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1、（财务管理报告）财务报告分析的基础和常用方法财务报告分析的基础和常用方法摘要：本文主要就财务报告分析的内容进行阐述，就其基础和分析的常用方法进行较为详细的表述。Abstract:thispapermainlyforfinancialreportinganalysiscontentisexpounded,thefoundationandanalysismethodsofcarriesoncomparativelydetailedstatement.关键词：财务报告财务分析财务报告分析Keywords:financialreportingfinancialanalysisfinancialrepo
2、rtinganalysis一、财务分析的基础1.1财务分析的相关定义财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据。从财务分析的定义可以看出，财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。它对于保证财务分析工作的顺利进行、提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。第一、财务分析信息是财务分析的根本依据
3、。财务分析实际上就是对财务信息的分析。第二、搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。从一定意义上说，财务分析信息的搜集与整理过程，就是财务分析的过程。财务分析信息的搜集与整理时财务分析的基础环节。第三、财务分析信息的数量和质量决定着财务分析的质量与效果。1.2财务报告及其相关定义内容财务报告是企业对外提供的反应企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。在现代企业制度下，企业的所有者和投资者、债权者、经营者，以及政府管理部门和社会监督部门的官员等，要与企业发生投资、借贷、交易、管理、
4、监督等活动，这都需要依据财务报告信息对企业状况进行分析。因此，了解财务报告结构、内容及可提供的信息，是每个分析者所必需的。资产负债表反映企业在某一时点财务状况的会计报表。为财务分析提供了丰富的信息，起到了重要的作用。第一、提供了企业变现能力的信息。第二、提供了企业资产结构的信息。第三、提供了反映企业资产管理水平的信心。第四、提供了反映企业价值的信息。第五、提供了反映企业总体债务水平的信息。第六、提供了反映企业债务结构的信息。第七、提供了反映企业所有者权益内部结构的信息。第八、提供了企业收益分配情况的信息。此外，资产负债表还综合提供以下信息：第一、提供分析企业偿债能力的信息。第二、提供分析企业权
5、益结构的信息。利润表是反映企业在一定期间内生产经营成果的会计报表。利润表可提供的信息及其作用主要有：第一、提供了反映企业财务成果的信息。第二、提供了反映企业盈利能力的信息。第三、提供了反映企业收入、成本费用状况的信息。第四、提供了企业经营业绩结构的信息。所有者权益变动表是反映企业在一定期间内，所有者权益的各组成成分当期增减变动情况的报表。所有者权益变动表提供的信息主要有：第一、反映所有者权益变动的原因。第二、反映所有者内部结构的变动。第三、为利润表和资产负债表提供辅助信息。第四、提供企业全面收益的信息。二、财务报告分析常用方法。2.1会计分析技术会计分析是财务报表分析的重要步骤之一。会计分析的
6、目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。其作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整、修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。会计分析技术的方法主要有：1）、水平分析法，是将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展情况的一种财务分析方法。一般而言，水平分析的对比，不是指单指标对比，而是对反映某方面情况的报表的全面、综合对比分析。2）、垂直分析法，通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目于总体关
7、系情况及其变动情况。3）、趋势分析法，是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势。2.2比率分析法比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。其实质是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。下面介绍一些重要的比率指标：1、变现能力比率，变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率。公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计。企业设置的标准值：2。意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则
8、流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率。公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计。保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债企业设置的标准值：1。意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应
9、收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。2、资产管理比率（1）存货周转率。公式：存货周转率=产品销售成本/（期初存货+期末存货）/2。企业设置的标准值：3。意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数。公式：存货周转天数=360/存货周转率=360*（期初存货+期末存货）/2/产品销售成本。企业设置的标准值：120。
10、意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率。定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2。企业设置的标准值：3。意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经
11、营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数。定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2/产品销售收入。企业设置的标准值：100。意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情
12、况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）流动资产周转率。公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2。企业设置的标准值：1。意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（6）总资产周转率。公式：总资产周转率=销
13、售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2。企业设置的标准值：0.8。意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3、负债比率。负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。（1）资产负债比率。公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%。企业设置的标准值：0.7。意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大
14、，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。（2）产权比率。公式：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%。企业设置的标准值：1.2。意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移
15、给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。4、盈利能力比率。盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1）销售净利率。公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%。企业设置的标准值：0.1。意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或
16、有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。（2）净资产收益率（权益报酬率）。公式：净资产收益率=净利润/（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2*100%。企业设置的标准值：0.08。意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。此外，还有因素分析法（连环代替法、差额计算法）、财务综合分析方法（财务报表综合分析）、财务指标体系综合分析（杜邦财务分析体系及其改进分析体系）等财务分析方法，这里不在做赘述。了解财务报告分析的基础和常用方法，对企业的投
