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1、证券代码：603158证券简称：腾龙股份常州腾龙汽车零部件股份有限公司2020年非公开发行A股股票募集资金运用可行性研究报告二二年六月 一、本次募集资金的使用计划本次非公开发行的股票数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%，即不超过65,091,360股（含），募集资金总额不超过61,231.63万元，扣除发行费用后募集资金净额拟全部用于以下项目：单位：万元序号项目名称投资总额拟使用募集资金金额1波兰汽车空调管路扩能项目34,323.9027,693.752欧洲研发中心项目6,156.755,387.383汽车排气高温传感器及配套铂电阻项目12,965.729,850.504补充流动资金及
2、偿还银行贷款18,300.0018,300.00合计71,746.3761,231.63在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经公司股东大会授权，公司董事会可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据募集资金拟投资项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。二、本次非公开发行
3、的背景和目的（一）抢抓欧洲新能源汽车推广的战略机遇期，围绕公司主业，着力拓展新能源汽车热管理系统零部件欧洲市场2019年欧盟发布欧洲议会和理事会第（EU）2019/631号条例，2020年欧盟将执行95g/km交通碳排放要求，即至少95%的新登记轿车需达到95g/km的二氧化碳排放控制目标。2021年起所有新登记轿车的二氧化碳平均排放需低于95g/km。同时， 欧洲多国设定了燃油车禁售时间。从欧洲日益严苛的碳排放标准及多国燃油车禁售政策看，发展新能源汽车将成为欧洲整车厂主要战略。根据Marklines的预测，在政策的刺激下，欧洲新能源汽车产销规模将在2021年突破100万辆，预计到2025年时
4、，新13能源汽车销量将达456.7万辆。传统汽车的热管理系统主要为汽车空调和发动机散热系统，而新能源汽车的热管理系统涵盖了新能源汽车几乎所有的组成部分，包括空调、动力电池、驱动电机、整车电控等等，复杂程度更高，对空调管路及相关零部件提出了更高的要求。在汽车空调管路产品领域，一方面与传统燃油车相比新能源汽车将增加一定数量管路，另一方面，增加新的管路支路对管路的工艺制作，如铝管的管端成型、密封槽的旋压、管件弯曲、管间密封焊接技术提出了更高的要求。在产品售价上新能源汽车空调管路与传统燃油汽车相比单车价值量更高。欧洲新能源汽车的推广不仅带来新能源汽车热管理系统零部件数量需求的增加，而且带来产品价格的提
5、升，因此整个欧洲新能源汽车空调及热管理系统零部件市场巨大。在汽车空调热管理系统零部件领域，目前中国企业较少在欧洲建立生产基地。在 政策的刺激下欧洲车企纷纷实施汽车电动化策略，欧洲整车厂车型的调整给中国汽车 空调热管理系统零部件企业带来了发展机遇。公司在国内市场较早进入了标致雪铁龙、沃尔沃等整车厂的供应商体系并与其建立了良好的合作关系，公司在研发实力、产品 质量、成本控制等方面得到了客户广泛认可，为公司进一步拓展欧洲市场奠定了基础。公司积极布局欧洲市场，在欧洲建立生产基地就近配套欧洲汽车整车厂，进而降低产品运输、包装、仓储等成本，有效解决制约公司在欧洲发展的相关瓶颈问题，为公司创造了新的利润增长
6、点并为公司未来市场开拓提供产能基础。同时公司在欧洲设立研发中心，重点围绕欧洲市场客户需求，并充分吸纳欧洲本土优秀人才开展汽车热管理系统零部件研发，为公司持续发展提供技术支持。（二）顺应汽车零部件行业节能环保发展方向，积极拓宽汽车节能环保零部件产品目前节能减排已经成为汽车行业重要发展方向，汽车节能环保零部件也应运发展。国际方面，近年来，全球主要汽车厂商均在大力推进节能环保零部件的研发，以满足 从整体上减少汽车使用造成的燃料消耗和污染物排放。国内方面，针对我国机动车排 放，我国早在80年代就制定了一系列机动车尾气污染物控制排放标准。2017年，工 信部等三部委发布的汽车产业中长期发展规划提到，到2
7、020年新车平均燃料消 耗量乘用车降到5.0升/百公里、节能型汽车燃料消耗量降到4.5升/百公里以下；到2025 年新车平均燃料消耗量乘用车降到4.0升/百公里。由原环保部2016年发布的轻型汽 车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）及2018年发布的重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）意味着我国机动车尾气排放标准即将进入“国六排放”阶段，我国汽车尾气排放标准日益趋严。2019年多个地区相继出台了提前实施国六排放标准的文件，按照有关规定到2023年我国将全面实施国六排放标准，届时所有车辆包含汽油车、柴油车均需要升级汽车尾气处理系统。在此背景下，公司坚定聚焦汽车零部件领域节能环
8、保的战略发展方向，积极发展 汽车节能环保零部件产品。汽车排气高温传感器作为汽车尾气处理系统的重要零部件， 保证了汽车尾气处理系统在有效的温度范围内运转。在国六排放标准实施后市场容量 将得到进一步提升。同时，未来非道路柴油机排放标准的升级也会刺激排气高温传感 器的需求。目前公司在汽车排气高温传感器设计、研发、生产等方面积累了较多的经 验，随着市场需求的增加，公司将通过扩大汽车排气高温传感器的产能进一步拓展公 司在汽车节能环保零部件产品市场占有率。（三）补充营运资金、偿还银行贷款，增强公司抗风险能力截至2020年3月31日，公司合并口径资产负债率为46.06%，公司有息债务合计4.97亿元，资产负
9、债率和借款规模均保持在较高水平，速动比率低于1，偿债压力较大。最近三年公司财务费用提升较快，较高的财务成本对公司的经营业绩有较大影响， 相对短缺的营运资金也在一定程度上制约了公司的发展。近年来公司坚定聚焦汽车节能环保的战略发展方向，以实现在汽车热管理、汽车发动机节能环保、氢燃料电池等领域的创新和突破为目标。公司已经构建汽车热管理系统零部件、汽车发动机节能环保零部件两大业务板块，同时积极布局氢燃料电池领域。公司在并购及长期资产购建方面不断进行投资，资金需求较大。公司部分依靠有息借款满足上述资金需求，致使公司资产负债率较高，财务费用较大，存在一定的偿债压力和财务风险。本次非公开发行股票募集资金到位
10、后，将有效补充营运资金，降低公司资产负债率，优化公司资本结构，进一步改善财务状况，降低偿债风险，提升抗风险能力，为公司业务的可持续发展提供有力支持。三、本次募集资金投资项目情况（一）波兰汽车空调管路扩能项目1、项目概况本项目建设主要围绕汽车空调管路生产实施。项目建成后本项目实施主体每年将新增100万套汽车空调管路产能。本项目实施主体为腾龙波兰有限公司，项目建设期为24个月。2、本次募集资金使用的必要性和可行性分析（1） 本次募集资金使用的必要性 紧跟国家“一带一路”战略，拓展公司欧洲业务版图公司积极参与国家“一带一路”战略，进一步加大欧洲市场的拓展力度。公司于2018 年设立欧洲生产基地，目前
11、已经为标致雪铁龙欧洲工厂和沃尔沃欧洲工厂实现批量供货，海外业务顺利推进。为进一步响应国家“一带一路”战略，加快进入更多全球整车厂商的零部件采购供应链，公司整合现有资源，推进本项目实施。公司积极建设欧洲生产基地抢占海外市场，有利于培育新的利润增长点，提升公司及下属核心零部件企业的市场竞争力和整体盈利能力。 推进公司国际化发展战略，巩固和提高行业地位积极拓展海外市场，依托已经布局的海外办事处和已经在海外设立的工厂，加强与国外汽车主机厂的互动沟通，争取更多的海外项目，是公司国际化发展的重要战略。2018年以来，公司欧洲工厂与标致雪铁龙、沃尔沃等车企建立了良好的合作关系， 海外订单与新项目呈明显增加趋
12、势，受现有生产基地布局以及产能限制的影响，公司决定增加对欧洲生产基地的投资，本项目实施符合公司总体发展规划。 （2） 本次募集资金使用的可行性 公司强大的客户资源，为本项目的实施提供了良好的保证 公司较早进入了标致雪铁龙、沃尔沃中国区供应商体系并建立了良好的合作关系。公司进入欧洲市场后，凭借优良的产品质量、快速反应的服务体系继续在欧洲市场与 标致雪铁龙、沃尔沃保持良好的合作关系。同时公司欧洲生产基地与其他整车厂也保 持良好沟通与密切联系，公司强大的客户资源为本项目的实施提供了良好的保障。 公司现有实力为扩产项目提供了坚实基础目前国内汽车空调管路企业较少在欧洲设立生产基地。近年来欧洲不断加强碳排
13、放控制，各国出台了燃油车禁售时间表，欧洲汽车市场面临车型调整机遇期。一方面， 公司利用自身客户资源紧紧抓住这个窗口期迅速拓展欧洲空调管路市场。另一方面， 公司在汽车空调管路领域长期的精耕细作，在同步开发、生产管理、检测检验等方面积累的实力也为公司抓住这一机遇提供了坚实基础。3、项目投资概算单位：万元 序号项目投资金额拟使用募集资金金额1建筑工程费11,336.4011,336.402设备购置费14,805.5714,805.573安装工程费740.28740.284工程建设其他费用2,550.90811.505预备费1,395.66-6铺底流动资金3,494.09-合计34,323.9027,
14、693.754、项目经济效益测算本项目实施达产后，预计年新增营业收入37,600.00万元，预计税后投资回收期为7.92年（含建设期），税后投资内部收益率为15.15%。5、项目涉及的报批事项本项目涉及报批程序正在办理当中。（二）欧洲研发中心项目1、项目概述本项目主要围绕新能源汽车热管理系统零部件以及新型环保制冷剂汽车空调管路技术及产品研发而实施。本项目实施主体为腾龙波兰有限公司，项目建设期为24个月。2、本次募集资金使用的必要性和可行性分析（1） 本次募集资金使用的必要性 强化新能源汽车热管理系统零部件研发，布局汽车空调管路前瞻技术新能源汽车对汽车热管理系统零部件，尤其是汽车空调管路提出更高
15、技术要求。一方面与传统燃油车相比新能源汽车将增加一定数量管路，另一方面，增加新的管路支路对管路的工艺制作，如铝管的管端成型、密封槽的旋压、管件弯曲、管间密封焊接技术提出了更高的要求，集成化、精细化、高压化将成为汽车空调管路发展趋势。公司在欧洲设立研发中心，购置国内外先进的研发设备，改善研发条件和环境，可以引进更多的核心科技人才，与国内研发实现互补，最大限度地发挥科技人员的主观创新能力。同时公司计划投入资源研究氢燃料电池汽车管路系统、二氧化碳系统汽车空调管路等未来主流技术，为公司未来发展打好技术基础。 贴近客户需求，促进研究成果转化本项目主要配套波兰汽车空调管路扩能项目，以构建海外技术服务平台，不仅能给客户提供有科技含量的优质产品，还将提供越来越完善的服务及系统解决方案，未来在新技术研发、工艺研发、产品定型、试验检测上能够与客户保持较好的技术信息交流，有利于公司更好地与欧洲整车厂进行新车型同步开发，从而加深与客户的战略合作关系。本项目将最终实现对新技术、新工艺、新领域进行前瞻性技术研究，欧洲研发中心将逐步成为研究成果向工程技术转化的有效渠道
