，那么盈余管理的程度就会越低”。从以上研究中可以看出：如果公司的治理结构能够得到改良，那么久可以有效的预防盈余管理的行为。1.2.1 国内研究现状国内的学者虽然对盈余管理的研究比国外的晚，但是他们对盈余管理的注重程度却不低于国外的学者。颜景金（2013）对公司盈余管理与财务舞弊进行了分析，他认为如果盈余管理没有过度，对企业就是有利的；但是一旦过度则可能会导致财务舞弊，这会严重影响会计信息的质量，会损害投资者的利益，也不利于企业的长期发展。 高雷（2012）等人选用了A
15、股上市公司三年财务报表中的数据，研究了关联交易、线下项目与盈余管理之间的联系，并且总结出如下结果：有些上市公司主要选择计入线下项目的关联交易来进行盈余管理是为了避免亏损；而那些选择计入线上项目的关联交易的企业则是为了获得配股资格。由于中国的很大以部分上市公司是从母公司剥离重组而来的，所以这就方便了上市公司安排与母公司和集团其他成员公司之间进行关联交易。黄梅（2011）对修正的琼斯模型（The Modified Jones Model)、琼斯模型(Jones model)等常用的操控性应计利润模型的运用效果进行了研究，并且得到以下结果：“从我国的证券市场中来看，截面的修正琼斯模型（The Modified Jones Model)在盈余管理的检验能力方面更优”。张柳逸（2012）在他的文中研究了上市公司盈余管理的行为，并且通过实证分析表明了上市公司进行盈余管理时利用会计估计变更。他认为上市公司一般会采用会计变更的方法来进行盈余管理，通过盈余管理来实现公司最高的价值或者最高的自身利益。陈光平（2013）在公允价值视角下的盈余管理分析一书中对公允价值、盈余管理进行了探讨，并且分析了二者的关系。他认为公允价值自从引入后，对上市公司的盈余管理行为在一定程度上起到了抵制作用，
