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1、信息与激励 骆品亮博士 复旦大学管理学院 上海 200433 目录 经济外部性公共产品与国有企业改革代理理论与激励机制设计 一 经济外部性 外部性 Externality 一个经济主体的经济活动对其他经济主体的福利产生影响 可能正面的也可能负面的 例 污染 噪音 犯罪例 网络效应与网络外部性 正 例 教育 正 例 R D 正 例 养蜂场与花园 网络外部性 网络规模由n增加至 n 1 可能联接 具有方向性 由n n 1 增加至 n 1 n 增加了2n个 外部性与市场效率 负外部性 产量Q 成本 边际污染成本MCE 需求D 私人边际生产成本MCP 社会边际生产成本MCS Q P Q S 完全竞争市
2、场结构 厂商决策 Q P 社会决策 私人成本小于社会成本MCS MCP MCE 均衡Q S 与社会有效水平比较 产量过多 过度生产 消费 捕捞 完全竞争不是最优的 外部性与经济效率 正外部性 教育或R D MC DP DS 收益 投资 I P I S 私人收益小于社会收益 溢出效应 Spill overEffect 均衡结果 IP IS 投资不足 外部性的消除方案 思路 负的外部性 提高私人成本 或降低私人收益 正的外部性 提高私人收益 或降低私人成本 机制1 税收 补贴 正外部性 补贴 教育 负外部性 征税 排污 Q MCE MCP MCS MCP1 t Q P Q S t MC DP DS
3、 PS IP IS P0 I 机制2 定额制 标准控制 为将产量限制在QS 不是直接控制产量 而是控制排污数量 硬性规定教育水平 九年义务教育 Q D MCP MCS Q S Q P MC DS DP 小学毕业 初中毕业 机制3 企业并购 外部性内部化 例 造纸场与养鱼场假定造纸与养鱼市场均为竞争的造纸厂1 PX 60 Cx x2 x是纸的产量 养鱼场2 Py 42 Cy y2 xy y是鱼的产量 两家厂独立 分别决策 利润为多大 两家厂合二为一 统一决策 利润又为多大 独立决策 纸厂 MRx MCx即60 2x x 30 x 60 30 302 900鱼场 MRy MCy即2y x 42 但
4、x 30 所以y 6 y 42 6 62 30 6 36 x y 936 统一决策 x y 60 x x2 42y y2 xy 2x y 60 x 2y 42 x 26 y 8 x y 60 26 262 42 8 82 26 8 948 936 机制4 产权交易 将鱼场卖给纸厂 价格 由于鱼场的利润 36 则以36卖给纸厂 这样 鱼场成为纸厂的一个车间 纸厂将只生产26个单位的纸 多养鱼 达到8个单位 总利润是948 扣除36个单位的购买成本 利润为912 比900多出12单位 将纸厂卖给鱼场 价格 这样 我们得到产权交易理论中著名的科斯定理 Coase定理 如果产权是明确界定的 交易成本为
5、零 则不管产权划归哪方 交易双方总能通过协商达到某一个最优配置 称为Pareto最优 对国有企业产权改革的启示 应用 石场与Coase定理 有一个经营石场的商人 他靠炸石山卖石头赚钱 一年利润有几百万 这个商人在市场周围又买了一大片地 一直闲置着 市场经理为什么买了空地又不利用 请给予合理的经济学解释提示 若是房产开发商买了开发房产 一方面 居民势必联合起来投诉石场爆破声影响居民生活 另一方面 若房产开发的价值超过市场的收入 则房产开发商会倒过来购买市场开发房产 二 公共产品与国有企业改革 产品的划分 排他性非排他性对抗性私人物品NA非对抗性准公共产品纯公共产品 准公共产品 公交车公园学校网络
6、广播 有线电视 纯公共产品 空气国防路灯 公共产品的提供机制 例 走廊路灯的安装问题 社会 成本100元 社会 收益200元 那么 从社会决策者角度而言 安装路灯是合算的 但是 如何分担100元的成本 设有10户人家从安装路灯中得到好处 但每家的私人收益并不完全一样 成本分担机制1 平均分担 每家承担10元 成本分担机制2 按照每家获得的收益比例分担成本 但是 如何知道每家的私人收益 公共产品的提供机制 对于公共产品 增加一个消费者的边际成本几乎为零 因此 如果采用边际成本定价原则 应该由政府投资 例 政府通过税收收入投资于基础设施 国有企业改革 国有企业的定义 世界银行政策研究报告 由政府部
7、门凭借所有权地位控制其管理决策的从事商业活动的企业 包括政府通过国有企业直接或间接持有大部分股份的企业 以及政府虽持有少量但能有效控制的企业欧共体法规指南 政府当局凭借其所有权 控制权或管理条例 对其施加支配性影响的企业 我国的定义 国有企业 SOEs 的特征 产权归国家所有或国家控制由政府官员或政府任命的代理人经营其经济目标受政府的控制或影响运行于不完全的市场环境 国有企业改革 国有企业产权特征 公共产品 政企不分 所有者缺位 内部人控制 国有资产流失现象严重 资本雇佣劳动 廉价投票权 用脚投票 国有企业改革 瓶颈 产权改革何为产权明晰 使用权明晰收入的享受权明晰转让权自由 国有企业改革 改
8、革模式选择 切老鼠尾巴 渐进改革 执行成本Vs 摩擦成本 国有企业改革的历史回顾 渐进改革模式 放权让利 利改税 承包制 股份制 现代企业制度 产权重组 国有控股公司 两阶段改革 第一阶段 调整国有企业的隶属关系调整国有企业的利益关系调整国有企业的权力关系第二阶段 现代企业制度的建立 调整国有企业的权力关系 方式一 所有权与经营权分离 将生产方向的选择权 人事选择权等14项权力还给企业 方式二 最终所有权与法人财产权分离 最终所有权 法人财产权 经营权 国家 企业 经营者 三 代理理论与激励机制设计 代理关系 AgencyRelationship 授权关系例 病人 医生学校董事会 教师原告 律
9、师股东 经理雇主 雇工一般 委托人 代理人 代理链 例 股东 经理 员工国有企业 全民所有者 国家政权机构 管理国资的行政机关 国资经营公司 国有企业 隔离带 所有者治理结构 法人治理结构 所有者代表 代理问题 代理问题的成因 目标冲突 生产过程中的不确定性 双方风险态度不同 信息分布不对称 典型的代理问题 悖逆选择 AdverseSelection 事前不确定性导致 劣质品驱逐优质品 例 二手车市场与假冒伪劣产品例 招聘中的浑水摸鱼例 保险市场例 学术腐败与学术浮夸 信用风险 例1 1998年山西溯州假酒案 当时饮用有毒散装白酒中毒的222人及死亡的27人全是溯州的 但有毒白酒来自山西南部的
10、文水县 溯州毒酒案 演绎成 山西毒酒案 事件发生后 溯州的白酒再也没有外销过 也没有一家经销商愿意销售 使得溯州的所有白酒企业几乎陷于停顿 甚至危及著名的 杏花村 汾酒 例2 近几年来 福州长乐 连江等地偷渡成风 据称 美国的福州帮达20余万人 其直接结果是 福建人赴美签证越来越难 即使只通过正常渠道的 骆老师就曾经深受其害 多付了405元的签证费 就当捐给美国的希望工程吧 信用风险 例3 温州的皮革一直很有名 开始是以质量好闻名 后来是以劣质产品臭名远扬 曾经出现以上海为首的全国十几个城市火烧温州鞋的事件 上海南京路大小商场贴出安民告示 本店无温州鞋 一位温州私营皮革老板在每双皮鞋里放上纸条
11、 我们家三代都是读书人 请相信我们的皮鞋是真的 引自 浙江省委书记张德江在2002年全国人大会议的发言 GoodReputation 例 中国饮食业第一品牌 全聚德 烤鸭出炉后5分钟内必须端到客人桌上 一只鸭子必须切90片以上 荷叶饼宽15厘米 长17厘米的规格丝毫不能差 例 国药第一品牌 同仁堂 品味虽贵 必不敢减物力 炮制虽繁 必不敢省人工 典型代理问题 败德行为 MoralHazard 事后不确定性导致 出工不出力 等机会主义行为例 团队生产中的 搭便车 一个和尚挑水吃 两个和尚抬水吃 三个和尚没水吃例 固定报酬的销售活动中的机会主义行为例 计划体制下国有企业吃 大锅饭 引发的 出工不出
12、力 典型代理问题 AS与MH并存 例 高校例 公费医疗 校董事会 招聘委员会 应聘者 MH AS 职工 单位 定点医院 MH AS MH 消除代理问题方案 AS 筛选机制 如何使人讲真话 P 委托人 A 代理人 Signaling 信号传递 Screening 筛选 面试 教育投资 Pay For Performance 消除MH 激励机制设计 例 苏联模式 W 产量Q 报酬 W W W Q W Q Q Q Q Q 激励机制 例 提成 销售量 报酬 固定报酬 报酬 基薪 提成 高基薪 低提成 低基薪 高提成 激励机制 分成制 W Q q 固定工资 0提成 0 1 0租赁经营 1 0 经营者激励
13、与约束机制 激励机制 约束机制 持股方案 黄金降落伞 福利制度 非货币化激励 绩效评价机制 竞争上岗 风险抵押 监督机制 四川省是如何激励国企经营者的 报酬 基薪 业绩计提基薪 系数 本地区上年度职工平均工资 本企业上年度职工平均工资 2系数 2 10 取决于本企业资产规模业绩计提 净资产增值1 提取基薪的6 资产投资回报率增加1 提取基薪的10 上缴利税增加1 提取基薪的15 持股期股奖励股影子股 综合小故事1 华盛顿的故事 有一天 美国第一任总统华盛顿出门 碰到一个下士在指挥几个士兵在抬石头放在预定的地方 但由于石头太重 总是放不到正确的地方 下士只顾在那里大声喊喝 就是不帮忙 华盛顿遂上
14、前推了一把 正好将石头放在正确的地方 华盛顿问下士为什么不上去助一把 下士傲慢地指着自己的肩章 说自己是指挥官 华盛顿撩开自己的大衣 露出上将军衣 下士羞得低下头 华盛顿说 下次再搬石头请叫上我 这个故事给我们的启示 不要只说不做 要以身作则 综合小故事二 信仰与行动 从前有兄弟两 哥哥出家当了和尚 弟弟在家当泥瓦匠 哥哥整天在庙里烧香拜佛 诵经念文 弟弟整天在家填砖砌瓦 有一天 哥两碰在一起 弟弟问哥哥 你整天在庙里忙着念经拜佛为着什么 哥哥说 我指望有一天把天堂搬到人间 哥哥问弟弟 你整天忙忙碌碌砌墙又为了什么 弟弟说 我希望有一天把人间搬入天堂 这个故事给我们的启示 只有行动才能实现目标
15、 激励应能引导正确的行动 导向性 复习题 1 学期结束后 18个来自祖国各地的大学生去饭店聚餐 约定均分全部开支 小东北想添一份东北名菜 老虎菜 价格20元 其边际成本为多少 为什么说这种均分开支的方法是低效率的 如何纠正 2 分别举例说明何为正的经济外部性与负的经济外部性 列举并说明至少3种纠正经济外部性所产生的低效率的方案 复习题 3 假设某人的偏好可用U X Y Min X 2Y 2X Y 来描述 试画出相应的无差异曲线 4 某甲将全部收入花在商品X与Y上 可购买5单位的X与10单位的Y 或者4单位的X与12单位的Y 求商品X与Y的价格比 复习题 5 某人的效用函数为U X1 2 2Y1
16、 2 两商品的价格为别为PX与PY 此人的收入为I 全部用于X与Y的消费 求此人对这两种商品的需求函数 6 设垄断企业的成本函数为C Q 1000 50Q 0 5Q2 其产品在两个市场出售 两个市场的需求函数分别为P1 2000 q1与P2 800 2q2 如果价格歧视是合法且可行的 那么两个市场上的价格各为多少 复习题 7 某市场的需求函数是P 200 Q 该市场上有一垄断供应者和一个潜在竞争对手 其生产的边际成本均为10 潜在竞争者若进入市场 它将把在位垄断者的产量看作为给定的 1 如果在位垄断者生产q单位的产品 竞争对手的反应函数是什么 2 在为垄断者威胁说 如果对手进入市场 它将生产q 单位 以致竞争对手无法赢利 假如进入成本是100 那么 为实现这一威胁 q 至少应为多少 3 如果在位垄断者在竞争对手进入后生产2 所提到的q 其利润是多少 假定在位者是理性的 你认为在位者会不会真的生产q 潜在进入者可不可以进入市场 复习题 8 鉴于作者通常按书价的固定百分比得到版权费 经济学家认为 作者总是希望书价定得低于使出版商利润最大化时的价格 试说明该观点的正确性 9 试说明下列生产函
