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1、优势资本 华合1号专项资产管理计划 基金亮点 项目最低年收益率8 通过设计结构化基金产品 实现杠杆化收益 依托优势资本的资本平台和专业能力从被投资企业中获得企业增值收益 最终实现 基金投资者利益最大化 投资利益最大化 优势资本十多年积累的丰富项目资源 与长期合作伙伴多渠道的项目开发 充足的项目储备 以参与上市公司大股东转让或定向增发为投资重点 基金投资期限短 投资结构灵活 可预见性较强 主动管理型 深度参与优质上市公司并购整合和市值管理 提升上市公司价值及投 资者收益 清晰的投资策略 已与工行 中行等多家银行打通并购贷款渠道 与各大私募股权机构建立合作模式 资源共享 优势互补 多渠道的资金来源
2、 二 并购服务理念 目录 一 基金投资机会 二 优势资本介绍 三 基金概要 四 拟投项目及主动管理策略 基金收益 股价折价 二级市场股价上涨的成长性收益 折价 即安全垫 是大股东转让价格相对于二级市场交易价格的折扣 股价上涨收益 来源于基本面改善 A股市场整体上涨等 一 基金投资机会 一 大股东转让 通过大股东转让 不超过5 在上市公司并购和市值管理之前 获得低价股份 建立底仓 进入董事会 参与重大决策 主动锁定1年 1年内运作并购和市值管理 投资思路 基金收益 以战略投资者身份参与大股东转让 后续伴随定向增发 优质资产注入或新业务的扩张等 参与 者可以在市场尚未充分反映时 获得公司由于基本面
3、改善引起的二级市场股价上涨 为了吸引投资者 大多会协议折价转让 一 基金投资机会 一 大股东转让 投资机会 定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为 规定要求发行对象不得超过10人 发行价不得低于公告前20个交易市价的90 发行股份12个月内 认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月 内 不得转让 主要参与者一般是机构投资者 主要包括证券公司 公募基金公司 信托公司 私募基金等以及少数特定自然人 上市公司定向增发目的一般为 引进战略投资者 财务重组 股权激励 整体上市 收购资产 项目融资等 项目众多 需要优中选优的专业能力 对应的投资者参与门槛高 只有少数资金雄厚
4、的机构或者个人才能参与 具有非公开性质 获取优质项目不完全靠资金实力 定向增发有锁定期 从取得标的股票到解禁抛售 一般需要锁定一年 一般情况下折价发行 定向增发股票折扣发行一般比市场价低10 30 定向增发 关键要素 一 基金投资机会 二 定向增发 一 基金投资机会 二 定向增发 2014年定增市场 经济环境 我国目前经济结构转型 传统行业通过定增进行转型和升级 新兴行业依靠并购收购优质资产实现内在扩张 数据 截至2014年8月中旬 已成功参与72个定增项目 累计参与的定增金额超154亿元 总的浮盈规模 超42亿元 平均定增浮盈超36 正收益比例高 达95 2013中标已解禁的定增项目平均收益
5、超 46 趋势 定向增发作为上市公司再融资的主要手段 经过多 年发展 由于其便利性和针对性 逐渐成为资本市场 主流的资本运作形式 当前定增市场呈现新趋势 定 增数量及规模快速上升 资本运作类定增行为增多且 收益显著 定向增发逐步向中小板 新兴产业扩展 上市公司定向增发流程及投资者参与流程 一 基金投资机会 二 定向增发 增发步骤发布内容投资者流程 董事会决议 日 股东大会决议 日 证监会批准 日 增发发行日 公告预案 发行种类 发行时间和安排 发行对 象 发行价格与定价方式 定价基准 日 等 可能停牌 审批董事会预 案 发布审批结果 不通过 有条件通过 无条件通过 确定最终发行价格 价格优 先
6、 满足发行数量 律师监督发行过程并将结果 报证监会备案 获得来自上市 公司或者投行 的信息 访谈 参与投资者见面会或者单独 联系上市公司 向上市公司董事会提交认购意向书 收到竞价邀请函 寄送相关文件至保荐机构 机构向券商申报价格和数量 打款 申购成功 划款 1 2个月3 4个月1 2个月 定增投资收益以半年为单位进行统计后 定增股票绝对收益率波动显得更加明显 定增投资的最终收益率与参与的时点具有很大关系 一 基金投资机会 二 核心因素 择时 2007 2014年定向增发股票平均收益情况 半年划分 参与定增投资能够获得较为稳定的折扣 该折扣率为定增投资创造了基础安全垫 一 基金投资机会 二 基础
7、安全垫 择扣 历史定增折扣率与绝对收益率的关系 虽然定增在大部分年份都能获得不错的收益 但就每年收益率的分布情况看 收益率为负的也都有 着一定比例 且亏损幅度超过15 的比例也不低 一 基金投资机会 二 控制风险 择股 各年不同盈利区间增发股票数量及占比统计表 二 优势资本简介 作为价值的发现者 一直秉持着对项目价值的发现 挖掘及提升的理念 在多年的项目投资中取得卓越的成绩 已有29家上市 其中6家企业市值已超百亿 分别是匹克体育 安踏体育 雷士照明 分众传媒 易居中国和碧水源 引导了私募股权基金在2006年的消费品市场投资 2007年在农业市场投资及2009年对留学生回归企业的投资 横向上以
8、各地引导基金和区域合作基金覆盖华北 华东 华中 华南 西南 西北 东北各地区 纵向上与各行业组织 商业银行 高校 中介机构等战略伙伴紧密合作 纵深渗透全国各地 十二年创业和股权投资经验 广泛的发现项目的渠道和资源 十二年创业和股权投资经验 广泛的发现项目的渠道和资源 2002年创立 一直是中国领先的创业投资和股权投资机构 是最早进入中国的以拟上市 Pre IPO 企业私募股权为 主要投资对象的投资机构之一 管理资金超过50亿 累计投资项目124个 发现和挖掘项目价值能力发现和挖掘项目价值能力 在行业中有很好的声誉 获得了2007年度基金管理模式创新机构 2007中国十佳私募股权基金投资管理机构
9、的奖项 投资的企业中有4家在2009年清科评选中国最具投资价值企业中获得名次 其中匹克和雷士照明分获第一和第二名 获得ChinaVenture2010年绿色创业投资机构第六名 清科2010年中国私募股权投资10强 本土 第七名 清科2010 2011年中国私募股权投资前30强 获得2011年中国新农业领域投资投资机构10强 2011年快速消费品领域投资机构10强 良好的投资回报记录 良好的品牌美誉度和认知度 良好的投资回报记录 良好的品牌美誉度和认知度 投资后已退出的项目有29个 并有9个项目已报证监会审核 近两年内预计报会企业超过20家 退出项目中有29家企业在国内外资本市场成功上市 退出项
10、目普遍回报倍数在3 10倍 行业评选 优势资本 私募投资优势资本 私募投资 2013年 中国私募股权投资机构 前20强 本土 清科集团 优势资本 私募投资 2013年 年度中国农业产业 最活跃投资机构TOP10 合众资本 优势资本 私募投资 2012年 中国十佳私募股权投资机构 融资中国 优势资本 私募投资 2012年 中国私募股权投资机构 50强 本土 清科集团 优势资本 私募投资 2012年 年度中国现代农业产业 最活跃投资TOP10 新农村建设科技创新服务联 盟与合众资本 优势资本 私募投资 2011 2012年 年度最具LP投资价值GP 50强 CLPA 优势资本 私募投资 2011年
11、 中国私募股权投资机构 30强 清科集团 优势资本 私募投资 2011年 中国私募股权投资机构 前10强 本土 清科集团 优势资本 私募投资 2011年 绿色创业投资机构 第五名 投中集团 优势资本 私募投资 2011年 中国快消品领域投资机构 10强 清科集团 优势资本 私募投资 2011年 中国新农业领域投资机构 10强 清科集团 2013年 中国私募股权投资机构 50强 清科集团 二 投资顾问介绍 公司荣誉 吴克忠 董事长 吴克忠先生不仅将Pre IPO这种投资方式和实践最早带回中国 同时还最早将 SPAC基金作为投资工具和理念在中国推广 由于其良好的投资业绩和表现 获 得美国五十多家大
12、型对冲基金的注资 募集创立了以中国拟上市企业 Pre IPO 为主要投资对象的上市基金公司 磐天中国SPAC基金 Pantheon China Acquisition Corp 作为合伙人和主要管理人为该SPAC基金甄选合并 对象 并于2008年底成功实现合并 吴克忠先生获上海交通大学工程学和技术经济双学位 后获美国Univ of Southwestern LA的工商管理硕士 吴克忠先生自1987年先后在高校及政府部门从事教学和经济工作 1992年 起在中国证券市场市场建设初期就开始从事证券投资咨询及投资银行工作 1995 年起在美国华尔街专业从事风险投资和私募股权投资 于2002年回国 创立
13、了 优势资本 曾主导参股投资了数十家包括金融服务 媒体 电信 销售网络 消费产品 新材料等类型的企业 二 投资顾问介绍 多元化团队 姓名 工作 地点 经验 履历 投资投行公司 运营 业务 开发 卢晓晨上海 超过十五年创业及企业管理实践经验 十年的专业投资 投资银行和咨 询服务经历 从上世纪90年代初成功创立多家高科技及实业公司 担 任多家国内集团公司和合资企业的总裁 对国内企业创业投资 战略创 造 资本运作有非常丰富的经验和独到见解 与政府部门 创业群体 私募股权投资基金有广泛的渠道和良好的合作关系 近年来又策划和参 股投资了数十家包括金融 医疗 电力电子消费产品 新材料等类型企 业 杨罗奎上
14、海 拥有十余年创业及管理实战经验 先后成功创立多家高科技企业 专注 于价值投资和资本运作 先后投资了包括环保 先进制造等多个项目 在产业整合 产融结合 PE投资等领域有较丰富的经验 张志相上海 曾任某大型产业集团并购部 拥有多年的一二级市场投资经验 极强的 行业研究分析能力 参与投资和并购多家包括TMT 节能环保 新材料 等类型的企业 具有丰富的并购经验和较深的行业理解力 张敏上海 曾任职于瑞士上市公司Geberit Group 齐鲁证券 并参与创办了规模 化的农业企业 具有丰富的企业管理 财务咨询及投资银行的工作经验 专注于农业 制造业 现代服务业等多个领域 擅长投资分析及企业价 值评估 熟
15、悉海内外上市规则及流程操作 二 投资顾问介绍 多元化团队 姓名 工作 地点 经验 履历 投资投行公司 运营 业务 开发 黄牧琴上海 拥有十余年投资银行 私募股权投资工作经验 黄女士曾赴美获俄亥俄州 立大学会计学硕士学位 曾任职美国纽约安永会计师事务所 雷曼兄弟投 资银行部 以及美国家族信托基金 2009年回国后任职高能资本 欧洲 收购兼并行香港分行 中国七星购物 HK0245 投融资部高级经理 现 任运通星 中国 财富管理有限公司上海分公司总经理 财富中国董事总 经理 从事各类私募股权投资以及境内外公司收并购业务 涉及矿业 能 源 高端制造业 文化娱乐影视以及电子科技互联网行业 陈睿上海 先后
16、在投资机构 上市公司 投资银行机构工作 并担任境内上市公司高 管多年 在私募投资 资产重组 上市辅导运作 上市公司规范管理 信 息披露以及投资银行服务等方面拥有丰富经验 王传序上海 先后在兴业证券 国金证券投行部工作 负责多家上市公司并购重组业务 在多家上市公司担任董事 董秘 负责公司规范运作 再融资 资产重组 投资管理等工作 林侠福建 拥有二十多年品牌战略 市场营销顾资历 十多年中外大型上市广告集团 高管执业经历 对中国市场和消费者有独到见解 对商业模式和盈利模式 的设计有丰富的顾问经验 陈展福建 拥有超过15年的金融领域职业生涯 曾任多家内地 香港上市公司高管 在资本运营 地产投资 并购重组 PE基金管理方面具备广泛经验 二 投资顾问介绍 多元化团队 宏源照明 明阳电气 英内电子标签 杰隆生物 嘉华水泥 泓淋科技 承德帝贤 中环天仪 常熟电梯曳引机 恒信玺利 穗彩科技 利农集团 同济同捷 武汉路德 数字政通 碧水源 天津碳源 浙江汉力士 亚德科技 河南思可达 国航远洋 玉溪明珠 海壹食品 普天园林 农林业现代服务业现代制造业高科技农林业现代服务业现代制造业高科技 IT 生物新能源生
