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1、2007年1-3月化纤行业经济运行分析主要产品价格稳步提高一季度，化纤全部主要产品价格比上年同期都有不同程度的提高，但走势不尽相同。聚酯和涤纶产品价格缓慢下跌，3月底迅速拉升；腈纶和锦纶市场基本平稳；氨纶价格迅速拉升，涨幅高达50%以上；粘胶纤维价格持续走高，长丝涨幅7%左右，短纤涨幅达20%。 化纤主要产品品种价格变化表单位：万元/吨 聚酯和涤纶：一季度，PTA和EG基本保持平稳，上下波动幅度不超过600元/吨，但3月底出现较为明显的上升迹象，到4月27日，PTA达到8750元/吨，EG达到8500元/吨。聚酯切片价格从年初一直缓慢下跌，到3月底，随着PTA和EG的上涨也迅速反弹上升，涨幅接
2、近14%（9950-11300元/吨）。涤纶长短丝价格与聚酯切片走势相似，都是自年初就开始缓慢下降，2、3月份保持平稳运行，3月底快速上升，长丝涨幅达13%左右，短纤涨幅相对较小，约为8%。锦纶民用长丝：由于国内CPL供应量有所增加，而下游需求不畅，一季度CPL市场价格边调整边下降，进入4月份，开始出现回升，主要是由于苯的价格上涨推动CPL硬性上涨。高速纺切片价格基本保持平稳，3月份后有小幅下降。锦纶FDY与DTY产品价格走势不太一致，由于下游面料行情低迷，FDY基本保持在27500-27800元/吨，接近成本线运行；DTY下游需求放大，从年初至3月初呈缓慢上行态势，随后小幅回落，4月份横盘整
3、理。腈纶短纤和毛条：今年初，腈纶产品市场一直保持平稳运行，但由于下游纺厂的低开工率造成对腈纶产品的需求低迷，1月下旬腈纶市场价格开始走低，至2月中，每吨产品有200-300元的下降，随后又由于原料丙烯腈的高位支撑，腈纶产品也保持高位盘整状态，腈纶短纤市场主流成交价保持在18600-18900元/吨左右，腈纶毛条保持在19800-20200元/吨左右。粘胶长丝：一月初至中旬，粘胶长丝价格保持平稳，中下旬启动，开始小幅上涨，2月中迅速拉升，到3月中仅一个月的时间，120D有光一档长丝从33800元/吨涨到36200元/吨，每吨上涨2400元，之后基本保持平稳中略有上涨的走势，4月份略有下降。粘胶短
4、纤维：粘胶短纤市场供不应求，价格也一路飙升，呈量价齐放局面，至4月27日，粘胶短纤价格已经从年初的14700元/吨上涨至17700元/吨，涨幅高达20%。而且目前粘胶短纤库存很少，纱厂采购热情不减，因此后市仍有上涨空间。氨纶：年初氨纶价格即出现迅速上涨行情，至1月下旬，各主要品种涨幅均超过20%，20D氨纶涨幅高达26%。之后氨纶价格基本稳定，但中间商炒作使氨纶再次出现新一轮上涨行情,但此次上涨比前一次较为缓慢,持续时间较长。进入4月份，氨纶价格基本保持平稳，个别品种有小幅下降。产销两旺，进口减少、出口增长。一季度，化纤完成产量537.39万吨，增长16.88%，比去年同期增速高出8.87个百
5、分点，比去年全年增速也提高3.94个百分点。其中增速最快的是氨纶，同比增长31.38%，产量达2.59万吨；其次是粘胶纤维，同比增长29.49%，产量达42万吨；腈纶同比增长24.16%，产量达24.52万吨；涤纶增长15.14%，产量达417.39万吨；锦纶、维纶和丙纶的产量增幅相对较小。2007年13月化纤及分品种产量增长表 在化纤生产较快增长的同时，产品销售也较好，主要产品产销率均达到90%以上，粘胶长丝和粘胶短纤的产销率超过100%，但与去年同期比均有所下降。3月末化纤库存比去年同期略有减少，粘胶短纤、粘胶长丝和涤纶长丝的月末库存量分别减少49.86%、19.04%和17.21%，但涤
6、纶短纤库存量却大幅增长46.21%，腈纶和锦纶长丝的库存也大幅增长23.84%和11.07%。在产销两旺的同时，化纤进口量继续减少11.59%，出口量继续大幅增长51.75%。13月份化纤进口28.61万吨，同比减少11.59%，进口金额也同比略减1.48%。化纤几大品种只有粘胶短纤和氨纶的进口量有所增加，其他品种进口量继续减少，其中降幅最大的是锦纶长丝，同比减少19.18%，这是由于终止对台湾锦纶民用丝反倾销后进口量大增，造成2006年的基数较大。涤纶短纤、腈纶和涤纶长丝也分别减少17.03%、15.47%和2.5%。分进口地看，台湾、韩国、日本仍占据前三位，分别占进口总量的38.63%、1
7、7.4%和14.51%。分贸易方式看，一般贸易比重继续下降1.89个百分点，仅为37.02%，加工贸易比重提高1.69个百分点，为58.27%，值得引起我们高度关注。 13月份，化纤出口达到33.3万吨，大幅增长51.75%。其中涤纶长丝、涤纶短纤和粘胶短纤出口数量列前三位，分别占出口总量的39.02%、26.04%和7.94%。在化纤各主要品种中，只有锦纶长丝出口量小幅减少，其余品种出口全部呈现明显增长趋势，尤其是粘胶短纤、氨纶和腈纶，出口数量分别迅速增长1.96倍、1.75倍和1.25倍；涤纶长丝、涤纶短纤和粘胶长丝出口也分别增长55.42%、36.85%和28.42%。值得欣喜和强调的是
8、，今年我国化纤出口量首次超过进口量，13月份净出口4.72万吨。除腈纶和锦纶长丝外，其余主要品种全部实现净出口，涤纶长丝、涤纶短纤、粘胶长丝、粘胶短纤和氨纶分别净出口了7.17万吨、3.03万吨、2.13万吨、1.31万吨和0.24万吨。这是近几年化纤行业技术进步和产业竞争力逐渐提高的一种具体体现。行业效益增长，运行质量提高。12月，化纤行业实现利润总额12.1亿元，同比迅速增长2.2倍，净增8.29亿元；亏损企业亏损额5.85亿元，大幅下降15.68%；全行业亏损面24.04%，同比下降4.56个百分点。分行业看，涤纶行业、粘胶行业表现较好，涤纶行业利润总额比去年同期翻了一番，达到3.83亿
9、元，占全行业的31.65%，粘胶行业利润也大幅增长88%，达到4.38亿元，占全行业的36.2%；锦纶行业微利0.63亿元，同比减少7.93%；腈纶行业仍是亏损局面，但亏损企业亏损额减少25.53%。化纤行业运行质量全面好转，12月化纤行业实现工业总产值559.2亿元，增长28.6%；产品销售收入500亿元，增长28.5%。行业营运能力、盈利能力和发展能力都有不同程度的提高。营运能力中五项周转指标全面好转；盈利能力指标也全面好转，尤其是主营业务利润率大幅提高2.27个百分点；发展能力中销售增长率大幅提高7.1个百分点，但总资产增长率下降3.12个百分点；从偿债能力指标看，行业负债增加，资产负债
10、率提高0.42个百分点，产权比率提高2.63个百分点，已获利息倍数2.51，偿债能力一般。化纤行业三项费用有所增加，每百元销售收入计三项费用中，只有财务费用略有下降，但也仅下降0.7%，销售费用和管理费用分别提高10%和0.2%，行业需要进一步加强产销管理。四因素影响发展纺织生产快速增长12月，纺织行业完成工业总产值（当年价）3901.6亿元，同比增加24.6%，比去年全年增速提高3.36个百分点；实现主营业务收入3644.4亿元，同比增加24.43%，比去年全年增速提高3.1个百分点；实现利润总额115.8亿元，同比增加39.45%，比去年全年增速提高11.49个百分点；完成出口交货值933
11、.9亿元，同比增长16.72%，比去年全年增速提高1.55个百分点。从化纤供应量增速与下游行业产量增速看，各主要品种不尽相同，涤纶短纤和粘胶短纤分别为6.86%和20.18%，其主要下游纱线行业的产量增速为21.59%，需求较旺盛；粘胶长丝、涤纶长丝和腈纶略显供大于求的局面，锦纶长丝供应量增速虽然小于下游行业增速，但从市场情况反映出其下游需求并不是很好，锦纶企业产销率下降，库存增加。化纤主要品种供应量与下游行业产量对比表 世界原油价格居高不下世界石油价格的高位运行及大幅波动，对行业影响很大，其影响主要体现在对合成纤维原料的影响上。13月份，主要合纤原料共计进口366.22万吨，同比大幅增加19
12、.89%，同时进口均价也同比增加15.1%。从进口数量看：只有已内酰胺同比减少7.01%，其他合纤原料进口量都大幅增加，其中聚酯切片增幅最大，同比增加了69.95%，达到7.44万吨，但相对于国内需求量来说仍较少；尼龙66盐和丙烯腈也分别大幅增加67.71%和42.5%；乙二醇和对苯二甲酸的增幅相对较小，分别为17.1%和12.6%。在进口均价方面：聚酯切片进口均价比去年同期略低，其他合纤各主要原料进口均价全面提高，其中己内酰胺和66盐的涨幅最大，分别上涨23.11%和20.2%，丙烯腈进口均价也上涨17.14%，乙二醇和对苯二甲酸涨幅较小，都在5%左右。13月份，主要人纤原料进口13.98万
13、吨，同比减少7.17%，但进口均价大幅提高22.42%。其中进口数量最多的是人纤木浆，进口10.12万吨，同比增长2.62%，占进口总量的72.4%；人纤棉浆进口量也大幅增加63.58%，但进口数量较少，只有765吨；棉短绒进口3.47万吨，占进口总量的24.84%，同比减少了20.06%，可能是由于新棉丰收的缘故，据中国棉花协会统计，2006-2007年度全国棉花产量为670万吨，比上年增长17.5%，创历史最高水平。这也暂时缓解了国内人纤原料紧缺的矛盾，但缺口依然很大，仍需大量进口解决。棉花价格低位运行2006年度我国棉花产量673万吨，创历史最高水平，供给相对充裕，因此13月棉花价格基本
14、保持平稳运行。中国棉花价格指数328级棉花，3月最低值为13033元/吨，最高值为13070元/吨，波动幅度37元/吨，3月份均价13053元/吨，较2月份均价上涨37元/吨，涨幅0.28%，较上年同期下跌1172元，跌幅8.2%。棉花的这种较低价位运行状况，抑制了化纤部分行业由于上游原料价格上涨推动其价格上涨的可能，特别对涤纶短纤维和粘胶短纤维两个行业的影响表现得最为突出。投资增速大幅反弹总的来说，近两年化纤行业固定资产投资增速出现了明显回归。2004年曾经高达44.1%，2005年下降到2%，2006年投资反弹压力较大，增幅达22.9%，今年化纤行业固定资产投资大幅反弹，12月增速高达11
15、2.98%，13月达68.93%，但经过分析认为，如此高的增速主要是因为2006年一季度化纤行业经济效益大幅下滑，行业投资出现负增长，造成统计基数较低。另外分行业看，腈纶行业激增946.42%，维纶行业大幅增长367.27%，锦纶行业也大幅增长146.39%，粘胶行业增长105.01%，其他合成纤维行业增长95.8%，均高于行业平均增速，而涤纶行业增长25.67%，低于全行业的增长速度，因此，一季度化纤行业实际完成额的大幅增长并不是由前几年投资增速过快的聚酯涤纶行业带来的，行业的投资热情逐渐转移到其他品种上。即便如此，也应该引起行业的高度重视，防止投资过热给行业带来灾难性的后果。20062007年纺织、化纤行业固定资产投资情况 上半年行业经济预测一季度行业运行中仍然暴露出许多问题，主要有以下几个方面：合纤主要原料价格仍然居高不下。企业研发投入不足，产品附加值较低。行业固定资产投资反弹压力巨大。纺织出口增速减缓，影响化纤下游需求。部分常规产品过剩，结构性矛盾突出。化纤出口增长很快，贸易摩擦迅速加剧。预计上半年我国化纤市场，由于原料的支撑，合纤产品价格平稳中略有增长；人纤下游需求旺盛，预计其价格会继续上涨。上半年产量增速同比有所提高，产量将达1075万吨，增长12
