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1、股票基本知识股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权分额的大小，取决于其持有的股票得数量占公司总股本的比重。股东是公司的所有者，以其出资分额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。股票根据公司业绩分为:ST股 ：指境内上市公司连续两年亏损,被进行特别处理的股票；摘帽是指原来是ST的，现在去掉ST了。 垃圾股 ：经营亏损或违规的公司的股票。 绩优股 ： 公司经营很好，
2、业绩很好，每股收益0.5元以上 蓝筹股 ： 股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。 红筹股 ： 是指那些在香港上市,但由中资企业直接控制或持有三成半股权以上的上市公司股份.题材股 ：是指具有某种特别内涵的股票，而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作题材，成为股市的热点。证券市场的发展不能完全靠一些“兴奋点”来支持，但也不可能只有“面”的推进而无“点”的突破。在某种意义上，一个又一个“兴奋点”的形成过程，也就证券市场的发展过程。例如奥运版块，期货版块等的抄作。依据股票的上市地点和所面对的投资者区分A股、B股、H股、N股、S股等A股的正
3、式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织、或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股票。我国A 股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾香港的英文是Hong Kong ，取其
4、字首，在香港上市外资股就叫做H股。依次类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票分别叫做N股和S股按行业分类金融行业,首饰加工,钢铁行业,家具行业,石油行业,公路桥梁,汽车制造,交通运输,医疗器械,酒店旅游,房地产业,商业百货,物资外贸,食品行业,纺织行业,电力行业,农林牧鱼,传媒娱乐,化工行业,煤炭行业,建筑建材,水泥行业,家电行业,电子信息,综合行业,机械行业,化纤行业,农药化肥,电器行业,摩托车,开发区,自行车,船舶制造,生物制药,电子器件,有色金属,酿酒行业,造纸行业,环保行业,陶瓷行业,服装鞋类,供水供气,发电设备,制笔行业,纺织机械,印刷包装
5、,塑料制品,玻璃行业,飞机制造,感光材料,仪器仪表,其他行业. 根据市场的功能划分股票市场可分为发行市场和流通市场一板市场 二板市场 三板市场一板市场：也称为主板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次市场的重要组成部分。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“晴雨表”之称。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 二板市场
6、：又称“第二板”，是与一板市场相对应而存在的概念，主要针对中小成长性新兴公司而设立，其上市要求一般比“一板”宽一些。与主板市场相比，二板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格、 具有明显的高技术产业导向等特点。创业板市场：指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。创业板市场是一个高风险的市场，因此更加注重公司的信息披露。三板市场：即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的特别转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。竞价：基本解释
7、；增价拍卖。这是最常见的一种拍卖方式。拍卖时，由拍卖人宣布预定的最低价，然后竟买者相继出价竞购。核准制股票发行核准制的推行、实施，将从根本上变革我国股票发行市场体制，是我国证券市场的制度创新。由股票发行市场的变革所引发的一系列转变，也必将对我国证券市场产生积极而深远的影响。核准制是指企业在首次公开发行股票时，不仅要充分公开企业的真实状况，而且还必须符合相关法律法规和证券主管机关规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合条件的股票发行申请。证券发行实行按实质管理原则，是指证券主管机关除了对申请文件的真实性、准确性、完整性和及时性作形式审查，还考察调研公司的法人治理结构、营业性质、资本结构、发展前
8、景、管理人员素质、公司竞争力等，并由此作出公司是否符合发行条件的判断。 在核准制下，我国目前实施股票发行的具体程序是：证券发行人提出发行申请，主承销商向中国证监会推荐，中国证监会进行合规性初审后，提交发行审核委员会审核，最终经中国证监会核准后发行。和行政审批制相比，核准制的主要特点：一是在选择和推荐企业方面，由主承销商培育、选择和推荐企业，增加了承销商的责任。二是在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要。三是在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥股票发行审核委员会的独立审核功能。新一届发审委委员绝大部分为证监会以外的专家、学
9、者及市场专业人士。发审委表决通过的，证监会即发文核准，否则，证监会不予核准。四是在股票发行定价上，由发行人与主承销商协商，并充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。 五是在股票发行方式上，提倡和鼓励发行人和主承销商进行自主选择和创新，建立最大限度地利用各种优势、由证券发行人和承销商各担风险的机制。具体讲其积极意义有如下几点：其一，发行核准制将有利于扩大上市公司的遴选范围。过去，我国证券市场的股票发行制度带有浓厚的行政色彩，哪家企业可以上市，由地方政府或企业主管部门决定。不少符合上市条件又充满生机却没有“硬门路”的企业被挡在门外。其二，核准制的推行将有利于提高股票发
10、行过程的透明度，加大证券商的责任感，提高其风险意识，推动证券商树立品牌意识，促使投资的最终选择权和决定权给了市场，也就是还给了投资人，这对保护投资人利益将起到十分重要的作用。当然，投资人在新的发行制度下，也需要转变思路，提高投资水平，注重承销商和上市推荐人的品牌和市场形象，认清市场风险。其三，核准制会促进主承销商自身素质和业务水平的进步，发行方式的多样化和发行定价市场机制引进，要求主承销商提高自身素质，以使用最合适的方式和最合理的价格完成股票的发行。其四，核准制有利于发行人质量的提高，从而为证券市场稳定奠定基础，核准制下股票发行市场机制的建立，尤其是股票发行额度取消，使得合规企业都有公开发行股
11、票的可能。随着发行市场进一步市场化，投资者主动参与新股发行的空间将越来越大，通过发行市场上投资者的行为改变发行人的质量，将成为保证上市公司质量的重要环节。回顾过去，由于审批制本身是计划经济的产物，受制于行政命令的指引、干预，加上地方保护主义的横行和包庇、放任监管，滋生了大批腐败蛀虫，像大庆联谊(相关,行情)、红光实业、蓝田股份以及最近曝光的综艺股份(相关,行情)，无一不是戴着光环诞生的，实际上肚里装了一堆草纸。与行政审批制相比，核准制就算是一次质的飞跃了，它使一些没有门路、没有背景的中小型企业得以凭实力走上股坛，使上市公司的市场化程度得到较大的提高。推行股票发行核准制的重要基础是中介机构尽职尽
12、责。需要实行强制性信息披露和合规性审查，需要证券公司、律师和会计师等中介机构加强自律性约束，提高执业素质；需要上市公司管理层强化诚信责任，提高自身素质；需要机构投资者在质和量两方面增迅速成长；需要监管机构在监管力度、方式和手段方面均加以改善等。同时投资者也要进一步树立理性投资观念，加强股票投资的风险意识，重视分析研究公司披露的各种信息，积极行使股东对公司管理层、中介机构的法定监督权利招股说明书新的招股说明书包括全文和摘要。在报刊披露的仅是招股说明书摘要，篇幅较过去缩短了一至二倍，但却可通过摘要迅速了解发行人及本次发行的重要信息。招股说明书的全文在中国证监会指定披露网站()登载，特别适合有兴趣的
13、投资者，特别是机构投资者阅读。投资者还可阅读招股说明书附录和整套备查文件。 作为唯一可以依赖的决策资料，投资者如何解读这份招股说明书呢？依笔者所见，投资者首先要按上节所述理解当前核准制带来的重大转变，了解核准制新规则下对招股说明书的新要求，明白进行证券投资的风险及发行人、中介机构对招股说明书的责任。在此基础上，认真研究发行人在招股说明书中披露的重要信息。一 、风险因素招股说明书将发行人本次发行的风险因素作为前列篇章加以披露，使投资者对发行人的主要风险一目了然，并昭示着投资的风险性和不确定性。招股说明书还在扉页提示投资者关注风险因素，并专章具体描述了这些风险，说明发行人因该特别风险在过去遭受的损
14、失，以及将来产生损失的可能性。风险因素的披露，并不是千篇一律空泛的概念陈述和简单描摹，而是根据重要性原则或按可能对投资者影响程度的大小进行排序。在风险因素披露方式上尽可能采用定量分析，对于不能定量分析的，均能有针对性地进行陈述。紧接风险的对策，是发行人已采取或将要采取的具体措施。让投资者对风险可能影响投资决策的因素予以准确把握。二 、关于发行人历史和现实情况 投资者对发行人的认识、了解是进行投资的前提，招股说明书体现了发行人的自我解剖和中介机构对这种解剖的核查。新招股说明书对发行人情况的介绍，反映了投资者关心的主要方面，如发行人概况，历史沿革及经历的改制重组情况，发行人设立以来股本结构及变化情
15、况，历次验资、评估及公司有关资产权属的情况，员工及社会保障情况，特别是公司独立运营的情况。同时，还具体披露了发行人(追溯至实际控制人)的发起人或股东的有关情况。 1.关于发行人内部组织机构设置及运行情况 招股说明书清晰地展示了发行人的组织结构图，上至发起人股东(追溯至实际控制人)下至对外投资控股、参股的公司及分公司的情况，让投资者看清发行人祖籍关系；对公司业务、资产、人员等的披露，便于投资者看清公司的家底。尤其值得一提的是该招股说明书专门披露了发行人是否在业务、资产、人员、机构、财务等五个方面与发起人或股东做到分开，是否具有独立完整的业务及面向市场自主经营的能力。对特别影响投资者投资决策的重要
16、信息进行了详细的披露，特别对发行人业务、技术、发行人的管理团队等在招股说明书作了专章披露。 2.关于发行人业务 发行人简明地揭示了发行人业务所处行业的国内外基本情况；影响本行业发展的有利和不利因素；自身的竞争优势及劣势和同行业竞争的情况。发行人将自身业务置于广阔的行业背景中，使投资者既可增加行业知识，又能客观把握发行人业务的情况。 招股说明书将发行人业务作为重点章节介绍，具体介绍了主营业务的具体情况，展示了业务的流程，进行研究开发情况，与业务相关的供应和销售情况，拥有的主要固定资产和无形资产的情况，出口和境外经营的情况，公司与他人合作的情况，主要产品和服务的质量控制情况，主要客户及供应商的情况，公司与最大五名供应商和销售客户的关联情况。
