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1、.名词解释 1、 财务报表分析-是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 2、 经营活动-在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。 3、 营运资本-是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净运营资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。 4、 速动资产-是可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付
2、账款、存货、待摊费用等 5、 流动比率-是流动资产与流动负债的比值,流动比率的内涵是每一元流动负债有多少元流动资产作保障反映企业短期偿债能务的强弱. 6、 资本结构-是指企业长期资本占用额中长期负债和所有者权益的比率。资本结构对企业的经营有重要影响，它是风险和收益在融资环节相权衡的结果。 7、 资产负债率-是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率 8、产权比率-是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率，它是衡量企业长期偿债能力的指标之一。 9、 有形净值债务率-是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是所有者权益减去无形资产
3、净值后的净值。即所有者具有所有权的有形资产净值。有形净值债务经用于揭示企业的长期偿债能力，表明债权人在企业破产时的被保护程度。 10、 经营周期-亦即营业周期，它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。 11、总资产周转率 : 是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。 12、存货周转率-是反映企业存货运用效率的指标，它表示企业存货在一定时期内（通常为一年）周转的次数。 13、 营业利润率-是指企业营业利润与主营业务收入的比率，该指标用于衡量企业主营业务收入的净获利能力。 14、经营杠杆-是对销售量变动和营业利润之间变动关
4、系的描述。根本本量利之间的量变关系，销售量的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是经营杠杆现象。 15、 总资产收益率 : 也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。 16、 资本结构 : 是指企业长期资本占用额中长期负债和所有者权益的比率。资本结构对企业的经营有重要影响，它是风险和收益在融资环节相权衡的结果 17、中期报告: 是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。其中，月报、季报通常只提供会计报表，而半年度中期报告则相对较全面。 18、 财务杠杆系数 : 企业生产经营
5、活动所需的资金来源于两类：所有者权益资金和借入资金，其中借入资金必须定期支付利息并在税前列支。当企业资金总额和资本结构既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度，也即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。19、 净资产收益率: 也称所有者权益报酬率，是企业利润净额与平均所有者权益之比。该指标是表明企业所有者权益所获得收益的指标。 20、 每股收益: 是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价
6、普通股持有者获得报酬的程序。 21、 市盈率是市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。 22、 市净率: 是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。 23、 每股净资产是指股东权益总额减去优先股权益后的余额，与发行在外的普通股股数的比例，也称为每股账面价值。 24、 现金流量 : 就是一定时期内现金流入和现金流出的统称。做作业绩评价来看，现金流量可能有三种不同的含义。 1、 净现金流量；2、经营活动现金流量；3、自由现金流量 25、 财务弹性 : 是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有现金流量适合比率、现金比率和
7、现金股利保障倍数 26、自由现金流量: 是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。自由现金流量反映了企业业务所产生的可以向所有资本供应者提供的现金流量。 27、市场增加值:是指由供求关系所形成的价值. 28、 长期偿债能力: 指企业偿还长期债务的现金保障制度。企业的长期债务是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等4、 简答题 1 债权人进行财务报表分析的目的是什么？答：债权人的主要决策是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权，债权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期去付利息和到期偿还贷款本金的证明，他们进行财务报表分析是为
8、了回答以下几方面问题： 1）、公司为什么需要额外筹集资金 2）、公司还本付息所需资金的可能来源是什么？ 3）、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还 4）、公司将来在哪些方面还需要借款。 2 普通股股东进行财务报表分析的目的是什么？答：普通股东投资于公司的目的是扩大自已的财富，他们的财富，表现为所有者权益的价格，3 趋势分析法的基本步骤是什么？答：1）、把前后各项目的绝对金额进行比较，求出增减的差额 2）、把增或减的差额作分子，把前期的绝对金额作为分母，求出增或减差额的变化程度； 3）、根据连续数期变化的统计数字，可以绘出一个统计图表，更形象地显示变化趋势。 4 企业的利益相关各方为何重视短
9、期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？答:企业和利益相关各方面都重视短期偿债能力,对企业管理者来说,短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小,对投资者来说,短期偿债能力的强弱间味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少,对企业的债权人来说,企业的短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回,对企业的供应商和消费者来说,企业短期偿债能力的强弱意味着履行合同能力的强弱,所以短期偿债能力十分重要,当一个企业丧失短期偿债能力,它的持续经营能力将受到质疑. 5保持适当的营运资本规模的意义是什么？答:企业应保持适当的营运资本规模,没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少是全理的,不同行业的营运资
10、本规模有很大差别,由于营运资本与经营规模有联系,所以同一行业不同企业之间的营运资本也缺乏可比性,因此,营运资本的合理性分析,要延伸到流动资产和流动负债的具体项目,并把它们与销售收入联系起来以考察营运资本增加减少的必要性,营运资本的合理性,主要通过流动资产与流动负债的相以对比较即流动比率来评价. 6速动比率计算中为何要将存货扣除？答:1)在流动资产中存货的变现速度最慢 2)由于某种原因,存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货. 3)部份存货已抵押给某债权人, 4)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题综合上述原因,把存货从流动资产中减去而计算出的速动比率是企业实际的短期偿债能
11、力,该指标反映的短期偿债能力比流动比率更为准确,更加可信. 7 中期报告分析能给报表使用人提供哪些信息？答：中期报告通常包括半年报、 季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息，其中；季节，月报通常只提供会计报表，而半年中期报告则相对较全面，中期报告必须披露企业经营活动的季节性特征，报告分析者应通过上信息确定企业的发展趋势，识别可能存在的潜在问题的影响范围和程度，并与正式报告分析结合起来进行判断。 8市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？答：市盈率是投资者衡量股票潜力，借以投资入市的重要指标，定性地讲，过高的市盈率蕴含着较高的风险，除非公
12、司在未来有较高的收益，才可能把股价抬高上去，否则市盈率过高总是不利的，但从宏观上说，市盈率通过将股价与企业的每股盈余进行比较，反映了投资者对该企业每一元利润所愿意支付的价格，可以用不判断本企业股票与其他企业的股票相比较的潜在价值。市盈率高，说明公众对公司股票的评价较高，对该企业的盈余能力较具信心，意味着企业未来成长的潜力比较大。还必需注意以下几个问题：1）市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健全金融市场的假设基础之上，倘若资本市场不健全凡很难依据市盈率对企业作出分析和评价。2）导致企业的市盈率发生的就动因素。3）当企业利润与其资产相比得出奇时，或者企业该年度发生亏损时，市盈率指标就
13、变得毫无意义了，因为这时的市盈率会异常地高，或者个负数。 9在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？答：同行业比较分析有两个重要的前提；一是如何确定同类企业，二是如何确定行业标准。同类企业的确定没有一个公认的标准，一般情况下可以按以一两个标准来判断，一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业，二是年看生产结构是否相同，行业标准是以一定时期一定范围的同类企业为样本，采用一定的方法相关数据进行测算而得出的平均值，行业标准的确定方法主要使用统计分析法，即大量历史统计数据为样本，以测算的种类指标平均值作为评价标准。 10 为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投
14、资人认为应保持较高的资产负债率？答：从债权人的角度看，贷给企业的款项能否按期足额外收回本金和利息是最重要的，因此对债权人来说，资产负债率越低越好，从投资人的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业来好处。 1）由于负债利息是在税前支付的，通过负债筹资可以给企业带来税额庇护利益，使负债筹资的资本成本低于权益筹资，企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益，从这一点看，股东希望保持较高的资产负债水平 2）在经营中，全部资本利润高于借款利息率时，负债比例越高越好，反之，负债比例越低越好。 3）与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权，从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率 11产权比率与资产
15、负债率两指标之间有何区别？答：产权比率与资产比率都是用于衡量长期偿债能力的，两者之间的区别在于，产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力，资产负债率侧重于揭示总资本有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。 12 如何理解长期资产与长期债务的对应关系？答：长期资产的资金来源是长期债务的所有者权益，一方面，企业的长期负债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构，长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强，另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障，长期资产计价的摊销方法对反映偿债能力
16、起着重要的作用。 13 对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？答：股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财力安全性及资产的收益能力，已进行相应的投资决策，债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物资保障程度或安全性，从而进行相应的信用决策，管理者通过资产运用效率的分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高利用效率以改善经营业绩。 14 简述用市场增加值计量企业业绩的局限性。答：首先股票市场是否能真正评价企业的价值，一直是一个令人怀疑的问题其次：只有公司上市后才会有比较公平的市场价格，才能计算它的市场增加值，非上市公司的市值估计往往是不可靠的，大部分公司是不上市的，没有恰当的市值估计数据，限制了市场增加值的应用。最后：即使是上市公司也只能计算它的整体经济增加值
