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1、毕 业 论 文 中 文 摘 要 随着银行改革发展进程的不断推进,以资本约束和价值创造为核心的现代商业银行经营理念和管理体系已开始逐步确立。此时一种符合“商业银行价值最大化”经营目标的评价指标EVA应运而生。EVA是经济增加值模型的简称，是美国思腾思特咨询公司开发的一种新型的价值分析工具和业绩评价指标，是基于剩余收益思想发展起来的新型价值模型。本课题是以上市的商业银行为研究对象。首先，本文简要介绍商业银行的传统绩效评价方法，其次介绍EVA的基本概念,综合阐述了EVA应用在商业银行的优势与作用。接着，在有关理论借鉴的基础上构建了适用于商业银行的EVA评价模型，选取了8家商业银行进行分析，得出EVA
2、的应用方法及优越性。最后,本文提出了在绩效考核实践中应用EVA的改进意见。关键词 绩效评价 商业银行 EVA毕 业 论 文 外 文 摘 要Title Performance Evaluation of Commercial Banks Based On EVA AbstractWith the continuous development of the reform and development of banks, the management concept and management system of modern commercial banks with capital cons
3、traints and value creation as the core have begun to be established step by step. Eva is the acronym of the Economic value added Model (Eva), which is a kind of evaluation index which accords with the objective of maximizing the value of Commercial Bank. EVA came into being. It is a new value analys
4、is tool and performance evaluation index developed by Stonster Consulting Co., USA. It is a new value model based on the thought of residual income. This subject is to listed commercial banks as the object of study. First of all, this paper briefly introduces the traditional performance evaluation m
5、ethods of commercial banks, and secondly, This paper introduces the basic concept of EVA and expounds the advantages and functions of EVA application in commercial banks. Then, on the basis of the relevant theories, the EVA evaluation model suitable for commercial banks is constructed, and eight com
6、mercial banks are selected for analysis, and the application methods andKeywords performance appraisal Commercial Banks EVA目次1 绪论11.1 研究背景11.2 研究意义12 商业银行绩效评价相关理论概述22.1 绩效与绩效评价的概念22.2 商业银行传统绩效评价方法与局限性23 EVA的相关理论基础43.1 经济增加值43.2 EVA的理论基础54 我国商业银行EVA绩效评价模型64.1 EVA用于商业银行绩效评价的优势64.2 EVA的基本模型74.3 适用于商业银行
7、的EVA指标调整75 我国商业上市银行EVA模型构建与分析105.1 样本选择与数据来源105.2 计算与分析各指标106 商业银行绩效评价问题及对策建议156.1 建立以 EVA 为核心的绩效评价体系156.2 提高资产减值准备水平156.3 根据银行实际情况确定市场定位15结 论17致 谢19参考文献20表 1各商业银行2013-2017年EVA及REVA计算所得10表 2商业银行五年EVA均值与税后经营利润均值与REVA五年均值12图 1各商业银行五年EVA均值与税后经营利润均值12图 2商业银行EVA五年均值13图 3各商业银行REVA五年均值141 绪论1.1 研究背景近些年来，我国
8、银行业改革发展速度加快，同时，随着利率市场化等改革的实行，我国商业银行的发展面临着空前未有的巨大挑战。为了不断提高自身竞争力，商业银行的股东以及经理人的目标逐渐从“利润最大化”转变成“股东价值最大化”。而传统的绩效评价研究体系由于没有将股权和债权的资本成本纳入考虑的范畴，以至于不能有效计算股东价值。经济增加值（EVA)是由美国思腾思特公司提出的一种基于企业市场价值的业绩评价体系 。该项指标能够有效衡量股东价值并且在外国已被许多企业成功运用，而在我国，该项指标的运用仍处于萌芽起步阶段。因此，本文旨在探讨EVA绩效评价研究体系能否适应当前我国商业银行面临的新处境，并使其不断提高自身竞争力。1.2
9、研究意义1.2.1理论意义在我国，过去银行业的绩效研究重点主要放在银行效率测评上，缺少一个完善的绩效评价研究体系。因此当前有必要对其进行深入的探讨和研究。对于西方企业的成功经验不能完全照搬，要结合当前银行业的实际情况，通过与传统绩效研究的比较，更好总结出EVA指标在银行业发展中的优越性，更好地完善我国商业银行绩效评价制度并为其提供理论依据。1.2.2现实意义我国商业银行正快速吸取着外国企业的成功经验，实行了工资结构调整，提出了经济预算资本管理，建立了以经济资本为核心的风险与效益约束机制。经营目标从追求短期利润逐渐转变成追求长期效益。这种经营目标的改变也意味着我国商业银行的经营模式逐渐转变成集约
10、型。商业银行运用EVA指标显然是种必然的趋势，所以如何正确运用该项指标是本文探讨的侧重点。2 商业银行绩效评价相关理论概述2.1 绩效与绩效评价的概念2.1.1 绩效绩效的概念，从字面来看，它包含有成绩和效益的意思。用于经济管理活动，是指社会经济管理活动产生的结果和成效。不同的人，不同的时间，不同的行业中绩效的含义是不同的。本文中探讨的绩效指的是经营绩效，绩效不是一成不变的，它有着动态性的特点，所以要用发展的眼光去看待它，这样才能有效地衡量它。2.1.2 绩效评价绩效评价的含义是组织依照预先确定的标准和评价程序，运用科学的评价方法对评价对象的工作能力、工作业绩进行定期和不定期的考核和评价。而商
11、业银行的业绩目标主要有三种，分别是利润最大化，价值最大化，股东价值最大化。前两者都能通过财务指标衡量，而股东价值最大化不能单纯依靠财务指标所衡量，这就对商业银行提出了更高的要求，商业银行试图去寻找一种包含着非财务指标更为宽泛有效的指标体系来进行绩效评价。2.2 商业银行传统绩效评价方法与局限性2.2.1 传统绩效评价方法(1)杜邦分析法杜邦分析法(DuPont Analysis)是利用某些财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。它最大的特点是将几个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个综合的指标体系，并最终通过权益收益率来反映。净资产收益率是杜邦体系的核
12、心，它是由销售报酬率，总资产周转率和权益乘数决定的。之后将这三个指标继续进行分解再分解，将单一的指标复杂化，使得绩效评价体系更加完整规范。，它的局限性在于只包括财务方面的信息，不能完全综合地反映企业的实力，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他相关因素加以分析。(2)平衡计分卡BSC平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长四个维度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标的一种新型绩效评价体系。这四个角度之间相互联系相互影响也是该方法的最大特点和优点。客户、内部运营与学习与成长三类指标的实现，最终保证财务指标的实现。同时平衡记分卡方法下设立的考核指标不仅包括了对过去业绩的考核，还包括了对
13、未来业绩的预测，能够有效评估企业前瞻性的投资，弥补了传统绩效指标的滞后性。该方法也有其缺陷，例如实施难度较大，指标体系的建立较困难，如果企业的管理水平基础较差，或者企业对较难建立的非财务指标的探索不够深入，那么都将难以引进平衡计分卡。(3)CAMEL评级法它有五项考核指标，分别是资本充足性(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利状况(Earnings)和流动性(Liquidity)，其首字母组成CAMEL,由此得名。CAMEL评价体系将单项评分与整体评分相结合、定性分析与定量分析相结合，以评价风险管理能力为导向，并且充
14、分考虑到银行的规模、复杂程度和风险等级，是分析银行发展是否健康的最有效的基础分析模型。但该项方法也有其缺陷，它的指标分析都是建立在财务因素之上，遗漏了非财务因素。2.2.2 传统绩效评价方法的局限性以上简单介绍了三种商业银行绩效评价方法，发现各有局限性，以下归纳几点缺陷。(1)传统绩效评估方法很难预测银行未来发展。大多数的传统绩效评价研究方法是建立在现有的财务数据之上，能够准确反应企业过去和现在的财务状况，不能对企业日后的发展做出有效的预测评价，也不能满足当前经济飞速发展的要求。(2)传统绩效评价方法指标不够系统化。传统指标分为单一指标和多指标，还分为财务指标和非财务指标，经营管理者们在选择指
15、标的时候，往往比较片面，不能够顾全大局，就算能够将这些指标都能考虑到，由于这些指标过多，内容分散，难以形成系统古化的管理体系。而且指标的选择主观性太强，评价结果不够客观公正。（3)传统绩效评价方法重视短期发展。传统的绩效评价方法由于利润等财务指标使得管理者们过分追求短期利益。例如减少计提坏账准备，从表面上看，利润有所提高，然而不仅不能反映企业的真实业绩，还使得企业承担着巨额风险，破坏了商业银行的可持续发展。(4)传统绩效评价方法忽略资本成本。采用传统绩效评价方法，可能会使经营管理者们一味追求利润，花费巨额的资本成本，这不但不能使得企业的业绩提高，而且还会损坏股东们和投资者的利益。3 EVA的相关理论基础3.1 经济增加值经济增加值（EVA)就是税后净营运利润扣除投入资本的机会成本后的收入。它的特点就是强调资本费用，经营者必须在运营资本时为其付费。这也就意味着，当企业的账面利润为正时，而EVA为负数时，企业实际上也并不在盈利。其计算公式是：经济增加值=税后净营业利润-资本成本，两者之间的差额才是企业的真正利润。思腾公司提出了4M评价体系
