《南方工业资产管理有限责任公司战略规划报告(讨论稿)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南方工业资产管理有限责任公司战略规划报告(讨论稿)（205页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、南方工业资产管理有限责任公司战略规划报告（讨论稿）南方工业资产管理有限责任公司战略规划报告（讨论稿）重要说明本文件专为客户使用 分发、引用和复制 即使是节选方式给第三方使用需事先得到北大纵横公司的书面认可本报告是在北大纵横项目组对南方资产公司本部进行访谈、调查以及资料分析的基础上，通过分析和研讨得到的初步结论；本报告旨在对南方资产公司的现状进行分析，为公司战略规划做好基础工作，不针对任何部门和个人；本报告为讨论版，所有意见均非最终结论。项目整体回顾日月十月20-2331-6内容1 信息资料收集分析外部资料内部资料内部访谈问卷调查2 业务梳理及分析各业务现状及发展趋势资本市场成长及驱动因素各业务
2、关键成功因素分析内部资源能力分析3 发展战略设计业务组合战略整体发展战略战略沟通修改战略汇报十一月十二月24307-1314-2021-2728-301-475-8总体计划战略规划要点发展机遇：南方资产公司在由初创期向快速成长期迈进的过程中，面临着历史性的发展机遇。首先国有经济布局调整，要求兵装集团等中央企业“做大做强”，并且要求具有资本运营功能的国有资产经营公司承担央企重组的载体，从而使国有投资控股公司的地位空前提高。同时，兵装集团622跨越式发展战略需要通过产融结合实现，南资公司不仅能提供资本运营平台，提高资源配置效率，而且将为集团开创有别于产业控股业务的投资控股新业务，并且支持集团战略与
3、国资委规划相呼应，甚至影响集团在央企中的地位。此外，资本市场的蓬勃发展为南资公司的各类投资业务开拓提供了现实条件。优势条件：南方资产公司在集团的培育和扶持下，通过参与业务整合、改制重组，已经具备了市场化运作能力。在投资运作方面，积累了项目筛选、投资进入、改制重组、股权交易、资金运作、与中介机构市场化协作等经验；更重要的是，公司拥有强烈的创业精神、精干的队伍、卓越的创新能力和执行能力。依托集团强大的品牌、声望、关系等无形资源、土地和资金等资本资源，南资公司在资本市场的竞争中将脱颖而出。公司使命：不断探索国有经济资本运营的道路，实现集团委托经营资产的保值增值，通过市场化的战略投资培育一流水平的企业
4、，创造股东价值最大化，为国家的经济增长作出贡献。公司愿景：成为一流的专业投资控股公司。南资公司将以实业为基础，通过资本经营优化资源配置，通过投后管理提升资产价值，未来发展成为投融结合、投资组合丰富、国际化程度较高的战略财务控股型公司。公司的核心竞争力：深厚的国有经济产业背景，勇于进取的创业精神，卓越的创新力、执行力、团队合作，出色的投融资管理人才。公司战略：南方资产公司将采取扩张战略。根据业务优先级评估，房地产投资、并购、创业投资将成为三项核心资本运营业务，资金运作和资产管理将成为重要补充。三项核心业务之间有较强的战略协同和财务协同作用。公司经营战略：根据发展模式变化，公司战略分为三个阶段，资
5、源机会型阶段，以价值发现为投资理念，实现各业务的独立成熟运作；资源能力型阶段，以价值提升为投资理念，成为国内一流的投资企业；价值扩张型阶段，以价值创造为投资理念，最终成为中国投资行业的领先者。房地产投资业务战略：第一阶段，高起点、快速切入，采取以地产开发型为主的模式，以重庆、成都为重点区域，打造区域领先的地产品牌；第二阶段，以区域扩张为重点，进行全国布局和投资组合，采取综合开发型模式，打造全国性品牌，实现规模化经营；通过地产和房产的滚动开发，获取价值链上的完整利润；第三阶段，向金融投资型模式发展，以房地产上市公司为平台，展开并购活动，进军房地产投资基金领域。并购业务战略：第一阶段，充分挖掘集团
6、内外部的市场机会，如军工资产包、汽车零部件和光电产业中上游领域，优化集团产业结构，奠定公司的实业基础，提升并购专业能力；第二阶段，以行业型并购为主，围绕优势资产，在相关产业领域进行有序并购，实现行业性资产的整体增值，完成重点行业内长期投资布局；第三阶段，以价值型并购为主，辅以高质量的杠杆融资操作，实现以较小资本撬动大规模产业并购；成为与国际资本市场接轨的、具有强大价值创造能力的一流的并购专业公司。创投业务战略：第一阶段，以市场机会为投资导向，培育业务独立运作的能力，投资领域重点关注汽车电子、数码消费品、激光应用、光电材料与元器件以及新材料等先进制造业；第二阶段，以组合型创投为主，重点围绕不同阶
7、段的创业企业/项目，围绕创业企业所处产业链的关键环节、关键资源或者核心技术等进行投资组合，分散系统风险，提高资源配置效率；第三阶段，以基金管理为主，提高专业化运作水平和增值服务能力，进行多领域投资，成为国内领先的创投企业。战略支撑：为实现上述战略目标和规划，南方资产公司需要集团在战略启动期的资源注入和支持，同时更需要建立和提高自身的经营性管控水平、核心业务和管理流程，研究和匹配财务资源、人力资源。导读战略环境简要分析愿景与使命公司战略规划业务战略规划管理战略支撑南方资产公司在由初创期迈向成长期的进程中，将面临着前所未有的发展机遇在中国经济增长方式转变的宏观背景下，国资委实施了对中央企业布局和结
8、构调整的规划；国有资产经营公司承担了资本经营载体的历史使命；兵装集团正在推进622宏伟战略的实现；资本市场即将蓬勃发展。历史性机遇南资所处阶段：由初创期向快速成长期迈进初创期 快速成长期/成长期 成熟期/平稳期 下一周期在国家转变经济增长方式和产业结构调整的宏观背景下，国资委提出了发展3050家有国际竞争力的央企集团“完善国有资本有进有退、合理流动的机制，进一步推动国有资本更多地投向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域，增强国有经济的控制力。其他行业和领域的国有企业，通过资产重组和结构调整，在市场公平竞争中优胜劣汰。发展具有国际竞争力的大公司大企业集团。继续放开搞活国有中小企业。”国
9、资委 对央企布局和结构调整规划政策解读A类企业，整合为主，迅速做大做强；C类企业，重组调整。以主业突出、经营规模大的企业为资源整合主体推进兼并联合；以国有资产经营公司为平台进行重组；主业清晰的央企如果规模没有成为行业领先，或盈利能力达不到一定水平，面临被重组，如华源；主业欠突出、经营规模小的中央企业集团，也存在为其他央企分解兼并的可能，如中国电子集团整合。6080家2006年2010年2015年100家120家数量减少3050家整合重组A类，关系到国家安全、经济命脉的行业，包括国防军工、粮油储备、资源类、基础设施、自然垄断行业等；B类，国民经济支柱中的骨干企业，包括建筑、汽车、电子、重大装备、
10、冶金等；C类，商贸流通、服务业等。扩大规模、提高效益目前母公司兵装集团在经营规模和盈利能力方面，与前50名中央企业具有明显的差距兵装集团与央企平均水平相比较：资产规模和主营收入均超过央企平均水平；利润不到央企平均水平的10，净资产收益率差距也很明显；主业汽车制造的市场份额不到15，未达到十一五汽车产业政策的大型企业集团标准。注：利润指标放大10，净资产收益率指标放大10000对比表明兵装集团在经营规模上与前50位央企相差1/3以上，更重要的是利润总额不到前50位央企平均水平的3。因此以现有的盈利能力，期待短时间内快速扩大资产规模是不现实的；维持现状经营，难以达到国资委对中央企业集团的发展规划要
11、求。2004年长安汽车与汽车行业比较441.6845.6653.3563.8968.89销量2005年19月10.32%10.47%11.43%16.73%19.87%市场份额10.80%11.04%12.90%15.45%16.66%市场份额6.78%57.73%22.75%8.50%12.35%同比增长率52.3353.157.9584.85100.75销量（万）东风北汽长安上汽一汽企业兵装集团提出了622战略，实现这一跨越式发展目标，需要在原有产业经营模式之外，探索新的发展模式沃尔玛改变了原来的商业零售模式，战胜了所有竞争对手，甚至超过通用公司，成为全球最大的企业；戴尔公司通过与众不同的
12、直销模式，成为PC业的领导者；大型跨国公司IBM、GE也在不断创新，改变着自己的发展模式间接资产经营型被动资本经营型参与经营程度高低经营重点资产资本企业盈利模式直接资产经营型主动资本经营型资料来源：科尔尼公司 当今企业之间的竞争， 不是产品之间的竞争， 而是发展模式之间的竞争。 彼得德鲁克因此，决定企业成败的不完全是生产能力、技术优势、管理水平等，而是企业存在的发展模式。在央企重组模式方面，国资委正在组建资产经营公司做为投资平台，以资本经营实现国有经济有进有退和资产集中国有资产经营公司有三类将现有的国有投资控股公司直接改造为国有资产经营公司；将现有的大型产业集团下的投资公司、资产管理公司改造为
13、国有资产经营公司；按不同专业特点，直接组建若干新的国有资产经营公司。集中价值，发挥非国有企业不可替代的独特作用；集中于关键领域；集中于主业；集中优势资产。169家央企可分为两类产业控股公司：以产品为经营对象的控股公司，如中石油、电信、宝钢等；投资控股公司：以股权为经营对象的控股公司。试点： 国开投，诚通控股电力投资、水利投资、节能投资、高新投资等与之对照，兵装集团已经将南方资产培养成为一个面向市场的投资控股公司，打造了一支“能做事、想做事”的队伍南方资产的探索和实践，支持了兵装集团在资本市场上实现业务重组和管理整合，并初具资本经营和资产经营的资源能力。启动龙腾工程；参与一系列重组改制；自主投资
14、石晶光电、九江福莱克斯、绵阳维博；356股权交易，云南西仪挂牌进入辅导期；-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%兵器产业沈阳先达长江光电华强科技云南西仪南阳利达维博电子石晶公司九江福莱克斯自主投资股权划拨股权同时，政府明确提出通过市场改进资源配置效率，相继出台了一系列支持政策，将推动资本市场蓬勃发展待融资企业/股权供大于求优势资产的价值严重低估经济高速增长，企业普遍面临资金“饥渴”；机构投资者匮乏，投资总量小；银行信贷压缩，境外投资做空，短期资金供应不足资产/股权资本政策驱动的资本市场 资本供应增加市场交易频繁大量的投资机会丰富的投融资产品创新的金融工具因此，借助资本市场实现内外部资源优化配置、并且建立强大的投资控股经营业务，是兵装集团产融结合的必由之路，也是集团和南资公司共同面临的机遇和挑战制造业先进制造业产融结合产品 市场资本 市场产业升级和业务重组通过控股参股，以少量资本带动社会资本投入集团主业，快速扩大规模，协同产品技术市场的升级；通过主动投资，有限运作新兴业务和种子业务；通过股权转让，使集团从非重点行业、企业退出，回收资金再投资；通过灵活的投资组合，实现地区布局、行业布局。投资控股经营产业控股经营产业控股经营投资控股经营财务性投资，获得分红和资本增值回报资本流通，获取所需要的目标企业或目标资产，退出非核心资产；通过银行、信托、证
